国内顶级私募领军人物伍朝辉：北京高端投资者报告会文字实录
主题： 如何保持与主力操盘同步运行
——真正学以致用的高手速成营，道破股市天机
时间：
地点：中央电视台音像资料馆二层报告厅
主持人：
各位投资者朋友下午好！
炎炎夏日，朋友们牺牲休息时间来学习交流，首先为大家的学习精神鼓掌，因为我们需要站在巨人的肩膀上成长，今日的勤奋铸就明日的辉煌。我代表主办单位向各位的参会表示感谢！
CCTV证券资讯频道《操盘大讲堂》，有证券界的百家论坛美誉，本次操盘大讲堂华泰证券月坛南街营业部是深度合作伙伴，同时我们华泰证券与民生银行北京分行也是深度战略合作伙伴，今天也有民生银行的高端客户，欢迎你们！本次大会原先的初衷想分割低端客户，原来我们设计适当收费的，但考虑到本次会议参会的各位都是投资界的精英，都是高端客户，所以，本次会议组办方决定全部免费，由华泰证券提供费用。
本次节目CCTV证券资讯频道现场录播，和讯网网络现场直播，如果你今天记不清笔记没有关系，可以上和讯网站上看一下，和讯网会一字不漏的进行全部记录，感谢媒体朋友们对本次大会的全力支持！向各位道声“辛苦了”。
下面真正的主角当然是伍朝晖伍老师了，伍老师是国内顶级私募领军人物，顶尖职业操盘手朝晖资本创办人与管理人，美国东部投资资产管理有限公司亚太区总裁，全国证券职业操盘手联盟召集人。1997年5月进入股市，十年沉浮，斩获丰厚。在股市投资、实战早盘与资金管理方面，自成一派。如果大家看过伍老师的操盘学三本书，外面也有售，基本对股市投资、实战操盘有没有好的论述。他的实战操作成功率高达90%以上，今天的课程大家可以有幸地听到，所有的案例来自于伍老师自己操盘的心得体会。目前伍老师个人旗下管理10位以上的私募基金。曾编著《道破股市天机》系列丛书，独创操盘学学科，填补国内空白，国内没有《操盘学》这个学科的，但伍老师的书籍填补了这一克百，编著《操盘学》书籍真正是职业操盘手实战的入门宝典。伍老师编著的东西都是非常全面的，今天下午整个安排大概到16：30结束，结束之后大家可以跟伍老师进行深度交流。今天我们的主题是如何保持与主力操盘同步运行，大家老讲，我怎么做到和主力共进退，是不是挺好？他进入的时候我也潜伏进去，看过我们的课都知道，我们发明一个词叫潜伏，他出来我也跟他出来，这虽然是每个投资者的梦想，今天我们的主题也是做到这个，怎么保持与主力操盘同步运行。伍老师将结合多年操盘经验，结合主力的操盘思维，主要授课内容，大家一会儿仔细品味和欣赏。这个课题是超值的课程，昨天大盘点离3300点一步之遥，3000点上方大盘会怎样样，我认为没有最高，只有更高。伍老师是精英级的，大家会有热点的研判和把握。我很负责地告诉大家，本次报告会是股市实战报告会的精品。
下面让我们用热烈的掌声欢迎伍朝晖伍老师！
伍朝晖：
各位投资者朋友大家下午好！欢迎大家来到CCTV证券资讯频道《操盘大讲堂》，我是伍朝晖，谢谢大家和我来到这里一起共进下午茶。今天我要给大家讲的主题是“如何保持与主力的操盘节奏同步”。讲这个主题比较深，相信各位已经有一定的投资经历的，在我讲这个过程，相信我讲的内容大家能够得到很好的体会，我个人讲课不是很严肃，相对比较轻松一点，大家下午在听的时候能希望跟我上的节奏，做笔记的请拿出笔和纸，认真地做笔记。这次讲座得到了和讯、民生银行、华泰债券北京月坛南街营业部的大力支持，这里一并感谢上述这几家机构。
