聊一些不一样的

昨天两市早盘震荡，下午小幅上涨，全天成交3878亿元。截至收盘，沪指上涨0.15%，报收在2910点，深成指上涨0.6%，创业版涨0.64%。板块方面，电子、通信、家电领涨，保险、黄金和电力领跌。

北上资金昨天全天净流入32亿元，从10月底到现在的9个交易日内合计流入211亿元。按照这个趋势，很快就能超过10月份320亿的净流入。

今年外资大幅流入。这个月MSCI将进行年内第三次扩容（纳入中盘股，符合条件的科创板标的也有望纳入）。纳入完成后，A股在MSCI新兴市场指数中的权重预计达到3.8%，预计带来的增量资金约为2000亿人民币（350亿美元）。

纳入中盘股之后，大盘股的权重会相应的下降。就像原来有一锅饭，10个胖子在吃，这次一下子来了50个瘦子，饿死饿活的，胖子吃的份额就少了。第一大占比的贵州茅台，调整前的权重是5.64%，调整完以后变成了5.49%，下降了0.15%。第二大的中国平安，从3.58%下降到了3.48%，当然绝对变化都不大，但可能对调整当天的股价有一点点的影响。

有减少的，自然也有增加的。新增前5大分别是晨光文具、新和成、中国长城、古井贡酒和中航光电，不过也是前面说的一样，都是短期的影响。

受益于TWS（真无线耳机）概念的立讯精密和歌尔股份的股价在昨天又创了新高。第一代Airpods耳机是2016年9月发布的，到今年已经第三年了，为什么前两年没有火，今年突然火起来？

原来安卓阵营的TWS耳机，在技术上被苹果卡了三年，今年安卓阵营实现了突破。

首先是，络达于2019年初推出MCSync技术，搭载这个技术成熟的芯片络达1536也是在7月份推出，每个月更新一代，基本上可以实现和苹果差不多的连接体验。

第二家是华为，以前华为FreeBuds、FreeBuds 2 Pro、荣耀FlyPods采用的都是恒玄的转发方案。在2019年9月，华为发布的FreeBuds 3则采用了华为自研的麒麟A1芯片，实现了双路传输。

通过内部方案，华为也将建立起FreeBuds 3耳机-华为手机连接生态，可以达到甚至超过AirPods-iPhone生态良好的体验效果。

从量的角度分析，现在市场预期AIRPODS今年销量5000万台左右，明年1亿台。苹果手机的销量每年是2亿台，也就是TWS占手机销量的一半。

安卓手机销量每年12亿部，虽然价格是从699-6999区间，但是TWS价格也实现了99-1199的区间覆盖，那么安卓的TWS出货量2-3年内应该可以达到6亿，是苹果的6倍。

从价格的分析，AIRPODS一个1200元，假设安卓一个平均卖400元，价格是苹果的三分之一，但是出货量是苹果的6倍，那么整体上安卓TWS市场空间是苹果的2倍，即使再打个5折，平均一个卖200元，也存在翻倍空间。

市场最早讲可穿戴设备的时候，大家想到的是手环、头戴眼镜这样的产品，没有想到最后是在TWS耳机上实现了放量突破。

不过，现在是对TWS市场预期最满的时候，所以现在参与的话性价比可能已经不高了。就像长跑比赛，有的选手已经快到终点了，准备拿奖牌了，而有些选手才刚刚开始起跑，最后谁赢谁输大概率已经清楚了。

这几天老裘拜访了上海不少大的机构，有公募，私募和保险，倒是建议有一些新的东西大家可以花时间看一下，比如泛在电力、5G下的物联网（IOT）等等。

好了，今天就聊到这里了。最近几天公司有事情，文章更新的会慢一点，大家多包涵。

谢谢大家！