投资的核心是确定风险和收益的对称性。任何风险资产都是可以投资的，只要有足够的收益补偿。投资研究的核心目的是寻找风险—收益之间的对称关系。围绕着这一对称关系，可引伸到投资的所有领域：股票的风险及定价，保险资产的风险及补偿，抵押债券的定价，期货、期权等衍生工具的定价等。
专业投资的主要目的之一就是寻找风险—收益关系的偏差，这就是我们获取超过市场平均利润的机会。
交易系统的构成：
一：理念
交易者自我定位，根据自己掌握的知识，交易的盘感，个人客观对市场的认识来研发一套适合自己的交易系统。
A：小资金如5万美金以下的盘，可以忽略交易流通性的问题，那么可以做一些比较容易获利的策略，比如市场较为清淡的时候拔头皮交易。
B：资金稍微大一些10万美金以上的盘，这个时候资金稍大，抗风险的能力就强，可以结合这个优势做一下对冲套利的策略。
C：100万美金以上的盘，这个是中等规模的资金（在国内算大资金了），可以考虑采用3~5套不同风格的策略实现系统风险回避的功能，理论上几种不同的交易系统往年的收益预期为正：
R1=25%、R2=40%、R3=35%，平均值=33%，预期年化收益可以实现33%。
H1=20%、H2=25%、H3=15%，平均值=20%，也就是说最不理想的时候，3套策略同时回撤亏损是20%，但是这个概率基本是不可能出现，因为趋势系统+突破系统+反趋势系统构成一个三合一系统的话，理论上只会出现1~2套策略回撤，完全不会出现3套策略同时回撤并且亏损达到历史高点，这个机率很低。
以小博大还是以大博小？
这个争论从市场开始到现在就不绝于耳，公说公有理，婆说婆有理，别入戏太深，弄清楚我们来市场的根本目的即可，不用在一些“先有鸡先有蛋”的无解问题上浪费时间。
这个话题主要是讨论止损，止盈？
一个好的系统首先要有趋势的判断功能，入市的量化功能，止损和止赢的明确功能。
有人要说：“趋势都是走出来之后才知道的”没走出来的时候，你凭什么判断是什么趋势？
如果按照上述这个说法，交易就没法在进行了。
也有人说：“交易就是一件不确定的事情，如果一切都确定了就是过期行情毫无价值可言”
就如同你去赌世界杯一样，如果你说冠军只能踢出来才知道，现在都是瞎猜，为什么德国队有这么多人都猜中了？这就是技术分析的魅力所在，通过德国队的夺冠就可以应证一个事实技术分析不是绝对的，但是绝对不是瞎猜是有科学依据的。
上述内容佐证一个观点，技术分析在数字游戏的世界，趋势方向是可以分析出来的。
一个不争的事实，在当今天下，世界知名的各类“交易高手”网站，但凡能上去的，基本都是抗单一族，基本都练习了“以大博小”的秘籍。以大博小这个方法，我一直想超越的根本原因是，我曾经身边有个朋友10倍杠杆，1000点爆仓，我说到这里肯定有人忍不住想对我说，无底线的抗单爆仓，他活该。是他活该你说的没错，但是折射了一个很严肃的话题，这类系统每年都会经受大级别单边市场的考验，无论你的仓位多轻，控制的多好，试问能挨得过2008年吗？历史会重复的发生？
我本人是两条腿走路，这两种方式“小博大，大博小”的策略都有，柔和手工交易的优势来提高获利是我所关心的。
市场有句顺口溜“趋势的系统死在震荡里，震荡系统倒在趋势上”说一千，道一万，轻仓，顺势，止损，这6个字到什么时候都不过时。
二：固定的模式
产品：黄金
交易系统：均线系统
市场背景：
A：当价格有效升破X均线后开仓做多
B：止损在交易周期的低点设
C：目标位置根据波幅5/10/20的平均值的顶点的7~8折
三：仓位管理
产品：黄金
杠杆：3倍（因为黄金波幅大）
A：假设日波幅100点为背景
当行情抵达日波幅的100点时做空1%，150点时加仓1%，200点时1%，反趋势交易的时候，可以采用分批的方式。
分批交易的好处是可以校正入场点不佳的问题。同时缺点也比较明显，行情直接抵达100点调头导致仓位太轻。
四：应对突发情况以及不经常遇到的情况处理方案？
如：急拉行情（一根线）的情况处理
表现在图表中是瞬间暴涨或暴跌，在应对的过程中，获利不好持仓，因为瞬间的获利大多数时候会瞬间收影线导致利润大幅度回吐，在对应该问题的时候，我采用降级周期来守单，比如当小时图单根K线的波动幅度达到70点的时候降级到15分守单，按照同构结构性的理论，小时图大涨必然15分钟至少2~3根是大阳，用小级别的形态来防守应对大级别的突发行情效果很好。
写本文的目的是抛砖引玉，目前外汇市场，银行的流通性降低，货币的波幅狭窄趋向静态，很多在过去表现强悍的系统在现今已经面临“退役”的周期性问题，种种现象表明，系统的研发和更新换代的必要性。
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