大数定理——中国股市的职业投机定式
概率论与数理统计已成为当代社会最重要和最活跃的数字学科之一，它既有严密的数学基础，又与其他各学科联系紧密，在自然科学、社会科学、管理科学、技术科学和工农业等各个学科和领域中都得到了广泛的应用。不过最初刺激数学家思考概率与数理统计的却来自掷骰子游戏。进入21世纪，中国的投机大鳄投入巨资，聘请数学专家，研究中国期货市场和证券市场的投机技术输赢率。
下面我们就把这份研究成果中关于股市的部分内容简述如下：
一、弱势市场定式
弱势市场的定义是：沪市综合指数的重要均线（年线、半年线、60日线）呈现空头走势，沪市的大盘成交量持续低于80亿元（2005年数据）的水平，此时的市场被称为弱势市场。
弱势市场的实战策略是：长空短多，控制仓位非常重要，操作的大忌是持股不动。
1、超跌反弹定式
买股时机原则：沪市大盘的PSY（心理线）指标跌破18，个股有较大面积跌停现象，沪市的成交量有放大迹象或者有救市政策出台。
个股选择原则：中线严重超跌，中短线有大阴线。近几天走势是抵抗性小平台，且成交量略有放大。
2、风险锁定定式
风险防范原则：所选品种没有风险，或者风险短线可控。这类品种多数情况与衍生品种或者股票的选择权有关。
资金效率原则：无风险或者风险可控品种的最大缺点是效率低，对于这类品种要长线跟踪，把握住其爆发点。
二、强势市场定式
强势市场的定义是：沪市综合指数的重要均线（年线、半年线、60日线）呈现多头走势，沪市的大盘成交量持续高于150亿元（2005年数据）的水平，此时的市场被称为强势市场。
强势市场的实战策略是：长多短空，长线持股非常重要，操作的大忌是持股过于单一。
1、上升通道定义
个股选择原则：基本面好或者有显著题材，股价沿着上升通道运行，主力操纵痕迹比较明显。
买股时机原则：当股价贴近30日均线或者60日均线受到支撑的时候。
2、热点爆发定式
买股时机原则：在大盘指数相对安全的时候，个股的成交量持续放大。
选择仓位原则：根据题材热点、基本面消息、主力重仓等因素选择仓位与持仓时间。
三、均衡市场定式
均衡市场的定义是：沪市综合指数的重要均线（60日线、30日线）基本横向走势，沪市的大盘成交量持续保持在80亿～150亿元（2005年数据）的水平，此时的市场被称为均衡市场。
均衡市场的实战策略是：参考技术指标（MACD与KDJ周线），个股选择很重要，此时操作的大忌是追涨杀跌。
1、预期题材定式
个股选择原则：常见的预期题材有重要报表、股东大会、个股消息、社会题材、市场热点、其他助涨题材。
持股时机原则：在题材爆发前的几个交易日中，大盘背景尚可，目标股出现强势。
2、价量支撑定式
个股选择原则：个股明显有下档支撑，下档支撑点是由主力护盘造成的，而不是跟随大盘指数波动被动出现的。
持股时机原则： 在股价支撑点附近出现价涨量增的状态时是买入时机。
四、职业经典定式
1、衍生品种定式
品种选择原则：衍生品种必须具备制度机会性、低风险性以及主品种的联动性。
时机操作原则：主品种技术性风险和机会作为操作的前提。
2、融资品种定式
品种判断原则：大多数品种的融资属于利空，但是有逆反逻辑表现的品种特别有潜力。
时机操作原则：要考虑价涨量增性和第一次回调后的第二次上涨机会。
五、定式设计原理
1、定式选择说明
上述定式最适合原设计的市场背景，但是投资者可以根据自己的风险偏好和投资者的自我实战经验进行套用和复合组合使用。一个品种如果能够同时符合多种定式，或者不同的时间符合不同的定式，该品种的潜力更值得重视。
2、定式设计原理
定式的设计必须符合必然性原理，必须符合价格必然性或时间必然性中的一种。当然这种必然性不是绝对的，而是符合大数定理的。