央视拍节目的需要，所以，讲完这个开头马上要讲一个结尾。谢谢各位参加CCTV证券资讯频道《操盘大讲堂》节目，感谢大家参加我们的节目。下面我们正式开始。
在我这次讲课之前，我想用一段十来分钟时间介绍一下我自己，和我们这个机构的一些投资风格。我本人之前是不出名的，“潜伏比较深”，大家看过电视剧《潜伏》。我本人有一个私募基金叫朝晖资本，以我个人的名字命名的。这个私募基金到现在为止，从99年开始到现在今年刚好是十周岁，做得不错，我自己觉得比较满意。为大家所知道的是，因为我个人在08年的时候出了一整套的作品叫《道破股市天机》系列，因为有感与很多朋友在08年亏得非常严重。这个过程在2001—2005年之间也出现了。在1997—1998年当中也出现了。因为每一轮牛市之后市场一片狼藉，我们把这牛市的过程也可以称之为“创富过程”，但我有不同的见解，我认为所有的牛市工程都叫“剪羊毛工程”。各位就是羊，毛长得很深，牛市一进去，你进去了，牛市一结束，你的毛被剪光，所以，牛市“剪羊毛过程”。
今天有一本书叫《操盘学》，股市里就分两个类型：基础面的价值分析，日常盘口交易的操盘分析。这两类从来不是打架的，当然，你只要操作其中任何一项做得挺到位，你都会在市场中很成功，那么你就不是羊了，可能是狼。
大家看一下我个人的投资历程，我本人是在97年大盘最高点1500多点的时候进去的，跟6000点一样买了一个顶。那时候是小股民，只有5万元资本，5万里其中有3万还是借的。因为害怕被老头（父亲），知道那时候大家对股市都是这样认为的，炒股就是赌博。所以，我当时就偷偷摸摸炒股。因为当时炒得很失败，就强化技术方面的学习。很荣幸，到98年的时候已经成功了。到98年已经把资本积累到进入百万富翁的行列。到去年年底我们资本规模已经达到150亿以上。
大家可能觉得这里面创富太快了。其实没什么，一个星期五个涨停板都能拉得住的。我的投资风格很简单，有三点：
1、成长型、策略型、稳健型投资。大家觉得很奇怪，你不是做技术的吗？怎么又是稳健型的呢？稳健是不是意味着保守呢？错了，所有的稳健是我已经对这只股票技术特征非常熟悉的情况下才展开操作的，我的一进一退跟打仗一样，进攻也有掩护，是非常稳健的。策略型的，我从来不实时看一轮牛市或者一轮熊市，市场该怎么走我就怎么做，它的策略变化是灵活机动的。成长型的是什么意思呢？我认为我们国家是成长中的股市，所以，我们要做成长速度非常快的优秀企业。
2、注重企业的产品隆重力、行业影响力和盈利力和持续成长性。其实这个词很关键，我以后有一些课程，大家可以去理解是什么意思。
3、善于挖掘细分行业垄断技术领域的成长性及龙头绩优股票。每一个大行业有细分的子行业，一个上市公司在很窄的领域里，如果做到绝对垄断那就是很不错的。
我们投资原则只有两个：
一是在合理估值范围内实现投资项目阶段性盈利的最大化。其实非常简单就是合理估值。比如中铁二局可以从10元涨到16元，未来估值空间可能有20元，在这个估值范围之内，我们可以把它的利润做到最大化，就是高抛低吸，滚动操盘，做好波段行情。它涨到20元，我可能赚得更多。
二是无论资金大小以及市场多空趋势的变化，我资产的所有风险只有20%，始终在这个标准水平之内。
我个人的会员理财俱乐部的成员入门门槛只有两点，私人是5000万，企业是8000万，如果低于这一点进不了朝晖的门。我讲的关键词，今天下午的交流关键词只有三个：
1、主力思维。在座的各位不是散户，一定要注意，你不是散户，一定要带有主力思维来看待问题。
