公募基金持股七成下跌 共计浮亏已超900亿元

三季度若未调仓，公募基金持股七成下跌共计浮亏已超900亿元。

作为公募基金的投资者，此刻最该做的事情或许是希望基金经理们三季度进行了大幅度的调仓。Wind统计数据显示，截至9月19日收盘，上市公司半年报披露的2124只公募基金不同程度持有的个股中有七成三季度以来股价下跌。如果三季度以来这些公募基金未进行任何调仓，其共计浮亏已经达到902.93亿元。

七成下跌浮亏902亿

三季度以来的A股市场几乎是一路阴跌，尽管9月7日出现强劲反弹但是近几个交易日又被打回原形。截至9月19日，上证指数[2026.69 0.09%]三季度以来累计下跌157.6点，跌幅7.08%。在这种情况下，公募基金上半年末持有的2124只个股中1507只三季度以来出现下跌，占比达到70.95%。

实际上，在两市共计2464只个股中，公募基金不同程度地持有了其中的2124只，涉猎比例不可谓不高，公募基金持股行业几乎无所不沾。然而，三季度以来泥沙俱下的行情让各个板块都呈现不同程度的下跌，为此广泛涉猎的结果就是大面积受伤。其中，全柴动力[7.55 -2.08% 股吧 研报](600218.SH)以39.30%的跌幅成为公募基金持有个股中跌幅最大者。Wind统计数据显示，截至上半年末公募基金共计持有1089.49万股全柴动力，其中兴业全球基金旗下两只公募基金产品全球视野跟趋势投资分别持有756.37万股和200万股，另外还有一只专户产品兴业-白新亮特定资产管理持有252.76万股。如果三季度未进行调仓可谓损失惨重。

紧随其后的是罗莱家纺[45.20 1.57% 股吧 研报](002293.SZ)，这只A股市场的家纺龙头之一三季度以来股价累计下跌37.59%，每股股价下跌达到28.04元。而罗莱家纺在二季度末可谓公募基金扎堆持有，Wind统计数据显示，公募基金持有其2628.41万股，持股比例达到65.12%。国泰金马稳健以259.30万股位居第一大基金股东位置。而最受伤的恐怕要数广发基金，在罗莱家纺的前十大流通股股东名单中广发基金旗下有三只基金出现，广发聚富[1.05 0.27%]持有140万股，广发聚瑞持有111.19万股，广发聚丰[0.62 0.05%]持有96.22万股，按此计算这三只基金共计持有数量达到347.41万股。若三季度未调仓，浮亏已经达到9741.38万元。

在上述2124只公募基金持有个股中，三季度以来跌幅超过30%的个股数量达到23只。若三季度公募基金未进行任何调仓，这2124只个股已经给公募基金带来共计902.93亿元的浮亏。其中中国平安[39.58 -0.58% 股吧 研报](601318.SH)虽然只下跌了11.23%，但是由于公募基金持仓数量大以41.79亿元可能成为公募基金三季度的浮亏个股王。

值得注意的是，在可能的浮亏前十大个股中地产股占据了其中的四席。金地集团[4.70 0.00% 股吧 研报](600383.SH)二季度末公募基金持股比例达到41.87%，可能出现浮亏达到30.14亿元；保利地产[9.85 3.03% 股吧 研报](600048.SH)公募基金19亿股的持股数量可能带来29.29亿元的浮亏；招商地产[18.64 0.87% 股吧 研报](000024.SZ)公募基金持股比例高达63.72%，可能浮亏23.33亿元；万科A[7.81 -0.13% 股吧 研报](000002.SZ)28.95亿股的持股数量则可能带来21.82亿元的浮亏。

牛股同样有基金身影

尽管整体局势凄凉，但是三季度以来的大牛股中同样有基金的身影。Wind统计数据显示，上述2124只公募基金不同程度持有的个股中同样有下半年以来的大牛股，只是相比亏损大部队的惊人数字，这部分可能的浮盈显然犹如杯水车薪。

江山股份[14.78 -3.21% 股吧 研报](600389.SH)以下半年以来累计上涨89.42%傲视群雄。Wind统计数据显示，二季度末公募基金共计持有311.15万股。《第一财经日报》记者查阅江山股份半年报发现，华夏基金旗下的兴和证券投资在基金二季度增持100万股共计持有307.74万股无疑成为最大赢家。而华安基金则可能需要捶胸顿足，一季度末尚持有282.86万股，二季度全盘抛售错过了如今的大牛股。

