银行贷款考量财务指标解析

一、财务结构：

1、净资产与年未贷款余额比率

必须大于100%（房地产企业可大于80%）。

2、资产负债率

必须小于70%，最好低于55%。

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额占资产总额的比例。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来形成的，反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。

计算公式为：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100％。

二、偿债能力：

3、流动比率

一般情况下，该指标越大，表明企业短期偿债能力越强，通常该指标在150%~200%较好。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

4、速动比率

一般情况下，该指标越大，表明企业短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好，对中小企业适当放宽，也应大于80%。速动比率(Quick Ratio，简称QR)是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等。而流动资产中存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。

　　速动比率=（流动资产－存货－预付账款－待摊费用）÷流动负债总额×100%

5、担保比例

一般讲，比例小于0.5为好。

　　三、现金流量

　　6、企业经营活动产生的净现金流应为正值，其销售收入现金回笼应在85~95%以上。

　　7、企业在经营活动中支付采购商品、劳务的现金支付率应在85~95%以上。

四、经营能力

8、主营业务收入增长率

一般讲，如果主营业务收入每年增长率不小于8%，说明该企业的主业正处于成长期。如果该比率低于－5%，说明该产品将进入生命末期了。主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。

一般来说，如果主营业务收入增长率超过10％，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于成长型公司。如果主营业务收入增长率在5％～10％之间，说明公司产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。如果该比率低于5％，说明公司产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。

        主营业务收入增长率=（本期主营业务收入－上期主营业务收入）÷上期主营业务收入×100%

9、应收账款周转速度

一般应大于6次。

企业应收账款周转速度越高，说明应收账款平均收款期越短，资金回笼的速度也就越快；公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位，公司的应收帐款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。

应收帐款周转率可以表示为一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数，用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期，它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。

计算公式：

　　应收账款周转率（次）=主营业务收入÷平均应收账款

　   应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷销售收入

　　平均应收账款=（期初AR + 期末AR ）/ 2   

10、存贷周转速度

一般中小企业应大于5次。

存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强。存货周转率（inventory turnover）是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本与平均存货的比率，或叫存货的周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。

计算公式：

　　存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额

　　其中：平均存货余额 =（期初存货＋期末存货）÷2

　　存货周转天数=360÷存货周转次数

　　存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。

五、经营效益

11、营业利润率

该指标表示全年营业收入的盈利水平，反映企业的综合获利能力。一般来讲，该指标应大于8%，当然指标值越大，表明企业综合获利能力越强。

营业利润率是营业利润与营业收入的比率，它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力。营业利润率越高，说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。

计算公式：

　　营业利润率=营业利润÷营业收入(商品销售额)×100%

其中，营业利润取自利润表。 　　

12、净资产收益率

对中小企业来讲应大于 5%。

一般情况下，该指标值越高说明投资带来的回报越高，股东们收益水平也就越高。净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率，指标值越高，说明投资带来的收益越高。