2、职业操盘。你所有的操作都必须在专业、职业的角度上展开的。
3、精确投资。不要把你所有的资金扎在你自己都很不了解的股票上，名为多元化投资，实际上把风险扩大到无限，应该精准、精确地去投资，就是在你看好、选好这一只股票上做最大化的下注。这个下注是最精确的，因为你一买下去必然就会成功。只有这样，你的资产成长速度才会很快。
今天整个课程内容比较多，有七八个主题性内容。其中包括对主力功能、目的、定位进行详细讲解；主力操盘节奏的三个阶段。无论是基金还是私募，还是游资，所有的操盘投资都是有节奏的，先来后到。等等明天有一个关于起涨点的课，这是我97年下半年，就是快到年底摸索出来的一个技术，到现在已经过了十年，我发现效果依然很好，为什么呢？技术没有普及，一个人专用，效果当然是非常好的。这次培训之后不一定任何时候又会有培训，也许可能就不培了，以免引起更多主力们的愤慨。今年起涨点有七八节课，把起涨点的技术全部讲清楚。凡是这次参加过起涨点的课都是我的学生，因此，在以后的投资过程当中，都是由我直接亲自指导的。下面有我的电话、QQ和Email，大家可以记一下我的联系方式。下面进入主题。
想问大家经常参加这一类型的活动吗？是。平时听的都是什么样的课？有宏观分析的，有政策分析的，也有很多股神、小技巧的介绍。我今天的课就是教大家：
第一，认识主力，摸清操盘的规律。
第二，把自己变成主力，多站在主力的角度去思考问题。不要老是抱着跟庄的心态，一定要有自己的主动性。所有的主力其实也是一样的，都是小股民。
当一个基金或者游资建仓完毕之后最大的弱点是什么？就是他太想赚钱，因为他的仓位盈利就是要靠种种手段，也要靠各位帮他拉上去，才能实现仓位的盈利。我没有见过哪一个价值型的投资基金买的股票爬在那里原地不动的。假设所有价值投资基金买的股票爬在那里不动，全国股民都不关注，你向一下，这个股票没办法上涨，仓位也没有办法做出来。因此，上涨的第一天，就是他的最大弱点，同时他也很贪，他老是想把他的基金净值，持仓盈利做到最大化，去争取排名，因为他的贪，所以导致股票疯涨。主力怎么样做，才能引起市场投资者的注意呢？想象一下，是主力直接控制这只股票，我们用这个专业词叫“控盘”，今天采取对对或者对敲的手段把股票拉上去，到一定时候请出分析师在某个报纸上推一下，让大家去买，为基金“抬轿子”。告诉大家，这一招已经落伍了，这是2002年前所有庄股的运行模式，那是与《证券法》相违背的。因为它最终结果落下四个字叫“操纵股价”，今年证监会又罚了好几个人，根据《证券法》，他在操纵股价，有这个嫌疑。现在真正的主力不会操纵股价，只有白痴才干这个事情。那么今天的主力究竟怎么做？
我们对主力的理解，功能目的有两个：
1、他是维护证券市场的健康稳定。
2、在可控风险范围内保持账户盈利的稳定增长。
这是每一个投资基金的功能、目的，离开这两点他就没有生存的土壤。我们要确定一个最新的观念：
1、主力从来不会操纵股价。
2、主力可能会操纵民意，或者操控民意。什么是民意？今天我们在座的200、300位投资者就会形成民意。你们所想的，你们思想的认同度就是民意，你们的心声就是民意，但很可惜这个民意很有可能会被主力操控的。我们有一句很通俗的话叫“主力不会操纵股价，但主力只会操盘股民”。
民意是可以操控的，有很多种途径。对主力的核心定位有三个：
