揭秘个股场外期权是怎样的衍生品?是如何交易的内幕?

个股场外期权是就是非交易所交易的期权。跟场内期权最大的区别就是你的交易对手是对手方，你受到对方的信用风险暴露；而场内期权交易对手是交易所，一般来说当作无信用风险对待，下文揭秘个股场外期权是怎样的衍生品?是如何交易的内幕?

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一、个股场外期权概述

个股场外期权衍生品是一种金融衍生工具，它允许投资者在未来的某一特定时间，以特定的价格购买或出售某种股票。

这种期权可以在场外交易市场（OTC）进行买卖，其价格由市场供求关系决定。个股场外期权衍生品具有高杠杆效应，可以增加投资者的收益，但同时也具有较高的风险。本文将详细介绍个股场外期权衍生品及交易方式。

个股场外期权是什么呢？

买入标的股票，时间1月1日，标的601857，中国石油，现价10元，买入名义本金100万，权利金比例7%，即7万，期限1个月，到期日为1月30日。

1月20日股价涨到12元，上涨比例20%。客户盈利计算：100万*20%=20万，净收益为20万-7万=13万，收益率是13万/7万=185.7%。

如行权日股价下跌到8元，下跌20%，理论亏损为20万，由于购买的是个股场外期权，所以实际亏损仅为7万。

如行权日股价只上涨5%，就是10.5元，客户盈利计算：100万*5%=5万，净收益为5万-7万=-2万

股价在行权日之前不管跌多少，都不用追加一分钱，也不会被强平，只要在行权日之前涨回成本价上方，依然可以获得差额利润。

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二、个股场外期权衍生品的特点

1. 高杠杆效应：个股场外期权衍生品具有高杠杆效应，投资者只需要支付期权费即可获得参与期权交易的权利，从而放大投资收益。

2. 灵活性：个股场外期权衍生品具有很高的灵活性，投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力，选择不同的期权类型、行权价格和到期时间。

3. 风险可控：投资者可以通过购买期权来对冲股票市场的风险，从而降低投资风险。同时，在期权交易中，投资者可以通过控制仓位和行权时间来控制投资风险。

三、个股场外期权是怎样的衍生品?

听我讲个故事，你大概就懂什么是场外期权了。

很多年以前，邻居家养了一头牛，由于这牛耕地技术不行，邻居就找了个贩牛的人来。贩牛的人看这牛肌肉发达，当下就付了500元的定金（期权费），并约定两周（期限）后再以10000元（名义本金）的价格来买牛（标的），如果两周内没有来付剩下的钱，那么他就不要了，那500元就算是他失信的补偿。

两周后，由于爆发猪瘟，很多买不到猪肉的人选择买牛肉，导致牛肉价格飙涨，牛贩带着下游商家来到邻居家，牛贩以10000元收购了这头牛，下游商家以12000元跟牛贩收购了这头牛，这样牛贩以500元的自有资金2周后就获利了2000元，盈利400%。

邻居和牛贩本质上就是在进行一场场外期权交易。邻居属于期权的卖方，履行卖牛的义务，而牛贩属于期权的买方，拥有选择是否买卖牛的权利，为获此权利，他付出了500元的权利金，相当于期权费5%，时间周期为2个星期。

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四、个股场外期权五大基本要素：

第一是标的资产，就是指期权合约中约定的标的物，可以是大宗商品，股票，利率，汇率等；

第二是执行价格，就是约定的买卖标的资产的价格，俗称行权价；这个执行价格由期权结构决定，根据投资计划选择合适的期权结构，例如平值结构的行权价即买入价，105结构行权价则会高5个点。

第三是名义金额，就是期权合约对应的资金规模；目前大部分券商要求100万名义本金起，但也有部分要求300万起，大宗商品为200万起点。

第四是到期日，就是期权的有效期限。期权到期日通常有1、2和3个月的报价，也可以询6、9和12个月的报价，部分交易商可T+1行权，大部分交易商为T+5才可行权。

第五是期权费，就是指买方支付给期权卖方的费用，也称权利金，期权费由市场情绪、标的资产波动率、到期时间和结构等决定。

五、个股场外期权是如何交易的?

场外期权借助机构通道来交易的话，散户朋友们需要给机构支付一定的通道费用。通道费用分为前端和后端两部分，前端是按照名义本金的不超过千分之五来收取，后端是按照您单笔合约净利润的不超过8%来收取。个人借助机构通道做场外期权的流程如下：

第一，个人与机构签订场外期权委托代理协议（一般需要面签），协议内容是您这边委托机构帮您在场外期权平台交易场外期权，协议里面包括了通道费用的明细。

第二，询价。当您看好某只股票在未来某个时间段的行情时，您可以向机构询价。机构这边会向他这边签约的券商询价。

第三，打款。当您这边要下单交易时，向机构的对公账户打款即可。

第四，交易确认函。当您这边下单的交易成交之后，机构这边会给您发送成交确认函。