量化期货

在世界范围内，对冲基金是私人财富管理配置的最重要的资产配置之一。由于对冲基金可以运用卖空、风险对冲等操作技巧，能很大程度上规避和化解投资风险。世界最有名的文艺复兴公司旗下的大奖章基金就是其中的佼佼者。该基金在1987-2007年的平均收益高达35%，连续22年从未发生过亏损。要知道股神巴菲特的平均年回报率也不过20%。

虽然我国对冲基金起步较晚，但相比海外成熟市场而言，我国的市场定价往往不甚有效，更是为对冲基金提供了发展的沃土。过去一年间，A股的“过山车”行情为投资者上了一堂最生动的风险教育课，在股市跌宕起伏的背景下，采用绝对收益策略的量化对冲基金优势日渐凸显，成为市场上最火爆的私人财富产品之一。

期货投资基金有别于传统的股票基金、债券基金，其不受股票市场及宏观经济表现不佳影响，与传统投资相关性低，采用双边交易，制度更加科学，以获得绝对收益为目的，同时也为大多数投资组合提供了下行保护。从资产配置角度来看，期货类基金也是投资组合中分散风险、均衡配置的重要环节。

今年以来在股债双震的同时，沉寂多年的大宗商品市场却强势崛起，市场情绪持续向好、商品价格波动增大，迎来了难得的交易机遇。受市场向好影响，管理期货产品通过双向交易盈利的优势也在不断凸显，尤其在“资产荒”的大环境下受到投资者热情追捧，机构亦抢滩发行产品，可谓人气爆棚！

什么是管理期货基金？

期货投资基金，有别于传统的股票基金、债券基金，其不受股票市场及宏观经济表现不佳影响，与传统投资相关性低，以获得绝对收益为目的，同时也为大多数投资组合提供了下行保护，优化资产配置，更强调投顾方的资产管理实力，为国内高净值投资者提供了崭新的投资工具。

什么是量化对冲基金？

今年上半年，全球股市在各类风险事件中震荡不断，权益类资产投资风险加大。而受美元加息推迟、英国脱欧、供给侧改革、投资者风险偏好提高等因素影响，期货市场波动剧烈，黑色系、贵金属、有色金属、农产品等品种轮番上攻，投资机会凸显。受市场影响，管理期货类私募产品今年上半年平均收益达到4.8%，业绩大幅领先于其他投资类别。其中60%产品录得正收益，前十名上半年平均收益更达43.28%。

然而，值得注意的是，在期货的零和博弈中，由于相当部分期货私募产品主要依赖个人交易经验或市场直觉，也有未能把握行情的私募产品，甚至做出了与行情相背离的操作而导致亏损。

由此可见，采用量化策略的管理期货产品优势凸显，而选择可靠的管理人尤其重要。