1、价值投资的追随者。这点很关键，任何一个投资基金都会标榜他自己一定是奉行格雷厄姆的价值投资的观念或策略，如果说他不是，大家就说这个基金是异类。
2、做市交易的执行者。什么叫做市？做市不是坐庄，一定要理解。做市是活跃这个市场交易的功能，国外有专门的做市商制度，国内做市商由谁来做，券商、基金可以做到这一点，接下来肯定会有做市商制度的颁布和实施。
3、企业融资的“财神爷”。企业要搞增发，资金全部摊到老百姓头上，老百姓用脚投票。所以，现在基金学乖了，要么定向增发，要么向机构增发，很少有傻瓜向股民增发的，因为谁都知道增发就是圈钱，老百姓肯定不会认同。怎么办？基金就会参与增发，所以，股市上会有专门的增发概念的股票在炒作。增发本身是圈钱，是利空，为什么还能炒呢？注意前面讲的，中间那个词叫做市交易的执行者，基金在玩这一招。
主力操盘节奏分为三个阶段：
1、潜伏期。
2、启动期。
3、兑现期。
从来没有一个基金拉着价值型股票地老天荒而不卖的，没有，他也玩高抛低吸。如果有一个人说，我就拿着它（股票）不卖不可能的，他在高位卖了，在低位又进去，或者在高位把股票打下去，又在低位买进。当然也有年轻的基金经理在高位跑去接盘，昨天6000点很多新基金一进来就买股票，也有这种现象存在，当然，这是过渡性的现象，我不想批判他。我们现在一项项谈。
潜伏期时主力在干什么？在选股，在估值。我们经常看到报纸、杂志、网站上有很多分析师或者很多证券公司推荐一只股票的时候，其中提到一个关键词叫“估值偏低”。股价没有涨起来，基金潜伏在建仓的时候，估值是绝对偏低的，拉高了就不是偏低了。所以，在潜伏期，主力只做两项工作：第一，选股、估值。第二，在建仓。
潜伏期的长度有多长呢？短的一个月，长的有一年以上。在潜伏的后期，主力要做什么？开始通过媒体疏导民意，通过报纸、网站、电视、杂志等等来疏导民意。什么叫疏导民意？我讲客气了，其实就是引诱你，在推荐股票，告诉你某一个行业，经济开始企稳了、复苏了，告诉你某一只股票被低估了，这叫疏导民意，开始让市场集中关注它。这是后期要做的大量工作。
在启动期主力做什么呢？第一，拉高主升阶段，这个拉高的拉，还是要用“手”去做的，什么时候用手去做最好？就是刚开始和中间过程当中，刚开始要做出样子来，中间要洗洗盘，把中间人的成本提高。第二，通过政策、媒体和分析师引导民意，告诉他这只股票的价值兑现，估值正在向它正确的轨道前进。第三，通过技术图表来引导民意。我们在座有多少人是靠技术投资来赚钱的？应该要占一定比例吧。所以，技术图形对主力来说就起到至关重要的一项作用。我们经常是这样讲的，在训练内部操盘的时候有一项特别的工作，就是画图。什么叫画图，所有的刻线都是做出来的，你眼中的刻线、成交量、金叉、死叉都是做出来的，很简单，这是所有操盘手最基础的功能，叫“美术功底”。今天大阳线，“美术功底”很好，明天也来一根大阳线，“美术功底”也不错。技术图表可以引导你。
在启动期是主力持仓品种，估值目标实现阶段，主力持仓风险削弱消除阶段。为什么要这样说呢？因为在启动整个过程当中，主力的第一仓位，技术窗，和现在的价格相比已经远远脱离风险了，已经实现盈利了，他不害怕。昨天还是今天，网上有一篇文章，说某某某某潜伏许久的“丽江旅游”终于开始爆发了，请注意这个词，叫“潜伏许久”、“终于爆发”，而且“周五涨停”。可以上网搜一下。前面讲了潜伏和启动。
下面我们看兑现期。兑现期是主力持仓品种估值目标到达阶段，也是主力持仓品种价格泡沫聚集的阶段。这个阶段主力要做的主要工作是获利、出货，就是高抛。在这个阶段，主力还必须要做两项主要的工作：
