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本该成为主角的财报成为配角,这到底是人性的…呃,不好意思走错片场了。
2023年8月2日的PacBio,还是非常热闹的,值得我们详细来聊聊。
财报成了配角
2023年8月2日,本来是PacBio的财报日。
结果,当天PacBio来了个公告三连发,而其中有2条跟其短读长测序平台Onso有关,活活把财报变成了配角。
不过,就算是配角,该走的程序也不能少。
根据PacBio公布的8-K文件显示,2023Q2总营收4757.3万美元,同比2022Q2的3546.7万美元增长34%。
毛利率方面,2023Q2毛利1554.6万美元,毛利率3%;同比2022Q2的1619.3万美元和5%的毛利率都有所下滑。
这倒是可以理解,毕竟Revio刚开始导入,毛利率不高可以理解。
亏损方面,2023Q2亏损6983.3万美元,虽然同比2022Q2的7139.4万美元只是略微下降,考虑新产品的导入,还是控制的不错了。
从产品端可以看出来Revio以45台的绝对优势宣告了对Sequel II/IIe系统的替代(当然说替代并不完全恰当),而去年Sequel II/IIe出货量只有36套,提升明显。
但是,试剂耗材从2022Q2的1460万美元左右下降到了1370万美元。
这说明第一个可能,Revio处于导入期,原有Sequel系统的耗材的消耗下降。
第二个可能,Revio本身的试剂耗材比Sequel便宜,以数量换规模的转变点还没有达到。
但是,这一切都不重要,因为主角是Onso。
PacBio+Omniome=Onso
2021年7 月 20 日,PacBio 宣布与生物技术公司 Omniome 达成并购协议,以 8 亿美元价格收购 Omniome 。
Omniome使用独有的Sequencing By Binding(SBB)测序技术,将NGS测序的准确度推高到Q40(>90%)。
2022年6月8日在AGBT大会上,PacBio宣布在2023年H1该测序系统将“commercial availability”。
一年后的2022年10月25日,PacBio正式将此款测序平台命名为Onso。
2023年1月11日,在JPM2023大会上PacBio宣布Onso售价29.5万美元,15美元/Gb,400-500M reads/FC。
2023年8月2日,PacBio宣布Onso商业化出货(所以,是超期了哦)!
那么,这次的冤..哦不,第一个吃螃蟹的是谁呢?
正是最近很火的City of Hope旗下的TGen(Translational Genomics Research Institute),他们将成为第一个收到Onso系统的单位。
不过,这并不意味着Onso就必然能够大卖,彻底改写NGS市场的游戏规则。
原因很简单,NGS的准确性只是支撑其应用的一角而不是全部。
测序速度和足够便宜的价格,才是占领市场的不二法门。
毕竟,MGI已经实现sub-100$/genome,您给来个1500$/genome谁扛得住?
而Onso基于的SBB测序化学需要通过两次反应才能延伸1个碱基,造成天然的测序速度劣势,PE150的测序要48小时左右。
不用说跟MGI华大智造的DNBSEQ-G99去比,那样太不公平,就是比“年代久远”的MGISEQ-200相比都毫无胜算。
那么,PacBio该如何为Onso补齐这两块短板?
PacBio+Apton=?
时至今日,大家也不用猜了。
PacBio带来的方案就是买买买,当然这并不是批评PacBio,反而个人认为这是一种比较好的策略。
原因很简单,如果市面上有很好的解决方案,那么是不是比自己吭呲吭呲一点点闭门造车要好呢?
也因此,2023年8月2日,PacBio宣布收购Apton Biosystem这家创业公司。
收购对价为预付款8500万美元,全部以股票形式支付,约630万股PacBio股票。
另外有2500万美元milestone将在Apton技术构建的高通量测序平台营收达到5000万美元时成熟,将以股票、现金或者股票+现金的形式支付,总收购对价可能达到1.1亿美元。
那么,Apton有什么技术?能够解决什么问题呢?
还有,在Apton技术加持下,进化了的Onso又应该叫啥呢?
Apton之秘技
Apton Biosystems成立于2012年,总部位于旧金山湾区,创始人为Bryan Staker和Linda Liu。
其中Bryan在此之前是Complete Genomics(CG)的硬件系统总监,而Linda Liu则是在Life开发测序和PCR试剂开发工作。
现任CEO John Hanna是Veracyte前CCO(Chief Commercial Officer,首席商务官),2021年4月加入Apton。
根据Crunchbase的数据,Apton收购前融资到A轮,总计拿了3160万美元的投资,不过PacBio说Apton拿了5700万美元,那应该PacBio的数据更可信点。
Apton拥有39项授权专利和49项申请中专利,其中最核心也最让PacBio心动的可能是2点。
通过前面的介绍,我们知道Onso的SBB测序技术有两个短板,第一就是芯片密度较小,造成单价成本过高;第二就是测序速度不够快,很难跟其他平台匹敌。
那么,Apton的秘技绝活将怎样解决这2个问题呢?
第一,更低的价格。
Apton秘技:表面化学+先进的图像处理技术。。
能够将单位面积的Reads数提高,也就是说,在相同大小的芯片上拿到更多的数据,这显然能够降低试剂消耗,进而降低成本。
而基于机器学习和物理技术,Apton能实现40nm/像素的分辨率,达到单分子识别。
这保证了在高密度芯片的情况下,新的测序系统仍然能准确识别碱基。
第二,更快的测序速度。
Apton秘技:通过硬件-软件集成,加快图像采集速度和处理能力,也能够提高测序速度。
虽然,这并不是最优解,好歹也算是一种解题思路。
还有个事,这个新系统叫HT SBB是否有点草率…好歹 Onso HT也算是一脉相承…
从这个略显潦草的名字,再加上刚刚收购这个节点,显然HT SBB的参数基本不具备解读的价值。
强行对比的话,1Billion的Reads也就NextSeq 2000或者MGISEQ-2000,Element AVITI水平附近。
三板斧
最后我们稍微总结下,PacBio稍微打破了下业绩会的常规,试图通过Onso商业化出货和收购Apton来构建一个长短结合的测序工具终极供应商,想法很好,不过路不一定好走。
原因有很多方面,在长度长领域,PacBio是否还能继续领先要打个问号。
随着纳米孔测序的持续涌现,PacBio面临着现实的不可忽视的竞争压力。
短读长方面,作为新入局者,其测序准确度确实令人印象深刻,但是也并不是独一无二。
国内的赛纳也能达到80%以上的Q40,甚至更高。
其他主打速度与性价比的Illumina、MGI是其难以回避的话题,甚至可以说是高山。
三板斧出招已过,接下来,才是真正考验PacBio的时候。
(完)
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注1:https://investor.pacificbiosciences.com/press-releases
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注4:https://www.pacb.com/press_releases/pacbio-enters-into-agreement-to-acquire-apton-biosystems-to-accelerate-the-development-of-a-next-generation-high-throughput-short-read-sequencer/
注5:https://www.aptonbio.com/team/
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