之前有说过散户最大的误区之一是,轻易卖出自己盈利的股票,然后死守并且加仓自己亏损的股票。这个误区一定要避免。
东财就是一个例子。
今天东方财富涨起来了,当然,按照我的模型,现在就别追了。
可是我预计估计有不少人会卖。如果你经常看我的文章,会知道我买进来两个区间,10-11元,11-12.5元。如果你这两个区间买入的,那么希望你们都不要轻易卖出自己的筹码。毕竟这筹码买来是很不容易的。轻易卖出去实在是对自己的不负责任。
另外,我也不希望我的粉丝做T,我上篇文章也说过了,如果你买来了,就捂住就好了,没必要去频繁交易。否则你有可能丢掉自己的股票再也买不回来,或者就是你频繁交易浪费了大量的手续费。
东方财富其实是确定性机会,是典型的成长股。对于目前的东财来说,应该说是二次成长(第一次成长是天天基金的成长)。
10月份的全部数据都出来了。其实我们可以看看几个方面的数据。2015年12月份合并报表后,我们从2016年1月份年开始看数据。
本文主要看市场排名(经纪业务、两融余额)的数据。
一、经纪份额和沪深两市交易量
上图是最近20个月以来东财的市场份额变化,除了今年4月份和7月份市场份额降低了以外,其他全部增长,最高增长幅度为14.92%。
整个市场份额的变化也从16年1月份的0.534%到最近10月份的1.7476%。
16年的市场份额平均增长幅度是7.89%,17年的10个月的市场份额的平均增长幅度是3.73%,相对来说,今年的增长幅度是降低了。这个很正常,毕竟最开始是全力的推广,越到后面增长起来就会相对来说缓慢一些。
按照3.73%的增长方式,到今年12月底,东方财富的市场份额将会到1.88%。
预计明年的市场增长幅度会更困难,毕竟经过两年的高速增长,我认为明年平均下来能保持在每个月2%-3%的市场份额就很好,2%达标,3%惊喜。
所以到明年年底,大概率经纪市场份额能达到2.38%-2.68%,按照10月份的市场份额排名情况,明年年底会排名第13到第11名左右。
上图为2017年10月份券商股票经纪份额市场排名表。
二、两融业务
下图是东方财富证券两融月末余额以及市场占比情况:
最新的2017年10月份的两融市场占比已经到了0.8441%,2016年1月份这个数据是0.1187%,2017年1月份这个数据是0.4490%。
两融是滞后于经纪业务大概6个月的,所以两融现在的增长幅度仍旧很快,我们可以看到两融的市场份额增长幅度如下:
两融2016年的市场份额平均增长幅度为13.3%,今年平均增长幅度则降为6.45%,按照这个速度,年底将大概0.95%。
明年的势头将会继续,两融的市场份额明年即使全年是4%的增长幅度,明年年底也将达到1.52%,按照10月份的数据:
明年年底有可能达到第18位。
三、确定性机会
成长股的成长是可以根据过往的经验所去判断的,东财就是这样的例子,过往每个月经纪市场份额增长,过往每个月的两融市场份额在增长,所以这样的事情,我们相信在未来的一年来也不会发生太大的变化,仍旧是继续增长。
我们模型如果假设确定明年整个A股市场的成交量相对于今年来说平稳过渡,不增不涨,持平,那么明年相对于今年来说营收要提升30%到50%,利润也要提升30%到50%。这就是确定性的机会。
这个市场很多投资者是盲目的,很多投资者会等到东方财富业绩释放的那一天才会买入,而现在他们是不会买入的,只会去追热点,买套。
所以我认为,等到东财业绩释放的时候,或许人们就知道,哦,原来这也是一只白马股。
而我们,买的够低,持有的足够耐心,那么盈利就是大概率的事件。
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另外最近市场上360概念股热炒,包括中信国安、电广传媒、浙江永强、中南文化、三七互娱、天业股份、爱尔眼科等最近都在大涨,中信国安今天涨停。
360借壳的承诺是,公司2017年、2018年和2019年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于22亿、29亿和38亿元。
而A股目前互联网公司加权平均市盈率为85倍,套用到360今年承诺的净利润22亿元,市值约1870亿元,对应股价约27.65元,大概率12-14个涨停。所以这里应该就是一个水溢理论,当一桶水里面盛满了水以后,如果继续盛水,而水桶又没有加深,只有溢出,那么在水桶周围都会或多或少得到这些水。换到A股市场上,当市场的热点集中在一件事上的时候,大家都在关注,然而每个人都买不到(相当于水桶满了),就只有把情绪宣泄到跟这件事情的相关的个股身上。
所以我认为这些参与360私有化的个股,会随着360借壳的炒作持续一段时间,短期反复震荡拉升是有很大可能的。
但是最终当360炒完以后,大家回头再去看,这些个股,其实参与360私有化所带来的利润是一次性的,以后还是回归到这个股票本身的业绩身上去,最终股价也会回到其本身的价值。
我个人是不会参与这样的股票的,毕竟这样的股票已经处在癫痫状态,涨或者跌都要看别人的脸色。而一旦热点散去,在机构出货的同时,总会有人去接盘,希望那个人不是你。
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