下半年涨幅74.09%的众和股份[9.06 0.44% 股吧 研报](002070.SZ)则让博时基金喜笑颜开。众和股份半年报显示，博时基金旗下的创业成长二季度大举增持104.99万股将持股数量增至454.96万股。若三季度该基金未进行抛售，浮盈将达到1847.14万元。

而给公募基金可能带来浮盈最多的则是上海家化[45.43 -2.49% 股吧 研报](600315.SH)。Wind统计数据显示，二季度末公募基金共计持有上海家化1.77亿股，占其流通盘的41.77%。而三季度以来该个股每股上涨9.07元，按此计算上述1.77亿股的持仓为公募基金带来16.03亿元，成为公募基金可能赚钱王个股。紧随其后的是大华股份[39.33 -3.15% 股吧 研报](002236.SZ)可能为公募基金带来15.28亿元的浮盈；来自制药板块的天士力[50.21 -1.28% 股吧 研报](600535.SH)则可能贡献11.58亿元的浮盈。

“市场流动性正在放松，地缘政治因素有所减缓，汇丰公布的PMI(采购经理指数)也有回升，形势似乎正要好起来，可大盘却继续暴跌，我真的快要崩溃了。”昨日，一位私募基金经理在与《第一财经日报》记者交流时诉苦道，这一跌又把近两个多月的利润全“吞”了。

暴跌重挫私募信心

龙腾资产董事长吴险峰在评价昨日的暴跌时称：“下跌出人意料，跌幅令人恐惧。”

在吴险峰看来，目前形势正明显好转，在美国推出QE3后，国际股市普遍走势一片大好。在市场最关注的资金流动性上，本周央行结束了连续三周的货币回笼，本周净投放量超过1000亿元。因此，在部分利好因素刺激下，吴险峰前几天一直在吸筹加仓，不料遭遇“黑色星期四”。说起损失，吴险峰直言：“惨重。”

另一位私募基金经理林雄平的仓位超过了八成，持有的5只股票有2只昨天跌幅超过6%，仅仅一天，基金的净值缩水逾4%。如果算上前两天下跌的影响，近一周林雄平管理的私募基金净值损失了6%。他表示，此轮下跌不仅吞掉了9月上旬的反弹行情贡献的利润，甚至把此前持有债券的收益也亏没了。

突如其来的暴跌严重挫伤了私募基金经理们继续“看多做多”的信心。林雄平表示：“现在即使到了2000点我也不敢加仓了。”而成都的私募基金经理刘杰告诉记者：“现在最大的问题就是没有信心。没有信心，就没有人愿意参与，更谈不上有人来接盘。昨天市场暴跌，但接盘并不踊跃。”

如今，那些看空的私募开始大行其道，深圳平谷投资的投资总监胡菊林甚至宣称“1664点不是梦”。

裁员节流开始频现

熊市下，私募业一片惨淡之色，悲情“洗牌”悄然来临。

首先是批量信托产品清盘。据私募排排网公布的数据，截至8月底，清盘产品数量已达172只，其中结构化产品129只，非结构化产品36只，单一的TOT产品7只。更多的私募产品挣扎在清盘线上，深圳一家知名私募机构管理的6只信托私募基金中，有4只已经连续3个月在“七毛钱”的清盘线上徘徊了。该机构负责人在接受本报记者采访时称：“为了避免清盘，仓位非常轻。只有看到大趋势来临时，才准备加仓。”

裁员潮也在私募界流传开来。有媒体报道称，广东一家知名私募机构正在酝酿裁员，该公司甚至示意研究员可自谋生路找好下家。多名业内人士表示，私募界更多的是“软性裁员”，方式花样繁多。比如老板在和员工吃饭时大倒苦水并透露：“今年不发半年奖、年终奖。”

私募机构的成本费用的缩减则更为明显。深圳一家管理3只信托产品的私募机构，曾经一度在写字楼里占据了三间办公室，600多平方米，如今缩减到一个办公室。一家管理着10亿元规模的“明星”私募机构，今年初只给研究员购买了两个Wind账号，而且计划四季度将资讯费用开支减少一半。