大数定理与中国股市
职业机构利用大数定理研究中国股市的时候，发现决定投资者命运的最重要的关键因素有两个，它们是：1、大盘背景；2、个股成交量。本能性地重视大盘背景与目标股成交量是投资者成为股市胜利者的必要条件，是区别职业投资人与业余贡献客的最重要标志。为了让我们的投机更有道理，从此刻起，我们就必须把大盘背景和个股成交量的分析放在投资活动的重中之重，50年不变，100年不动摇。否则，你已经掌握的其他投资知识，比如说基本面分析、技术分析、题材分析等等，都只会让你成为不落好的拯救国企的慈善家。
一、大盘的涨跌与个股的涨跌
大盘的综合指数代表着全部个股价位的平均值，大盘的综合指数涨跌反映了投资者的市盈率。按照大盘的综合指数买卖股票，这是大数定理在股市中的最简单最基础的应用。大盘的涨跌与个股的涨跌有如下规律。
1、大盘上涨的时候，多数股票上涨，少数股票下跌
下跌或者不涨的股票一般是大盘股、基本面边缘化股、主力困难股，以及前期股价涨幅过高的股票。此时选股，最好不要买具有上述特征的股票，集中精力追热门题材股和强势活跃股。
2、大盘下跌的时候，多数股票下跌，少数股票不跌
只要大盘下跌趋势不变，一些暂时抗跌的股票多数会补跌。不跌或逆市上涨的个股为强庄股，这类股票数量不多，且上行幅度会受到大盘拖累。投资者持有这类股票，如果没有极强的信心支撑，也应出局避险。
3、大盘横盘窄幅波动的时候，个股涨跌互现
如果是在历史市盈率高位横盘，或者下跌中无量横盘，投资者不应参与赌博性的持股；如果是带量的上升中继性横盘，或者是历史市盈率低位横盘，则是个股活跃的局面，可选择强势题材股短线套利。
4、大盘与个股的基本关系操作原则
大盘危险时，对个股不应抱侥幸心理，即使手中持有的是潜力股也不例外。必须先看大盘，再决策个股。那种不管大盘做个股的做法是自欺欺人的做法，是投机活动的大忌。
二、大盘的成交量规律
判断大盘综合指数的运行趋势主要是看成交量是否活跃与重要均线的运行方向，而不是短期一两天的涨跌。大盘成交量与市场机会关系有如下规律。
1、市场初升阶段
此时的市场特征是价涨量增，这是新资金介入的唯一征兆。
2、市场筑顶阶段
此时的市场有三种可能形式：
第一种形式是放天量后价跌量减；
第二种形式是量增滞涨，领涨股开始下跌；
第三种形式是两缩价平，惜售维持指数，如果不能够有新资金再行推动，可能会跌破重要均线。
3、市场上涨阶段
价涨量稳，阳线多，阴线少，重要均线（10日线、30日线、60日线）支撑指数。
4、市场下跌阶段
价跌量缩，阴线多，阳线少，重要均线（10日线、30日线、60日线）压制指数。
5、市场反弹阶段
价涨量缩，超跌股领涨，重要均线（10日线、30日线、60日线）压制指数。
6、市场回调阶段
价跌量缩，领涨股或新热点带量领涨，重要均线（10日线、30日线、60日线）支撑指数。
三、个股的量能与个股的涨跌
基本面分析、技术分析、主力分析、题材分析、盲点分析，都只是分析，不是操作。投资者一定要把预测分析与实战操作分开，只有大盘配合和个股的价涨量增，才是操作信号。
1、底部有效起动，必须有成交量放大的配合。
2、庄家控盘上涨，可缩量上涨，这是与大盘不一致的地方。
3、股价高位量缩，应开始警惕，有时会横盘时间很久。
4、第二波段的成交量不管是上涨还是下跌造成的，只要超过第一波段很可能会有第三波段。第三波段的成交量如果不大，股价有可能创出新高。
5、成交量处于普量，走势跟随大盘的股票，其他方面再好，也好不到哪里去。
6、破位下跌的股票，除非有底部价值支撑或者很快出现反击现象，则止损无商量。
7、异动不涨的股票需要特别防范后面紧跟而来的风险。
重筑人生的大数定理（一）
