2007年股票大牛市是如何变成大跌的
2014年05月14日 10:14
来源：凤凰卫视
0人参与 0评论核心提示：到了5月，全民炒股的时代来临了，打开电视，几乎各个电视台在讲股票，一些报纸扩大了财经专版。
凤凰卫视5月13日《凤凰大视野》，以下为文字实录：
陈晓楠：2007年5月30号，是中国股市历史性的一天，这一天中国股市总开户数历史性地突破了1亿户，中国股市的总市值创记录地达到了18万亿元人民币，已经和中国城乡居民储蓄总额等值。此时炒股作为一种理财方式，已经植根于中国人的经济生活当中，股市成为了中国民众最重要的投资渠道，而开市以来最大的牛市也就在此时出现了。
解说：2007年5月的
青岛，晚春最后的寒意已经渐渐过去，夏天快要来临了，操盘手刘江波过早地嗅到了这种气息，这年的春节过后，大盘开始一路走高，从1700多点持续上扬，到了5月已经突破4000点。
刘江波（股市操盘手）：很快一个星期长10%、20%这样的概念，非常快。当时我记得买那个广船国际从6块钱涨到16块钱，两三个月就到了，非常快，最后这支股票涨到六十多块钱。
解说：刚刚进入股市不久，还在学校读研究生的肖明智，也同时感受到了股市的热度。
肖明智（股民）：最有印象的是那一天，我看到三一重工的股票，那时候三一重工是七块钱，然后我说可以买这个，但是当时候建立一个账号的第一天，当天是不能买卖股票的，当三一重工就涨停了，后来就一路上涨，到后来它除过一次权，复权以后大概涨了十多倍。
解说：随后众多股民发现，股票的上涨并非一个个别现象，而是非常普遍，大盘上市的个股，十有七八都会一路飘红最终涨停，就连那些平常不甚活跃的股票，也被突然激活，变成了绩优股。
刘江波：就那个你不想挣钱都不行那感觉，只要你买进去了，你拿着它就行，就是你就是跟股神差不多，你说哪个涨，哪个就第二天涨。
马安强（老股民）：当时的那种状态，好像所有的人都赚钱，没听说谁不赚钱，所以受那种气氛的影响，周边的同事、同学，好像一聊天都在聊股票，谁谁谁赚了多少钱，谁谁谁赚了多少钱，那碰好时就傻子都赚钱的那种，不是我赚钱，所有人全社会都赚钱。
解说：股市的高涨带动了整个社会投资股票的热情，一时之间人们纷纷掉头转向股市。新入市者，不仅有城市的工薪阶层，甚至还有退休老人、下岗工人、学生等等，银行的门口，每天都排着取款的长队，而股票交易大厅更是人满为患。
刘江波：你想占一台机器非常难，你得特别早来，拿一个杯子，把那地方占上，别动，才能找到台看盘的机器，就这么火。然后呢，一般到真开盘的时间呢，都是好几个人看一台机器。
解说：大批量的资金流向股市，带动了整个产业的发展，刘江波的公司开始快速扩张，人数从三个人变成三十多人，而资金规模则从最初的20万，一下膨胀到了四千多万。
刘江波：从不到20万的这种客户数量呢，很快在一年时间，飙升到了四千多万，这是很快的一个增长，因为市场非常好，整个钱大量涌入股市，那么我们整个当时挣钱也非常容易，基本上说，日进斗金是不为过这种感觉。
解说：操盘资金量的扩张，带来的是收入的节节攀升，刘江波的员工月收入从三五千元到上万元，甚至三四万元不等，这样的收入在当时的青岛，是其他行业的几倍甚至十几倍，股民的收益也是如此。
凯恩斯（股评人）：我们以前的一个同事，他自己年轻小孩，还没有结婚，当时就买了一个叫中国铝业，应该是买进去就开始涨，然后涨到后来，涨到最好的时候涨到将近60块钱，20多块钱买的，两个月就涨到60块钱，他自己跟我说，他说我要把这个钱留给孙子。
解说：凯恩斯是专业的股票分析师，中国最早的专业财经博客写手，2000年之后，他进入股市，从菜鸟级别一路摸爬滚打，成为了业界知名的专业人士。
凯恩斯：我老婆跟我说，你看我们一个同事，买了一个某个铝业的股票，你看三个月翻了好几倍，你看你那股票从2005年就拿着，到现在不也就翻了五六倍，你看我们同事几个月就能赚这么多，你们这方法太慢了，然后呢，所以她就争着非得要去买股票，非得要去买。
解说：即便是凯恩斯这样的专业人士，对于这一波牛市的来临，最初也是雾里看花，形势前所未有一片大好，已经飙升至4000点的股市，还在上涨。
