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V神爱v粉
v粉们,以前我分享了很多技术和操盘思维上的干货,如《降妖十八掌》等,但这两年由于转型和投资项目多,太忙所以在线少,但我依旧心系你们,所以让小v每周末在这分享高手们的炒股干货,方便v粉们学习系统的炒股知识,建立自己的交易模式,提高认知,从新手蜕变成高手。这些技术干货,别人收费,我们免费,如果觉得不错,希望大家能点赞和转发,以帮助更多的股友。
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V神干货第11篇
V神过年期间忙陪家人,但依旧不忘了v粉们,让我们继续分享有用的炒股干货给大家。
做中长线的v粉们就知道:影响一个公司的盈利能力,最直接的因素就是毛利率。毛利率,是毛利与销售收入(或营业收入)的百分比,其中毛利是收入减去营业成本。用公式表示:
毛利率=毛利/营业收入×100%=(业务收入-业务成本)/业务收入×100%。
从上面可看出,增加收入或降低成本,就可以提高毛利率。如果一个公司想要盈利,就要有足够的毛利,毛利越大,毛利率越高,那么利润总额也越大。不过通常,毛利率高的公司,它的净利率和ROE都不会太低。行业规则,毛利率35%是一个行业是否赚钱的分界线。更多普世标准,如下:毛利率<0,垃圾公司
毛利率0~15% ,不挣钱公司
毛利率15%~25%,赚辛苦钱公司
毛利率25%~35%,赚小钱公司
毛利率35%~60%,赚大钱公司
毛利率>60%,暴利公司
大多数公司的毛利率在15%~40%范围内,如果位于40%~60%,说明公司具有很强的竞争力。如果毛利率在60%以上的,那就是拥有很宽护城河的企业,如茅台、恒瑞等。我们的股神巴菲特买股票,最主要看三个指标:毛利率、净利率、净资产收益率。(其中毛利率必须高于40%)所以,用毛利率选绩优股,可以学巴菲特选择毛利率40%以上的公司。买入信号 :
1)毛利率止跌反弹,成V字型
2)毛利率连续两季或多季环比上涨
卖出信号:
1)毛利率见项回落,成倒V字型
2)毛利率连续两季或多季环比下跌
如:比亚迪,毛利率从2019年底,连续6个季度上涨,如下图。而股价也从2020年6月开始从60元涨到160元,完成第一波主升浪。举例二:山东威达,毛利率从2019年底到2020年9月,连续4个季度环比上涨,如下图。而股价从2020年7月开始涨,从5元涨到现在17元左右。举个卖出的例子,如:九阳股份,毛利率从2020年一季度就开始下降了。所以股价也是跌个不停。还有一个比较惨的股,如:民和股份,从2019年底到2020年9月底,毛利率连续4个季度下跌,而股价也是惨不忍睹。所以在选中长线绩优股时,还要增加一个指标:毛利率连续2年或2个季度上升。可以在【问财】网站中输入:毛利率大于40%,连续2年毛利率增长。再剔除一些ST股,就能筛选初您想要的公司。选择时,当然毛利率越高越好。毛利率高,说明产品很畅销,比竞争对手有优势。不过,毛利率的高低和行业也有关。不同行业毛利率也是不同的。如白酒行业,截至2020年三季报,行业平均毛利率是68%,远高于其他行业,如下图:通常,高毛利率,也说明公司有定价权和成本控制得好:1、有垄断地位:如,银行;
2、产品有稀缺性:如,茅台
茅台的毛利率是91.33%,远高于行业平均毛利率68%,也高过其他竞争对手。其实,近10年茅台的毛利率都是保持在90%以上,而且产品还供不应求。,因为它有稀缺性。正如一句段子:如果一个公司毛利率每年上升,说明公司所在行业处于复苏期,同时说明:1、公司有持续提价的能力;
2、公司能不断压缩成本(但注意,成本压缩空间是有限的)。
产品在涨价,如果价格上涨能持续,那么股价上涨的动力也足。否则反之,如果毛利率连续下降,说明行业竞争激烈,各个公司打价格战,公司盈利能力的下降,这时机构通常会提前跑路。
先简单分享这么多,以后更多技术干货和财商思维,v神会抽空陆续分享在知识星球【v神】内,进圈二维码,如下图: