“股神？传说在‘光辉’的时候，一只股票就能赔2万多…”这是《股市故事》情景喜剧中的台词，也是近期A股市场的写照。2010年上半年，A股市场从投资者的腰包里至少掏走了5.88万亿元人民币。
沪深指数领跌全球股市，累计跌幅达26%，超过八成的股民惨淡收场，42%的股民亏损幅度在20%~50%区间，即便是最精明的炒家也在这场“腥风血雨”中丧失了昔日风采。本轮房市调整对股市形成了巨大杀伤力，使得股民措手不及减仓避险。而大势的一跌再跌，投资者更舍不得割肉离场，5成以上的股民至今仍满仓。
通过数据研究，我们不难发现亏损的原因。43.2%的购买者购买了金融、地产和资源类行业板块，而这三个板块的跌幅超过了30%。
从个股角度看，如果你自嘲是今年上半年最倒霉的炒家，或许还能在下面这幅图中发现你所持有的股票。
投资只有一种结果：“赚钱”或“赔钱”，过程却各不相同。站在这个跨越2010年上、下半年的时点上，你是否认真的总结过：“你的钱究竟是如何从口袋中流失的？”而搞清这一点，也许在下半年的投资中就能避免再犯同样的错误。以下这四位投资者将讲述今年以来他们在股海中受挫的故事，或许其经历就是你的亲身写照。而你则可以借鉴之，从此次“赔钱之痛”中提炼出未来“长赢之道”的独门秘技。
失意的高手
笃信历史经验亲历股市“黑天鹅”
张惠
33岁，国际知名外企HR经理，8年炒股股龄，是一位兼具经验和技术的精明炒家。
● 笃信经验，股市规律的研究者。
● 2009年6月大量购入“钢铁股”，2010年年初，又进行了一次补仓，目前帐户资金蒸发了35万。
“黑天鹅”寓意着难以预测的重大稀有事件，它在意料之外，却足以扰乱各种规律。
张惠一直相信投资有规律可循。比如每年的10月底到次年的5月底市场表现较好，此外的月份差强人意，而8月、9月、10月这三个月的平均收益最差，表现为负值，民间称其为“秋季效应”。
她认为虽然没有一种逻辑能够达到100%的预测准确，但是依靠统计规律来进行投资时点和板块的把握仍是一种可取的方法，这种逻辑帮助她在2009年的“小阳春”市上大获全胜。按照“秋季效应”和A股的“板块轮动顺序，张惠购入以“鞍钢股份”为核心的钢铁板块，然而，股市却出乎意料的背离了板块周期规律。
2010年上半年，房地产“国十条”推出，投资者纷纷从2009年“小牛市”的梦境中惊醒，张惠手中持有的股票几乎全部被套牢，跌幅超过40%以上。
总体来讲，影响股市涨跌的各个因素之间是有一些说的通的逻辑的。
在常态下，中国政策调节、银行信贷的发放、机构投资者行为等都有一定的周期性，而这些对股市的影响应该也有迹可循，比如十一节前旅游板块的上涨，春节前夕烟酒和消费类股票的浮动，年初国家医药改革，催生的医疗板块全面标红。然而，市场的变化并不总是遵循“供求平衡”的原则，当市场发展受到“有形之手”的影响而失衡时，规律就不再按照原有的轨道“顺势而行”。
证券分析师如是说
投资高手是能够较好把握市场律动的人，毫无疑问，从最初的50万本金到当前账目金额的300万，张惠足以被称为是一位高手经验炒家，然而太多的例子，让我们看到投资高手也会有失手的时候。市场总是不断变化的，有时习惯于按照历史经验进行操作，反倒会增加出错的可能。而对于高手而言，更可怕的是过分相信经验，不愿承认自己判断失误，在出错后仍继续锁仓，这样做的后果很可能是“一失足成千古恨”。
忙碌的女强人
勤劳快炒家跑输萎靡市场
王甜
30岁，自主经营的私营业主，每次股票操作都有详细记录，5年来投资手记的小本子已经装满了书柜的三层。
● 偏爱短炒，快进快出的积极炒家。
● 2010年6月初购入两只“医药股”，上半年个股跌幅46.56%，多数持有股被套牢，累计资金损失约25万元。
“挣一元钱就卖掉，跌了就成了长期股东。”
王甜调侃的这句话正是她经历的写照。她幼年时随父母从台湾移居大陆，在上海开办一家游戏休闲会所，是一位独当一面的现代女性。业余时间也做做股票投资，快进快出的短线投资方式是她的最爱。
大多数情况下，她持有的股票大多等待两三天涨几个点就卖出，这样的“小打小闹”，让其每隔几天便能收获几千元到一万元的收入，因为频繁操作，王甜几乎每个月都有上百万的交易量，锁定收益总是让人有一种成就感。“我做股票一直没有空仓过，有的股票价格下跌，我就在低位再买进补仓。” 仅2009年一年，王甜就有了近50万的净收益。
“医药股”一直是她的最爱，或许是出于对这类股票天生的敏锐嗅觉，或者说炒股多年培养的“股感”，在投资选择个股和点位时，她总能驾轻就熟。然而，2010年，王甜却在她惯炒的“医药股”上栽了跟头。6月上旬，王甜认为大盘已经见底，随后买入之前重点关注的“天坛生物”和“天方药业”，准备在下旬股票上涨后卖出，形势却没有如她所预想的发展。此前一直颇为坚挺的医药板块却突然“跳水”，医药指数收盘重挫4.4%，王甜说这可能与发改委日前宣布要严查药品突击涨价、医药降价压力增大等事件有关。
