新兴产业 政策导向转为业绩推动-股票频道-和讯网

看好新兴产业高成长股

　　虽然我们认为1季度市场的估值溢价将呈现从收缩到分化的过程，包括消费、新兴产业在内的中小市值股票在流动性收缩下将经历估值回归，但需要注意的是，消费及新兴产业仍然是政策导向的核心，只是，其投资机会将从去年的政策导向转变为业绩推动，即2011年的超额收益将来自于对经济转型趋势和“新兴”到“成长”转变的公司的把握，而在未来估值溢价再度扩张时，中小市值股票仍将反弹居前。因此，消费及新兴产业的估值溢价收缩提供买入机会。

　　我们看好两类新兴产业的潜在高成长机会：1、关注行业演进的路径已经成熟，行业规模有望快速增长的相关行业和上市公司。包括：经历金融危机洗礼之后的光伏产业；处于爆发边缘的高端消费；路径演进清晰的锂电池和新能源汽车。其中重点关注相关上市公司有上海佳豪(300008,股吧)、瑞贝卡(600439,股吧)、佛山照明(000541,股吧)、多氟多(002407,股吧)、金龙汽车(600686,股吧)等。2、关注业务已经成熟，竞争力相对明显，未来受益于“经济结构调整”带来行业增长新空间的相关行业和上市公司。包括：显著受益于节能环保推进的化工新材料行业；制造业核心技术提升必备的高端装备制造业，重点关注相关上市公司有烟台万华(600309,股吧)和机器人(300024,股吧)。