一.业绩预告
1.长盈精密业绩预告中报增长5%-10%
7月4日，长盈精密发布业绩预告，公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润3.46亿至3.62亿，同比变动5.00%至10.00%。
公司表示，公司下游客户处在大的产品研发及换型周期，上半年量产的外观件新产品有所减少，导致营收及盈利增速放缓。
2.华兰生物业绩增长预期下调
7月4日，华兰生物发布业绩预告，公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润4.10亿至4.72亿，同比变动0.00%至15.00%。
公司表示，1、公司报告期血液制品中部分产品受市场等因素影响，销售不及预期；2、上年同期营业外收入中政府补助5304.5万元，而本报告期收到政府补助813.5万元，故对本报告期归属于上市公司股东净利润的增幅有所影响。
二.业绩解读
事分一二，我们先简单解释下这个业绩预告意味着什么：
1.长盈精密
长盈精密 属于电子制造产业链核心标的之一，主要产品是手机等数码产品外观件（68%），连接器（15%）和电磁屏蔽件（10%），去年收购国内防水结构件企业广东方振进入苹果供应链，另外有与三环集团合作开发陶瓷外壳。
公司去年半年报是增长50%，今年突然刹车到10%的水平，好像很难看，客观上的原因是今年上半年外观件新产品确实不多，主观上的原因与公司最近员工持股计划尚未完成有关，如果把这两个因素考虑进来，这样的业绩情有可原，说不定部分原因是公司故意而为之。 再来看看公司经营情况，金属外观件二季度大量新品开发之中，十几款新机型三季度会反应，另外金属中框附加值更高，正成趋势，这个业务暂时不会没到天花板，与此同时，与三环集团成立合资公司切入陶瓷外观件是未来方向。
除开现有支撑业务，公司在其他领域也多有布局，比如工业机器人和特斯拉太阳能供应链。
与日本安川合作六轴机器人——自身3C制造的优势，对方全球机器人4大之一，国内六轴机器人进口品牌占80%，具备广阔的市场，每台30万，做到1万台营收30亿以上。长盈本身一直在加速推进3C制造自动化，尝到了甜头之后的战略决策，亦非浅尝辄止人云亦云。
不是新能源汽车的特斯拉供应链——长盈精密参股公司科伦特是SolarCity和特斯拉的核心供应商，为SolarCity提供太阳能屋顶电连接器，为特斯拉提供Busbar软连接器。太阳能在特斯拉布局中具备很高的战略定位，长盈跟随吃肉喝汤。
这是基本情况，至于业绩预告为何和员工持股联系起来，后文解答。
2.华兰生物
华兰生物主要业务分为血制品（94%）、疫苗（6%）和几年以后的单抗业务，盈利多少基本就靠血制品贡献，2016年收入中静丙占37.8%、人血白蛋白35.2%、其他血制品20.8%（主要是人凝血酶原复合物、八因子等）。血制品一个重要的衡量指标是采浆量，公司2015年采浆720吨，增长约30%，2016年采浆突破1000吨，增长近 40%，主要得益于15年重庆等地血浆站的批准。
那么我们要思考，明明很好的业绩趋势怎么突然就戛然而止了？先说血制品， 虽然去年血制品涨价火爆，大类品种白蛋白是可以进口的，去年血制品涨价风潮中并未涨价，静丙也涨幅不多（10%左右），也就是说占华兰生物70%的产品去年本身就涨价不明显，去年我们就解读过，认为涨价的业绩影响不能被夸大。白蛋白是血制品基础性品种，一方面是可以进口，一方面是量最大，因而供给相对充分，从公司去年下半年放宽账期、应收账款增加就可以看出端倪。
产品产量方面，今年上半年白蛋白几乎是没有增长，其他品种均匀不同程度的增长，综合一下，增长幅度应该在20%以内，浆源上去年采浆量40%那么迅猛的增长也不可持续，然后这个业绩预告包含了4000多万的政府补助差额，扣除这个影响，今年上半年业绩增长10%-25%，再叠加考虑白蛋白的问题，其实正常，并没有坏到哪里去，又不是业绩亏损对吧。
关于公司动机方面，后续解读。
三.为何表现如此悬殊？
咳咳（敲黑板），拐弯抹角，这里就是我要说的重点了。
1.华兰生物
华兰生物去年本来计划有员工持股/股权激励的，估计看着股价一直在高位，加上公司忙于其他业务，也无暇顾及，今年估计很可能会落实，那么现在八字都还没一撇，管理层肯定不希望股价飞了。另外公司去年应收账款异常，存在故意把业绩在去年释放、今年做低的嫌疑，这样的话短期业绩压制也不会解除。
而市场呢？市场一直默认为公司每年20%-30%的业绩增长是可持续的、雷打不动的，面对昨晚的业绩预告显得惊慌失措，故而今天低开低走，一路奔跌停。
个人看法，华兰生物这次的调整需要很长的时间了，但不改长期价值，血制品的龙头地位，超过一半的浆站为5年内新开，未来效率还有提升空间，单抗的未来看点，未来成长性依旧，估值看，今年明年10个亿上下的业绩（今年10亿差一点，明年多一点），股价调到30甚至以下是长线买点。对于持有的，没耐心长拿的先出来躲避等企稳，有耐心长拿的，企稳了加仓。这票我前几天还在VIP群组说“邪恶的想法，好像等机会来个利空砸下去”，群友为证。
2.长盈精密
同样是业绩不及预期，长盈精密今天盘前集合竞价前我就说“这是好事啊，正好砸了员工持股计划买入”，是不是很神料？当然很遗憾，我早上挂的26的单子，没买到。
那么为什么？长期关注长盈精密的都知道，公司有8个亿的员工持股，早就可以实施了，但买起来一直扭扭捏捏，两个月了还只买2亿，成本都在28附近，那说明什么，说明公司在实施员工持股计划的时候发现好难低成本买到货。而这些员工持股是带杆杠的，持股周期还是按年计算的，如果不是对未来两年的金属外观件、工业机器人有信心，公司高管、核心人才敢在已经涨这么多的情况下去豪赌吗？所以，哪怕今天出较低的业绩预告，也极有可能就是幌子，结果不出所料，开盘三分钟成交一个亿，从27直接拉上30，惊天放量，多么彪悍的节奏，估计员工持股计划现在买的差不多了。
时间所限，边看盘边码字，一个小时出品，到此为止。 业绩预告，更多的要去揣摩背后的原因和动机，这是一个江湖，江湖多风波。
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