肖明智所在学校，周围的同学几乎都进入了股市，他们有的用学费、生活费，有的向家人转借，一些苦于没有资金的同学，甚至用信用卡套现的方式来炒股。
肖明智：信息卡套现，那时候的成本一年的年华利率大概是18%，但是当时觉得18%挺容易的，我买两个涨停板不就回来了吗。当时大家都处于一种特别，就是过分乐观的一种情绪里面吧，特别就渴望资金，特别渴望自己能有一笔钱去买股票，什么股票都会涨。
解说：肖明智的一位同学，甚至有意将几年的学费拖欠下来，进行炒股。
肖明智：我一个同学是这样的，因为当时我们学费是可以缓交的，我们学校管理得比较松动，就是说我们只要在毕业前把学费补上就好了，当时我们的学费是八千块钱一年，然后那个同学就一直没有交学费，三年是两万四千块钱，拿这两万四千块钱做股票，然后做股票陆陆续续到他毕业的时候，把学费交清了以后，还剩了两三万块钱。
解说：股市高额的回报，带来了层出不穷的投资方式，变卖嫁妆，变卖房产、抵押贷款，甚至有人挪用公款，股市成为了全国最大的吸金盘。短短几个月内沪指连续翻番，市值增长了几倍。
陈晓楠：对于2007年上半年大牛市来临的原因，有分析人士认为，这是由于从2001年到2005年股市持续低迷，跌到了低点，这使得超过三十万亿的游资徘徊于国内
金融市场。而曾经作为投资主渠道的房地产，由于数次利率上调和调控新政的实施，进入了观望阶段，与此相反，国内经济的强势增长，则使得人们对股市的信息重振，这使得大量资金开始涌入了股市，形成了这一年的大牛市。
解说：2007年的春节过后，一些财经节目开始陆续出现，各种媒体对股市的分析报道，连篇累牍。股市的一路升温，促使人们开始了解关注炒股的专业信息，这催生了媒体的股票热，这一年3月，已经写了四年博客的凯恩斯，将他的博客从博客中国转移到了新浪，很快他就发现，这块新根据地生机勃勃，粉丝数量持续攀升，短短几个月内，从十几万上升到了百万，凯恩斯在新浪的博客排名迅速窜升到了第一。
凯恩斯：现在觉得一百万不多，当时超过一千万了。一千万流量那时候就很大了，已经在新浪博客差不多是第一名，就是非常非常高，后来呢流量它是加速效应，网络就像苞米花一样，不断不断地发展。
解说：这些粉丝都是冲着股票来的，凯恩斯的博客是当年为数不多的关于股市分析的专业博客，其分析内容对新股民尤其有吸引力。
凯恩斯：做了很多年的股票吧，多年股票之后，自己积累了一些方法，后来这些方法应用起来牛市里面特别好用，总结起来，你怎么去追涨停，怎么去做，比如通过成交量的关系，量价的配合，怎么去找这个方法，然后你去通过这种去找热点，这种选择的一些龙头股票，用这个方法去选，还是能找出来，很容易，因为牛市时很容易选。
解说：青岛的刘江波这段时间突然发现，自己的电话多了起来，亲戚、同学，甚至以前一些不太来往的朋友，都打来电话询问股票信息，生活中股票也成了一个无法回避的热门话题，茶余饭后聚会聊天，甚至见面打招呼都跟股票有关。
刘江波：几乎大家吃饭的时候啊，闲聊的时候啊，可能谈的是股市，我怎么挣钱了，有什么消息呀，翻倍了呀，这样都是一些很乐观的。
解说：原先门可罗雀的股民投资理财活动，如今突然热闹起来，有时两三百人的会场，会涌入四五百人，过道、门口站满了听众，会场安静，听讲认真，还不是做听讲笔记，会场秩序远远好过了大学课堂。一些专业的炒股软件，也开始出现了。
刘江波：炒股软件也非常的热，像操盘手啊、大智慧啊，软件也非常多，也非常热，指南针啊，所以整个这个行业汇集了很多很多这种，把其他很多行业带起来了。
解说：一批曾经如雷贯耳的元老级股民，也重出江湖，像明星一样四处走穴，到各地演讲、交流经验、开培训会。
刘江波：当时青岛请一些股票界的名人啊，杨百万啊或者这样一些著名的股评师啊，一来一般都是包的四星级、五星级酒店这样的，大厅里边就讲，人相当多，可能上千人都有，而一般都是爆满，非常热的状态。包括你看那种电视节目啊，股评的节目特别多，包括一些参加会员的呀，咨询公司呀或者一些报纸的有关证券版的销量，证券版占的篇幅啊都非常大，就像现在大家看到的房地产这种广告篇幅啊，
