合理的中药股投资组合
转载自 三十年持有中药片同达 2023.8.27
我心中攻守平衡的中药投资组合由三部分组成:
A 同仁堂(中场)
40倍PE之下是买入区间,30倍以下是抄底区间,好货不便宜,同仁堂历史上很少低于30倍。
B 3支左右国资品牌中药(前场进攻)
可选股票池:东阿阿胶、达仁堂、华润三九、片仔癀、太极集团等。
C 高股息中药(后场防守)
选择两三支有稳健分红历史的中药股作为现金奶牛,每年领股息覆盖日常开销,就像收租金。即使中药崩盘,遇到大熊市,也能靠分红逐渐回本,打持久战。巴菲特和林园的投资组合,都有高分红股票。可口可乐近20年业绩成长一般,但巴菲特仍然一股不卖,视为奶牛。
疾风知劲草:同仁堂压舱石
论历史累计涨幅,云南白药和片仔癀远超同仁堂。论股东人气,同仁堂在雪球排不到前三。同仁堂不是90年代以来的长跑冠军,也不是每年的短跑冠军。以1年5年10年为周期,同仁堂都不是最亮的星,但同仁堂是中药板块走势最稳健的股票。如果没有跑赢中药大盘,盈利不多,可以考虑择机把同仁堂纳入中药组合。最近两个月A股大盘很差,中药板块也很低迷,在逆风时刻,同仁堂堪称中流砥柱,任凭雨打风吹,股价保持坚挺。
在深度老龄化时代,用药需求增量最大的是补益类和心脑血管类中药,同仁堂是明确的受益企业之一。
骑驴找马:不轻易抓黑马
中药行业类似白酒,格局稳定,很少有黑马企业能跻身头部。如果没有把握,建议骑白马,不要在牛市初期掉队,先安全的感受赚钱,不要轻易被他人影响,去博黑马。
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