职业投资者认为：投资者在股市中买股票，从大的方面讲有两种获利方法。
第一种获利方法是投资获利，即投资者依靠股票的红利剩余额获利。
股票的红利剩余额是每股税后红利减去每股股价损失得出的剩余额。如果这种剩余值足以令投资者满意，那么这种股票就有投资价值。股票的剩余额应该是按照几年的平均值来计算的，因为上市公司在某一年不分红可能对投资者更有利。因此，投资获利是一种长时间持有优质股或者成长股的投资方式。按照一般标准，如果股票的红利剩余额高于同期银行利息，就可认为这种股票有投资价值。股票投资的获利依赖的基础是市场具备公正诚信的背景，投资者也具有足够的基本面分析能力。
第二种获利方法是投机套利，即投资者依靠买进股票与卖出股票的差价获利。
这种差价的获得是建立在股票价格的市场随机波动上的，与上市公司的红利没有直接关系。投机套利者的存在是股市活跃的前提，股市存在投机套利的可能也是股市最重要的魅力所在。投机套利的基础是把股市看成局部的零和游戏，有效的技术分析是成为游戏中获胜方的保证。
需要特别说明的是，我们在这里所说的有效技术分析与大众投资者的惯常理解不同。技术分析是指有优势概率保证的职业技术分析。
重筑人生的大数定理（二）
一个发展中的中国股市，还不是一个真正意义上的股市。它具有极强的中国社会主义初级阶段特征，最值得重视的特色是：融资独大与股权分置。在这样的情况下，如果没有主力机构人为地主动性推高股价，绝大多数股票几乎不存在剩余额，甚至剩余额为负值巨大。这种负值的产生由恶性融资、退市风险和市场不诚信等现象共同组成，这些现象导致的系统风险对于长线投资者具有极大的威胁。
因此，中国股市中的绝大多数股票不存在投资获利的可能性。
在相当时间内，投机套利成了沪深股市最重要的获利方法，而投机套利的实施，依赖的最经典的原理是：零和游戏与大数定理。如果没有这两个光芒四射的伟大词汇作为实战操作的灵魂，所有的技术分析、基本分析、题材分析和盲点分析都将成了没有用处的烧火棍，中看不中用。能不能把大数定理融进投资者的分析思维与本能习惯，将决定着投资者在股市中最后的战果，要么是输得精光，要么是给个肥缺也不换。
为此，我们一定要熟悉和理解零和游戏和大数定理的定义。
重筑人生的大数定理（三）
1、零和游戏
零和游戏是指，一项游戏中，游戏者有输有赢，一方所赢正是另一方所输，游戏的输赢总成绩为零。沪深股市的方方面面都能发现与“零和游戏”相似的局面，胜利者的光荣后面往往隐藏着失败者的辛酸和绝望。需要注意的是，沪深股市在局部的阶段时间里，存在着短暂的“双赢”与阶段的“通输”。
2、大数定理
大数定理指出：当随机事件（X）发生的次数（n）很大时，偶然性会互相抵消。使这些事件ln的结果（X1，X2，...，Xn ）的算术平均值在概率意义下十分接近其数学期望（E（X））。nk=1。
比如，由于硬币的两面是均衡的，我们可以计算出它抛掷落地后任一面朝上的概率均应是0.5，这就是数学期望。如果我们真的抛掷了很多次，就会发现实际的频率与0.5十分接近。而由手颤、空气紊流等偶然因素造成的误差已被中和抵消。
在股市中，收益率大于零的游戏能胜，小于零的不能胜。投机取胜的关键在于，要知道该项目的收益率，收益率为正数的能玩，为负数的不能玩，这就是打败市场、战胜市场的收益率原则。具体地说，只有你习惯使用的战术胜率高于50％，才有可能成为胜利者；只有你习惯使用的战术胜率高于65％，你只依靠股市就能很好地生存；只有你习惯使用的战术胜率高于75％，你才能成为职业高手甚至是职业杀手。遗憾的是，在利益既得者运用简单的大数定理大把赚钞票的时候，绝大多数投资者却不自觉地使用本能心理学上小数法则充当不自愿的贡献者。
