73岁官宣退休
桥水基金,告别达利欧时代
47年执掌15000亿
人生最艰难的时候,一度差点破产
长期看好中国
他的人生信条:痛苦+反思=进步
达利欧与中国的渊源已久。
1984年,达利欧受到中国国际信托投资公司的邀请来到中国讲金融市场,也是他的第一次中国行。当时,中国国际信托投资公司是唯一一家与外界打交道的“窗口公司”,街上没有汽车,大多数人住在胡同里,状况落后。但达利欧当时就判断认为,中国人总是很聪明,有着不像发展中国家民众的心态,有很大的潜力。
▌图源:桥水中国官网
时至如今,中国已经崛起成为世界第二大经济体。“中国现在在各方面都是一个可观的大国,我不仅目睹了这一点,还在一段时间里亲身经历中国的进化。我认为这是有史以来发生过的最大规模的经济进化,13亿人的生活发生了巨变。”今年6月,在与红杉中国沈南鹏的对话中,达利欧如是说,“但我认为有些遗憾的是,没有目睹这一切的年轻人,也许尚未能完全领悟这场巨变的意义,中国为实现这一切付出了很多努力。”
如我们所见,达利欧在近年多次现身中国,桥水也不断加码中国市场。2016年,桥水正式在上海自贸区注册桥水(中国)投资管理有限公司,于两年后在基金业协会备案,2018年10月发行了首只私募产品。目前,桥水中国在管基金3只,管理规模超过100亿元,成为境内规模最大的外资私募基金管理人。
白手起家,从濒临破产的绝境到今天风卷云舒缔造万亿规模,他是如何做到的?在长达四十余年的投资经验之中,达利欧最为擅长的,便是在变化和风险中寻求盈利。他认为在自己近50年的投资生涯中,他之所以能获得相对的成功,得益于他知道如何应对自己不知道的东西,而不是自己知道什么东西。
“成功永远更取决于一个人应对未知的能力而不是已知的信息”。对他来说同样重要的总结是,总结人生中失败提供的教训,增加成功的概率,然后继续挑战极限。
领导桥水40余年,达利欧给团队定下了一个原则:创意择优(idea meritocracy),永远保证让真正好的想法胜出。
痛苦+反思=进步——这也是达利欧常常分享的重要原则。他认为,一直重复过去正确的行为,便无法进步,而错误往往会给我们带来巨大的刺激和痛苦,可以逼着我们去反思和进步。正如达利欧在其著作《原则》中所说的那样:要么进化,要么去死;进化是宇宙中最强大的力量;它是唯一永恒的事情,它驱动着所有的一切。
同样身为一名创业者,在达利欧看来,拥有创业精神和创业能量,是一件非常美好的事情,并对中国的创业环境感到非常兴奋。以此,他也给到了中国创业者一些建议——对你们的合伙人保持彻底的坦诚是至关重要的。“创业者必须是一个独立的思考者,在创业这条路上,你很可能会做出错误的决定,所以你要与他人共同呈现有效的分歧,来进一步检验你的想法,提高你的正确率。”
“人们有时只想着赚钱,近乎痴狂、着迷,而不思考金钱的意义”。达利欧认为,金钱没有任何内在价值,并不重要。重要的是机会公平的环境,是让钱最好地服务整个生态体系,这才是商业、赚钱的目的。
而当被问到“如何做好投资时”,达利欧表示,没有什么投资是永远利好的,每笔交易的激烈程度都堪比奥林匹克运动,“如果想做个职业投资者,你一生都要从错误中学习。对于大多数普通人来说,要需要学会平衡自己的投资组合,保持投资健康。”
当下的世界,显然是风险重重的,变化似乎成了唯一不变的事情。中国创投市场亦如是,一批批创业公司正御寒过冬,投资人也谨小慎微地演算着每一笔投资。
曾经历过相似的景象,达利欧在《债务危机》中指出,所有经济体系即使在发展的过程中遭遇危机和衰退,但只要努力在危机中学习、成长、锤炼自身,终将会回归正确的轨道,并且引领整体经济发展继续向上,美国、英国、德国、日本等发达国家是这样,对中国来说亦将会如此,也只有经过这个历程,在下一轮危机来临时,才能更加从容应对、勇敢前行。
没有一个春天不会来临,逆境可能是一份礼物。正如达利欧所说,为了拥有美好的生活,你必须穿越一片危险的丛林。
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