汽车版的篇幅啊都很大一样，你从一个媒体或者一个报纸呢，可以看出一个行业的火热程度多高。
解说：到了5月，全民炒股的时代来临了，打开电视，几乎各个电视台在讲股票，一些报纸扩大了财经专版，凯恩斯的博客被一些报纸转载，很快他就接到了电视台的邀请电话，走上前台，参加电视台的财经评论节目。
高额的利益触动了人性的弱点，连凯恩斯这样专业的投资者都深入其中，无法自拔。
凯恩斯：当时的比如有一个口号，比如5月份我们消灭2块钱的，6月份我们消灭3块钱的股票，结果到了最疯狂的时候，我记得，应该是A股沪市低于8块钱的好像都没了，都被我们攻击没了，就是疯狂，现在想起来也很疯狂，但是市场真的疯了。
解说：那些日子，凯恩斯每日神情激昂，他像一位冲锋陷阵的战士，带领一拨股民在其中四处拼杀，攻城夺寨、所向披靡。
凯恩斯：当时我们带着叫涨停板敢死队嘛，就是什么呢？今天我们要攻击哪支股票，四支里边我们要选两支攻击，然后目标涨停，最后你看。因为你通过盘口，通过什么去选，通过热点去选，最后你选出来八九不离十。
现在看起来很惭愧，就是什么呢？就是根据热点，比如说今天是参股券商概念，比如说有海信股份参与长江证券，然后比如600642，就是深成股份参股什么券商，这些券商可能将要上市，或者将要借壳，然后你去研究，研究完了之后你会发现，我觉得这个持有的，比如说长江证券比较多，既然它能借壳上市，对吗，那么持有股份也会增值，坚决买这支股票，买了就会发现涨停了，第二天怎么办，既然参股券商还没有完，继续攻击这支股票，还把它攻击涨停，结果第二天又涨停了，第三天我们觉得还有一定的资金量，成交量还可以，因为通过量能分析应该还可以，继续攻击涨停，又涨停了。
解说：同凯恩斯一样，青岛的刘江波也正被无形的巨浪推上巅峰，体验着前所未有的成就感，他甚至一度相信，这该就是人生的全部。
刘江波：脑子比较发热，对自己的判断，对自己能力比较确信，特别是有一种非常信的感觉，好像你最后的发展也是按照自己的预判去走的，当时我们做到什么程度呢？就说大盘演化的图我都能画出来，画得还非常像，几乎就是按照图走的。
陈晓楠：2007年5月30号凌晨，一条重磅新闻出现在中国的三大门户网站的首页，这条新闻说的是证券交易印花税税率，由现行1‰调整为3‰，这条对中国股市极具杀伤力的爆炸性新闻让很多人措手不及，甚至连前一晚的《新闻联播》，还有当天出版的《中国证券报》都根本没有来得及播出刊登。
实际上仓促出台的政策背后，正是中国政府对股市泡沫的忧虑，从2007年年初开始，就陆续有中国政府高官出面提醒，要警惕股市的泡沫，但是那时候没人理会，此次提高印花税被普遍解读为证监会重拳出击中国股市的一个强烈的信号。果不其然开盘第一日，股指就暴跌了477点，创下了2007年中国股市的跌幅之最。
解说：然而令人没有想到的是，就在经历短暂的剧烈振荡后，股市再次逆势上扬，很快突破五千大关，一路高涨，声势令人错愕。
安强是在2007年大牛市中少有的清醒者，2006年，他在股指两千多点时，将200万资金投入股市。2007年8月，在股指再次逆势上扬时，他及时抛售，净赚400多万。
马安强：2倍、3倍就是2007年的大概在8月份左右，不是股市的最高点，我走的时候就觉得赚了不少钱了，没有想那么多，当时真的是跟技术，好像跟什么都没关系，就觉得赚了这么多钱了，赶紧该出来了，就这么一个想法没有太多。
解说：然后你是从二十一块三减的吧，那个反弹高点，对。是吧。
股民：嗯。
马安强：等一会我觉得下午不会再收低了，稍微探一下。
解说：安强曾在东北一家国有企业工作，后来处于对那种生活的厌倦，他停薪留职，举家来到北京。
马安强：闻香识男人。
解说：喜欢安静，喜欢独处，喜欢茶，喜欢音乐。在喧嚣的都市中，安强更像是一位宁静的思考者，安强从不做短线投资，一支股票无论涨跌，他最少都会持有半年以上。
马安强：沉香啊，茶呀都是比较安静的，音乐，都是很安静的，没有特别这个，所以这样的话才能让我静下心来搞投资，特浮躁是做不了投资的，真的。
