股市有“法宝”吗？

这是2022年看完的第1本书

《股市长线法宝》

前几天和朋友聊天，谈起正在看这本书，朋友用惊讶的眼神像看怪物一样看着我说：“现在的股市都什么样了？看着书有啥用啊？”

我倒是没有这方面的思考，看这本书除了想近期更换一下阅读的书种，倒是也没抱有什么目的，但看完后却有感悟，加之自己也算是个不老的小股民，不禁反思那句让耳朵生出茧子的老话：“股市有风险，入市需谨慎！”

风险是什么？风险在哪？光说是谨慎了，怎么谨慎？

都说是股市里的散户股民是“韭菜”，被股市割了一茬又一茬，有多少还是义无反顾的一往直前，有多少是看到比特币从当年的0.00076美元一枚变成50000美元一枚，特斯拉从上市后的3.80美元一股涨到1200美元一股，遗憾踩中风口的不是自己，也是怀揣“梦想”的投入到“韭菜”大军之中，从此是望盘兴叹。

书中提及，在股市中“人人都能发财。”股市也确实是人们能够享有丰厚回报率的一条捷径。但要认为股市中就是简单的买进、卖出、再根据一些所谓的“内部消息”，就能顺利的站在风口，挣上一桶金转身就走，如此往复，那就确实太“怀揣梦想”了，这样的你只能成为“韭菜”，不能成为“富翁”。

这本书也正是从此方面，讲述股市的那些“风险”在哪，那些需要的“谨慎”是什么，你若是想在股市之中继续驰骋，千万别低估了“风浪”的力量。

本书是以美国股市为背景展开叙述，从而也点明一点，长线股市投资的收益将比短线更加的有利。书中也并未像书名那样，一开始就教你如何选择股票，也没有给你什么样的一种捷径让你能平步青云。因为股市投资就不是一件简单的事，把“它”看简单的，只能成为“韭菜”。

书中开端，用股市里的那些故事作为本书的宏观起点，从上世纪末让无数人为之疯癫的超级大牛市，到科技股泡沫的破灭，从而引无数英雄尽折腰；再从2008年雷曼兄弟公司破产而引发的金融危机，（当然这只是引发金融危机的其中主要的一点，将之看作是此次金融危机的导火索。）再反观金融危机后的市场经济走势。这些历史故事都在向读者证明一件事：股市价格的随机性和不可预测性。正如伟大的物理学家、数学家：艾萨克·牛顿曾对股市感叹道：“我能预测天体的运行规律，却无法预测人类的愚蠢行为。”

从股市历史来看，作者通过1802年至2002年的历史数据，来分析各种投资方向在200年内各种投资的收益率：股票>国债>黄金>美元。

从投资实效性来看，也论证了本书书名的观点：长期投资收益率>短期投资收益率，同时，长期投资能够有效的降低投资风险，这里，作者给出的一套数据理论，投资股票组合的风险概率从1年短期超高风险值，至30年长期投资的很低的风险值，而收益率在投资5年左右已趋于在约为7%的稳定状态。从另一方面，作者中也同样向读者推崇指数基金，能够为股民们带来相对稳定的收益。

但指数基金只是复制了大盘（或行业、领域）的指数，并不能超越大盘战胜市场，那想要如何战胜市场获得高收益呢？这里作者就开始罗列了各种为你能战胜市场所需的“法宝”：

选股：

如何选择对一只股票，无论你采用哪种选股标准，是销售额、盈利、股息还是企业的部门扩张，依据数据而言都是不准确的，作者采用了当年IBM和标准石油公司的核心数据来论证一个理论，选股的标准是：价值。

选股的范围：

是选择小盘股还是大盘股？作者给出的答案是，小盘股会有一定概率出现高额的溢价期，但需凭借运气，而选择大盘股则是稳字当头，通常情况下小盘股的收益率是赢不了大盘股的。

同样是选股，是选择“价值型”还是“成长型”？

答案是，投资“成长型”的增长预期将大于投资“价值型”。

价值型：股价低于基本面的股票；

成长型：股价高于基本面的股票；

股息收益率：

一个重要的选股标准，找出那些比大盘指数（书中是标普500指数）股息收益率高的股票，你将有机会赢过大盘；

市盈率：又一个核心的选股法宝

作者的答案是：选择那些低市盈率的股票或股票组合。

但是，作者在此书中并未提及一件事，这里说明一下，在以市盈率作为选股途径之时，你要注意的是，不同行业之间的股票市盈率不具有可比性。比如：市盈率普遍偏低的银行股（一般10左右）就和普遍偏高的科技股（几十甚至上百）没有可比性。

市盈率：股票价格与盈利的比值

市净率：又一个股票收益的重要决定因素

选择高市净率的股票，带来高收益。同样，书外知识：在使用市净率作为选股参考标准之时，注意备选股票企业的资产情况，是轻资产型还是重资产型，不能混在一起做对比。

市净率：每股股价与每股净资产的比率

除了以上这些择股“法宝”以外，还有其他的一些方式，这里暂不一一罗列，我只挑选了一些相对主流的方式，而本书的另一部分，作者还列举了很多将会影响股市的各种因素。比如黄金与货币之间的博弈对股市的冲击与影响，但就本书2015年再版以来，并未提及数字货币对于全球金融市场的影响，回看刚刚过去的2021年全球货币市场上，比特币、黄金、美元之间的货币间博弈，比特币明显在这方面占了优势，中国的央行也于去年开启了央行的数字货币，顺应了移动支付的发展潮流，但我们国家对于数字货币的投资领域还是强监管的政策，明令禁止炒作各类数字货币。就数字货币在未来全球货币市场的走向，还未可知。

总体而言，这本书中关于股票市场的投资策略、方式、方法都具有实质的参考意见，作者也通过了200多年的数据分析，案例诠释，风险方向，即为读者一一摆明了股市中存在的种种风险与不确定性，也为读者梳理了入市需在哪些方面要谨慎。

个人倒是认为，股市里面哪有什么持之有效的“法宝”，要想能战胜大盘，需先战胜自己，多用知识来武装自己，才能让你在面对各种不确定之下，作出一个风险最低的选择。反之，就不如把资金交给专业的人去打理，选择相对稳妥的指数基金随波逐流吧。

悟语：

对于所学的知识，最可怕的就是：在学完之后就没有之后了，仅以此文的书评书荐作为本人的一次“之后”吧。