总结上半年的战况，王甜总共亏损了26万。“我原以为在这样的跌势中，炒短线才能制胜之道，没想到经济政治局势前途未卜，精选优质个股困难重重。自己这边风风火火的忙活了大半年，算算总收益，持有的股票被套牢了大半，而小有盈余的几只个股，收回的资金也都用作频繁操作需要支付的手续费，‘贡献’给了证券公司。”看来在大盘跌势明显的情况下，虽然买入持有并不太有效，但频繁交易的方式也没比之好多少。
证券分析师如是说
快炒短线的买点，是从图表上可以清晰的预计出随后将展开一系列的上攻动作，可以借鉴60分钟线、日线、周线、月线这四种周期，当它们同时处于波浪理论中上升三浪时，稳健收益才有保证。弱势股完全转强是购入的最佳时机，强势股初期弱化表现是卖出的重要根据。
羞愧的理论家
跟风投资深陷“鱼群之困”
Angela
28岁，外资银行理财规划师，具备扎实的投资理论知识。
● 热衷跟风投资，“地产股”的拥护者。
● 2010年购入“大龙地产”，上半年累计资金损失12万元。
为什么投资者经常如同一群鱼，总是全体朝着同一个方向游动？然后很自然被一网打尽。
2010年年初，房地产价格猛涨，Angela和众多投资者一样，毅然决然进入了“地产”板块。“大龙地产”是她股票的投资组合中资金成本占比最大的一块。自4月15日国家严厉打压房地产价格，地产股价格急走下坡路。
Angela总结自己亏钱的经历：没有认真甄选过股票，并不是真正懂得如何进行投资。一旦“牛市”发生逆转，自己便陷入极度被动的局面，因为根本不清楚为什么要购买这只股票、它的上升潜力有多大、在什么时点买卖才最合适。
证券分析师如是说
像巴菲特这类的投资者十分擅长反向操作，他们总是在投资者蜂拥出逃时，发现那只被被大众忽视了的低估股票。通常他们这样操作的：首先启动自己的“称重器”，深入研究这只股票的潜在价值，然后从头到尾记录下投资的分析过程并加以保存。如此这般，就避免了不自觉地陷入“鱼群”之中，被集体捕获。
倒霉的父子
投资纪律缺失，遭遇“拦腰斩”
王辉父子
父亲：王辉，49岁，大型国有企业职工，14年炒股经历，期间有输有赢，但始终乐此不疲。
● 长线持有，价值投资的追捧者。
● 2007年购入多只创业板股，留至2010年仍未出手，目前亏损达20万。
儿子：王星杰，24岁，大学毕业生，缺乏炒股经验。
● 2010年炒新股“光大证券”，亏损10万元。
“交易纪律”就像汽车的刹车、飞行员的降落伞、航船的救生艇，关键时刻能够关闭你的风险闸门。
2007年10月到2008年11月期间是A股的“大熊市”，王辉拿着2008年被套牢的多只“创业板”股，在沉寂了一年后，终于迎来了2009年“阳春市”的曙光，其持有股票价格先后回升到了原先购入时的水平偏上。尽管他认为当时的股票价位已经是“高点”，却不甘心就此与赚钱的机会擦身而过。这一迟疑让他陷入了今天的尴尬局面。2010年4月开始，股市进入大跌潮，王辉先前购买的股票价格又下降到2008年的低迷状态，至今也没有回到当初购买的价格。
儿子王星杰大学毕业后，进入了一家民企就职，工作并没有想象中那么忙碌。2009年年初开始跟着父亲学习股票投资的方法。刚开始投入了2万元试水，很快本金便翻了一番，第一次尝到甜头的王星杰喜出望外，在父亲的鼓励下，又投入了15万炒新股“光大证券”。2010年4月后股价开始出现下跌趋势，王星杰舍不得“割肉”，总觉得一定能够再涨起来，结果股市却如瀑布一般狂泻不止，到现在基本“拦腰斩”，帐户中还有11万的余额，总计亏损了约10万元。
证券分析师如是说
“及时止损止盈”。这句话被说了一百多年，仍然有许多投资者无法遵循这条纪律，其根源就在于人们无法克服内心的贪欲和侥幸。如果不把心中的贪念减至最低，毫无疑问，还会不断的在股票投资中犯同样的错误。
“少数派报告”
股民智慧生存宝典
看完这四类典型投资者的故事，你是否会不自禁的联想到你身边投资股票的朋友、同事、亲戚，他们是否也在经历着损失之痛？在股市中，永远都只有“少数派”才能赚钱，下面的“少数派报告”或许能给你提供一些参考。
超跌反弹的绝招：选择那些连续跌停或大幅下跌后构筑止跌平台、再度下跌开始走强的股票。
事件驱动的绝招：需要关注国家政策和重大社会事件，比如奥运的举办、新兴产业的出现，相关龙头股可考虑长线持有。
经验习惯的绝招：每个阶段专做几个自己熟悉的个股板块，应重点关注阶段龙头股。
规避风险的绝招：设立一个止损点，并严格实行，一旦资金损失接近这个点位，且购入股票尚未出现回升趋势，立即割肉止损。
低价绩优的绝招：在股价最低的100只股票中找到基本面最好的几只股票，同时兼顾技术性。（来源/《钱经》杂志 作者/宋思言）