为什么很多人短线，就是浮躁。我基本现在九点上班，家也不远，愿意开车也行，走路25分钟，然后九点到单位，喝点水，喝点茶，然后看看今天大概一天的情况，十一点半没事了，中午再喝点水、喝点茶，然后看看盘，三点有时候来朋友聊天了，有的时候就来朋友聊聊天，有时候基本上五点就没事了，愿意溜达就溜达往家走了，回家抱儿子玩去了，就这种状态。
解说：也正是这样的生活状态，给了安强淡泊的心态，使他在绝大多数人都陷入狂热时，依旧保持着理性，将200多万的股票出手后，安强在众人的观望中，再次购进一套房子。
2007年的9月，股市抛开5000点接连再创新高，直奔6000点而去，速度之快令人瞠目结舌。
凯恩斯：2007年10月份的时候，我老婆那时候让我去，她说你看我们同事，随便买了一支股票就翻了三倍，咱们把所有钱拿出来咱们全去炒股得了，后来我说这事不靠谱。
解说：凭借着多年在股市摸索的经验，凯恩斯已经隐隐有了一种不详的预感。
凯恩斯：就是一种感觉，就是你是老股民的话，他对股市发展方向是有感觉的，比如你有泡沫的感觉了。
解说：2007年10月，发行价只有16块的中石油，上市当天开盘价就达到40元，这令一些专业投资者大跌眼镜。
凯恩斯：发行价16块钱，最高上市当天开盘就是40块钱，中国石油上市的第一天我说中国石油第二天不跌停天理不容，它中间泡沫太大了，是被疯狂地炒起来的。
刘江波：我们也估计呢大盘在6000点就好像有风险了，特别在中石油上市，一上市达到40块、45块钱，我们建议我们投资者呢去离场，建议呢空仓、清仓，就不要再做了。
解说：然而没有人能听到这些声音，10月末，股神巴菲特以13.47港元的均价，清仓了中石油，但数天之后，中石油在A股创造了48.62元的巅峰价格。一些投资者对股神巴菲特暗中嘲笑不已。
刘江波：就是我们叫命里注定的东西，可能你的人生里面就有一种赌性，或者一种想成功的愿望，这个愿望不管你从现在开始有的还是从小时候就开始有的，你想获得成功，这是你进入这个市场的重要的原因。
赵磊（老股民）：有很多人就过不了夜，今天挣钱了，盼望这个心态过不了夜，第二天睡不着觉了，完了第二天涨起来了，这个股票，他卖的股票涨起来了，他呢，再买回来，觉得又好了，比你卖的还高又买回来。
马安强：就像一个赌徒一样，你赌徒如果你获利了，你肯定不会离开赌场，多数人是这样的，你肯定还继续在里面搏杀，你搏杀的话下一次不管什么样的环境，你都想去买。
解说：我可以计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂，这是牛顿1720年炒股赔钱后的哀叹，那一年牛顿买了一直南海公司的股票，不过只涨了一点就卖了，可卖了后继续“疯涨”，心痒的牛顿又高价介入，结果刚买后股票崩盘，赔了两万多英镑。
凯恩斯：就是有一个笑话，阿拉伯的一群富翁，石油大亨，都去了天堂，由于他们钱太多，然后这时天堂就非常挤，非常吵，一个人耍了个小心眼，说太吵了，太闹了，他说地狱发现石油了，这些阿拉伯人的富翁说真的，赶快都跑地狱去了。后来这个有心眼的人说，他们怎么还不回来呀，他们好长时间都没回来，是不是地狱真发现石油了，然后他也下去看去了。就是很多人喊着喊着都信了，甚至于很多不相信的人喊着喊着自己都信了。
解说：2007年，一首《死了都不卖》的歌曲，通过网络、彩铃，迅速在股市中流传，《死了都不卖》改变自台湾歌曲《死了都要爱》，在当年狂热的股市中，这首歌准确地反映了股民当时的心态。
陈晓楠：在股市当中流传着这样一个炒马哈鱼罐头的故事，说的是在当年的欧洲马哈鱼罐头从10美元炒到了200美元，最后达到2000美元，但是从来没有人真的关心那哈鱼罐头到底好不好吃。而最终有一天，有人真的打开了这个罐头，却发现罐头早已经变质，臭不可闻。股市似乎也是这样一个击鼓传花的游戏，鼓声总是要停的，就看花在谁手里。
凯恩斯最终没有听从太太的意见，2007的10月，就在股指超过6000点时，他陆续将自己的大部分股票都出了手，一次性全部还清了家中两套房子的贷款。凯恩斯说，还完之后，他有一种预感，这场盛宴快要结束了。
