在A股市场回暖的背景下,与正股走势关联紧密的可转债市场大幅走高,主投可转债的债券基金表现惊艳,成为2014年最赚钱的基金品种之一。据机构统计数据显示,市面上几只成立时间超过半年的可转债基金2014年以来均取得了30%以上的收益率。反观货币基金,其收益率在过去的一年不断“破5”、“破4”,即便是最坚定的“宝粉”也难免要移情了。可是,可转债这个名字听上去好像不太亲民唉,可转债基金又是干什么的呢?下面,融360为大家准备了五个问题,一起来探个究竟吧!
一、什么是可转债、可债转基金?
可转债,全称“可转换公司债券”。顾名思义,我们就可以知道:
1.可转债是一种债券,包含到期期限和票面利率,到期偿付;
2.该债券的发行人是上市公司,是一种公司债券;
3.该债券可转换,即投资者被赋予了选择权,可在一定时间内(转股期),以一定的价格(转股价),将该债券转成发行公司的股票持有。
目前普通投资者购买可转债的渠道只有交易所上市的那些,但由于可转债的定价机制非常复杂,个人需要投入大量的时间和精力去跟踪和研究。因此,很多人会选择到基金公司购买可转债基金,即直接投资可转债或是重仓可转债的基金,一般投资可转债的比例在60%以上。
二、投资可转债基金如何获利?
可转债获利的方式有两种:一种方法是持有可转债到期,获得约定的票面利率,这个利率水平通常比较低;另一种是在约定的时间内转换成股票,像买卖股票一样,通过折溢价赚取价差收益,至于其中价格波动如何把握,既然买了可转债基金,就交给专业的基金经理吧,这里就不详细展开说。一般来说,在股市向好环境下,可转债仓位越高、杠杆水平越高的可转债基金,获取超额收益的能力越强。
三、2015可转债基金适合投资吗?
知道了什么是可转债基金及其获利方式,那么2015年可转债基金能不能买呢?对此,业内人士分析,在供给相对减少、但需求可能增加的情况下,今年可转债市场有望继续走牛。首先从供给面上看,在套利机会不断出现的情况下,2014年因提前赎回和主动转股造成的可转债供给减少在500亿元以上,可转债净供给处于收缩的状态。再看需求面,在目前的行情下,投资可转债的基金大都通过股票市场的大涨而间接获益,因此如果2015年A股市场维持目前的良好势头,这些基金对可转债的需求会相对稳定。再加上银根放松,今年固定收益类产品的吸引力有限,具有转股特质的可转债将更受欢迎。
四、可转债基金产品如何挑选?
可转债基金的最低申购额是1000元,目前没有投资上限。可转债基金的选择通常跟其他的债券型基金、股票型基金的选择相似,主要从长期业绩、基金经理管理能力、费率等方面进行综合判断。此外,对于这类基金的选择,在股指上涨阶段,杠杆较高,转债配置集中度高的品种往往表现靠前,而中长期持有的话,更宜选择规模适中,配置较为稳健的品种。
五、目前市面上有哪些可转债基金?
融360统计,目前市场上已有35只可转债基金(包括A、B、C三类),其中近一年收益率前十名的可转债基金如下:
表1、可转债基金近一年收益率排名前十
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