答应一个朋友写一个融资的工具使用问题，也是我自己的经验总结。
融资是投资中很常见的杠杆工具，从理论上来说，我们应该学好用好融资这个工具。这是牛市里推动盈利大幅增加的有效手段。所以必须认真对待。从我的理解来说，融资尽管是借钱炒股，增加了杠杆，但它其实还是属于现货交易，不同于期权和股指期货的地方在于，它的杠杆长度有限，后者，他们都属于保证金交易，保证金的比例可以调节，例如股指期货的保证金如果是10个点的话，杠杆有10倍，如果期权的保证金比率是5个点的话，杠杆有20倍。融资的杠杆，券商一般是按照1：1获得融资额度，由于一般的股票质押率是0.6左右，所以融资的杠杆实际不到一倍。大约是自有资产的1.6倍左右。所以融资的风险可控。另外很关键的一点是时间因素，股指期货和期权都有严格的时间限制，到交割时间就必须交割，融资的一般期限是6个月，据说将来可以连续两次展期，实际期限可以达到18个月，所以风险比前二者小很多。
千万不要做非券商的配资操作，例如p2p和信托的配资，这些融资的风险极大，很容易血本亏光。
今年我的操作出现两次失误，都和融资有关。由于融资的仓位加重，在趋势不明和回调走势中，很容易承受心理压力，到设定的技术位置就必须止损，而市场走的都是反技术行情，当你一止损，行情就立马起来。所以，由于没有掌握融资操作的规律，吃了一些亏。但这个教训是必须记起的，必须从经验中学会如何使用杠杆。
下面我说一下自己的经验。
第一点就是必须控制融资的比例，我感觉控制在自己资金的百分之30的规模比较安全和和从容。
第二点，使用融资的时候，要分批次买进，如果第一笔不盈利就不要加第二笔。不要使用越跌越买的策略，如果是趋势走势和自己的判断不一致，要停止操作，冷静等一等再决策。
第三点，要保留机动的资金，盈利之后，可以根据形势适当降低杠杆。
第四点，要区别出中线资金和短线资金，融资一般不要用来做中线资金，有些高手甚至可以用融资做t操作，不过我用不好，我还是侧重比中线短一点的操作。
第五点，标的选择尽量要选择活跃股，低估值股，核心题材股。不要去做冷门股。自有的资金可以做冷股的战略配置，但融资的不行，每天的成本比较贵。另外融资的标的和自有资金配置最好适当分散，不要压一个股。
第六，动用杠杆，必须是上升的趋势。如果不能判断明确的趋势和板块热点，不要用杠杆。由于目前是牛市，加杠杆的风险不大，也是市场很普遍的现象。
第七点，千万不要倒三角形加仓，如果股价越高，你的市值就越大，如果你继续增加融资额度，增加杠杆，那么一旦意外崩溃就失败得很惨，正确的做法是按照第三点操作。
融资融券会增加走势的波动，这个其实不需要担心。融资只会导致短时间的巨大波动，但不会改变趋势。而且，这种波动也不是没有底线的。因为杀跌的融资盘出去之后，同样会有新的融资盘进来。我们看本周的剧烈波动，其实低估值的蓝筹股的融资总体还是增加的，并没有大幅度的减少，在牛市里，趋势非常重要，在大幅度震荡中，低点是新的融资盘买进的机会。所以，是不是牛市的趋势，比融资盘增加的多少更加重要。
对于融券问题，我认为目前根本不需要考虑，当将来牛市见顶了，熊市的趋势确定了，可以适当放空一点。但我建议不要空股票标的，而要放空etf一揽子股票，因为股票会出例外，让你陪个精光，但ETF不会，因为熊市里的基金被赎回的概率大，而基金船大难掉头，一般不会在反弹中增加多少仓位，所以可以从容的决策。
联系客服
