2016年市场热点展望

　　2016年的钟声即将敲响。回首过去一年的行情，市场以3258点开盘后一直反复震荡，令很多投资者怀疑市场顶部即将，然而大盘却于3月中旬开始持续向上，仅仅两个多月的时间，指数便攀升至5000点上方！于是，八千点、一万点的呼声再次不绝于耳，可是一场股灾却突然而至，千股跌停成了家常便饭，以致近半数的上市公司不得不采取停牌方式来暂避风险。随后中央汇金等国家队的紧急出手使得市场在7月下旬迎来了报复性反弹，可是8月的二次杀跌又令不少投资者慌不择路。到了9月市场最终回归平静，在10月后的恢复性上涨过程中大家开始变得理智，大盘也采取进二退一的方式缓慢攀升，目前市场再次进入徘徊状态，那么2016年的行情究竟会如何走？市场中的热点又会在哪里呢？本文将就这两个问题展开详细分析，希望对您在2016年中的操作能有所帮助。

 

　　首先我们来谈一谈行情的走势。在经历了2015年市场的大起大落之后，当前很多投资者对后市是迷茫的，有人看得很低，低到2000点之下；也有人看得很高，高到6000点之上。那么市场究竟会是走高还是走低呢？显然直接凭感觉喊点位是没有用的，也是不负责任的。我们不妨打开软件，调出大盘的K线，来仔细的分析一下。见图1：

　　图1所示是大盘近10年来的周K线走势图，图中有两个重要的低点相信大家都不陌生，一个是出现在2005年6月的998点，还有一个则是出现在2008年10月的1664点，这两个低点是被广大投资者所公认的历史性低点，在其后都出现了波澜壮阔的牛市行情。现在我们以这两个低点做一条连线并延长，可以发现，在2012年1月时该线位置上移到了2300点附近,并对大盘形成了一定的支撑作用，但遗憾的是多空双方经过近半年时间的反复争夺，最终空方胜出，该线于2012年6月彻底失守，之后指数就长期运行在该线的下方，换言之，A股经历了一段较长时间的超跌状态，这也正是英大证券研究所所长李大霄为什么长期宣称A股处于“钻石底”的重要原因之一。那么超跌的大盘有没有反击过呢？有的，在2013年初我们曾经历了一波上涨，但当指数反弹到图中所画的这条黄线附近时，明显受到了压力，以致市场再次回落，这也充分说明了当支撑线被击穿之后，便会转变为重要的压力线。随后经过一年半的调整后，大盘在2014年7月底于2000点附近再次启动，而此时黄线已经上移到了2800点附近，这就意味着哪怕大盘是再次触及黄线，其涨幅也要达到40%！在当时看来，这几乎成了不可能完成的任务。但是股市总是出人意外，在2014年的最后两个月里，权重板块集体发飙，指数快速穿越了2800点，将大盘由黄线下方拉了上来，市场由此走出了超跌区域。回想一下，如果当时多方不是发起了这样的闪电战，我们很可能会重蹈2013年初的覆辙。但是由于短期上涨过快，同时市场还面临着2009年的高点3478点，所以在2015年1月到3月中旬之间大盘出现了横盘震荡的走势，不少投资者当时主观的认为市场高位横盘即将见顶，而正是在这种恐高的心理作用下，主力收集到了更多的散户筹码，为后来快速上冲5000点做好了准备。但是在快速上涨过程中，我们也遇到了新的问题，随着赚钱效应的显现，大量的场外融资涌入市场，民间融资的杠杆比例有些甚至高达10倍，所付利息之高也同样令人咋舌，显然这种靠借款推高的股市是不健康的，其中蕴藏了巨大的金融风险，于是一场去杠杆的行动开始了，大盘应声而落，资金争相出逃造成踩踏，以致最后演变成令人惊心肉跳的股灾。可是从图1中看，所谓的股灾并非灭顶之灾，而是正常的回归，在经历6月与8月的两轮大跌后，大盘再次触及黄线，而这条由998点与1664点形成的支撑线也再次显现了其巨大的威力，牢牢的将大盘撑了起来。由此可见，图中黄线就是多方必守的底线，因为该线一旦失守，市场就可能如2012年6月之后一样，进入漫长的熊市，这不仅是我们不愿看到的结果，也是管理层不愿看到的结果。因此重回2000点之下只是前期踏空者的痴心妄想，或是主力恐吓散户的危言耸听，事实上几乎已无可能。

 

　　不过当市场自2015年10月重新步入上升之后，是否就意味着前方便是一路坦途呢？大盘是否就能很快的重见5000点甚至创出新高呢？似乎股市中很少有这么便宜的事情，尤其是在前期大跌之后，市场往往会经历较长一段时间的休养期，所谓休养，就是市场会在一个相对底部区域反复震荡、反复洗盘，使主力在高位卖给散户的筹码在低位重新回到主力的手中。于是我们接下来要考虑第二个问题就是：如果市场继续震荡，会出现哪些情况？向上哪里有压力，向下哪里有支撑？见图2：

