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大数投资的买入时点和仓位控制是以沪深股市整体市净率为依据的。在本号以前的文章中对于沪深股市整体市净率的计算已经有所提及,但不完整。最近多有朋友问到如何计算,所以本文将对此进行详细介绍。
公式如下:
1. 数据导出
(1)在交易软件中先要调出AB股总市值和净资产。在最上边点击右键会弹出相关的选项。
(2)在软件左上角“系统”栏目下,点击“数据导出”。
选择“Excel文件”和“报表中所有数据”两个选项,点击“导出”。
2. 数据计算
(1)根据每只股票的净资产加和,计算沪深股市所有上市公司股票的整体净资产。
上市公司股票的整体净资产=23.24万亿
(2)根据每只股票AB股总市值加和,计算沪深股市所有上市公司股票的整体市值。
上市公司股票的整体市值=40.59万亿
(3)由此得出:
当前整体市净率=40.59/23.24=1.75。
注意:导出的数据中,净资产以万为单位,市值以亿为单位,而且市值的数据中带有亿,需要把“亿”字通过“替换”选项整体去掉。另外,未上市的几只股票的市值和净资产要去掉。
3. 数据调整
在沪深股市整各上市公司中,当前有一个特殊的行业,那就是银行,整体市净率偏低。我们在考察时,可以把银行的数据排除后再做一计算,以供参考。
(1)数据导出。
(2)数据计算。
银行股总净资产=8.2万亿
银行股总市值=4.8万亿
由此可以计算:
除去银行后市净率=(40.59-4.8)/
(23.24-8.2)
=2.37
注意:从银行股的总市值和总净资产看,这些数据有些问题,那就是总市值明显偏低。经核算发现,软件中给出的AB股总市值实际上是流通总市值。实际总市值则可以通过每只股票的市净率乘以每只股票的净资产,或股价x总股数+B股市值而获得。精准的计算这里不再进行,大家可以通过上述方法自行计算。
计算和看懂数据,是投资人逐渐成熟的标志,也是所采用的方法渐趋科学的标志。
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