　　将图1中近一年半内的周线放大，即得到了图2。在图2中，黄线依然是由998点与1664点连线延长所得，同时我们再以2015年1月的高点来做黄线的平行线，即得到图2中的绿色线，可以看到在6月暴跌之后，绿色线一度是市场强有力的支撑线。可惜的是在8月的二次下探中，该线被击穿，于是支撑转为压力，而这条绿色的压力线在2015年的11月与12月当中牢牢的压住了大盘的上涨步伐。这样一来，2016年初大盘或有两种变化，进而影响到全年的走势。第一种情况，由于大盘已经在绿色压力线附近震荡了两个月，那么在2016年初市场有可能形成向上突破，一旦突破，绿色线就会再次转为支撑，如同2015年7月时一样，指数的下一目标或将直指2015年5月时的调整低点，即4100点附近。第二种情况，若大盘在2016年初依然迟迟无法突破绿色压力线，那么指数很可能会再次下探下方的黄色支撑线，由于该线一直处于缓慢的上移过程中，所以即便是市场再次下探，下方的支撑也已经上移到了3150点附近，且一旦探明支撑，大盘双底形态也就随之而成，届时市场的底部将更为扎实，后市的上涨也会更加稳健。

 

　　所以说2016年的股市并不平静，其中有一定的风险，但同时也蕴含着很大的机会。那么如何避免风险，抓住机会呢？其根本就是在把握大势的同时，紧跟市场中的热点。接下来我们就详细谈一谈如何发掘2016年的市场热点，先来看一下大盘近半年的走势情况，见图3：

　　图3所示为大盘近五个月的K线走势图，从图中可以看到，在2015年11月4日至11月9日大盘连拉四阳之后，指数就进入到了横向震荡的整固阶段，横向震荡的箱体下沿大致到3400点附近，箱体上沿则大致在3680点附近，到目前位置这个箱体已经运行了将近两个月。在前文我们说过，2015年的市场行情中结构性上涨的特点非常明显，而随着股市体量的不断加大，这种结构性上涨必然会长期存在，只不过结构性行情的热点会出现轮换。既然热点要轮换，资金就会出现逐步转移，主力会逐步退出未来可能走弱的板块，同时布局未来可能走强的板块。而这种有进有出的资金转移过程往往就是造成市场横向震荡的根源，所以对震荡期资金动向的统计与观察在股票分析中尤为重要，他们会不会利用散户的恐慌情绪，为下一轮的热点炒作加紧布局呢？我们不妨通过资金统计来看一看，见图4：

 

　　图4所示为2015年11月10日至12月29日主力资金流入前10名的板块，不难看出，尽管这段时间内大盘横向震荡，但依然有一些板块受到了资金的持续增持。其中主力资金增持超过10亿的板块有银行、混业房地产、西药、高速公路、水泥等五个板块，综合来看，这些板块在2015年中都不是市场当中的热点板块，甚至显得十分木讷，而正因如此，才更容易被大家所忽视，主力也才更好逢低建仓。另外若是再综合一下敢死队资金的进出情况我们还会发现，这5个板块中同时被敢死队资金大幅增持的有两个，他们分别是混业房地产板块与西药板块。为什么这两个板块最受各方资金的关注呢？如果结合相关政策可能大家会听说过这么两个词：一个是“房产去库存”，“房产去库存”对于房地产企业来说既是机遇也是挑战。一些实力强的地产公司由于土地储备丰富、拿地费用相对较低、财务支出控制严格等因素更容易适应市场的转变，从而占得先机，实力不强的地产公司则面临着被兼并重组的可能。而在资本市场上被兼并重组并非坏事，反而有可能被市场作为题材大幅炒作。另一个词是“健康中国”，随着中国人口老龄化的加重，人们对医药、医疗的需求会越来越多，所以在未来行情中，医药医疗类公司很可能受到市场的广泛关注。

 

　　随后我们再看一下2015年11月10日至12月29日主力资金流出前10名的板块，见图5：

　　通过图5可以看到，在大盘横向震荡期间内，很多板块出现了资金的巨额减持。其中计算机应用、证券保险、网络与通信、专用设备等四个板块的主力资金减持金额均在100亿以上！而这些板块在2015年中基本上都是明星板块，相关个股中有不少涨幅高达几倍！试想一下，即便是这些板块所处行业的前景再好，他们是否还能在2016年再次上演几倍的涨幅吗？很显然这种可能性是不大的，因为就算是在当前，很多个股的估值都已经严重偏高，所以主力逢高减仓无可厚非。另外尤其是值得警惕的是计算机设备板块和火电板块，因为两个板块不仅主力资金在大幅出逃，敢死队资金同样也在卖出！那是不是有敢死队资金介入就安全了呢？也不是，因为从资金进出对比来看，计算机应用板块主力资金出逃超过200亿，而敢死队资金介入仅5亿，还有网络与通信板块在180多亿主力资金出逃的情况下，敢死队资金仅买入了不足1亿。故此对于以上这些板块，大家务必要小心。

 

　　综上所述，通过对数据的分析我们认为在2016年中一些传统产业可能逐步恢复活力，如医药、地产、甚至水泥等板块；而一些在2015年中反复活跃的科技类板块则有可能进入调整周期。