第一，通过媒体引导民意，持续看好，告诉大家后面还有很多题材要重组，再搞重组兼并、业绩预增等等，吸引价值投资者坚定不移地看好这只股票，并且在基金、主力全部完成清仓之后还坚定不移地持股。这一阶段是非常重要的。
第二，这个阶段也是市场投资者进入非理性投资状态。家里两口子炒股，老婆炒的那只股票已经翻一了一倍，老公没买，心里一直不平衡，愤愤不平，因为老公炒股经常是小赚就出来了，小赚小亏，老婆炒的股票也赚了20%，他心里就不平衡，老是劝说老婆把它赶快卖掉，清仓，老婆心理也纷纷不平，好不容易赚了钱，好不容易涨这么高，你要反对我就坚决持有。结果这时候大盘下跌，老婆吃的是最后一块肉，但又不愿意放，把肉叨着，主力一退，她把最后一块肉也吐出来了。去年我在深圳讲一场公开课的时候，有一个投资者在07年上半年买进中国铝业这只股票，成本很低，最后涨到60多块没有卖，一直捏着它，有分析师说起码要看到100元。作为有色金属来说，中国铝业又是中国有色的龙头老大，跟力拓又搞什么国外资产的收购兼并等等，这只股票又是央企，坚定看好，坚定不走。可是我到深圳讲课的时候，那时候还是08年的2月份，市场还没有怎么跌，这只股票已经跌到40—50元之间，开始有点着急，说伍老师这只股票会跌到哪里？应不应该持有？我说很有可能跌到30多元。你赶快走，他说我不走，再捏一段看看。6月份的时候我去讲课的时候，知道他已经被套牢了。在非理性状态，是容易失去理智，大家眼里只有利润，没有风险，大家平时看看自己的投资心态。当买进一只股票的时候，心里想的是天天涨钱，今天买进去恨不得今天收盘就涨5个点，从来没有想过今天收盘是跌5个点，还是跌3个点，还是跌停板。是不是这个心理？就是风险很少挂在你的眼前，利润永远在你的手上、你的嘴巴上。中国有句古话，利字头上一把刀，凡是跟利益挂钩的，永远头上有一把刀悬着。
刚才对主力的三个行为做了简单的阐述。接下来我们讲的是，面对这个状态应该怎么去投资。明天所要讲的技术就是在它的启动期介入的最好的技术。在潜伏期对我们中小投资者来讲，应该怎么去操作？
第一，潜伏期是不太适合喜欢炒短线的人进场，性格很急躁的人进场，必须是具有高度的耐心，我的一个四川攀枝花读者，在今年4、5月份就经常问我中铁二局这只股票，他当时买进时候是10元，一斩仓就是9元多，那两个月一天到晚就在干那个事情，一看中铁二局涨三个点就进去，跌两三个点就出来，20多万被这么折腾得差不多了。他问我的时候，我说这个主力已经演变为中长线操盘了，你要注意，现在应该拉着它不用动，趴着。为什么我说这句话呢？因为现在是主力的第二个潜伏期，天天通过上蹦下窜，在横盘、建立仓位。你就不应该着急。最后人家真正上涨的时候他又看不懂了，心想“这是他套我的吧，老娘不干，看你能翻到哪里去”，结果第二天涨到10%上面去。所以，潜伏适合中长线投资者，没有时间看盘的，适合中长线投资者操作，今天买进去就不用管了。
第二，这时候应该怎么买呢？太简单了。重点关注投资基金前两个季度重仓股的名单，这是公开的，网上到处都有，而且软件上也有。去年第四季度和今年第四季度基金重仓名单，看谁还在那里潜伏，翻出来找一找，人家那么大的资金在潜伏，你这么小的资金更应该潜伏了。今年一季度增仓的股票在二季度有没有走？如果没有走，是不是也在潜伏？要思考这些问题。
第三，发现股价处于横盘时介入。出现阶段性下跌的时候介入，因为它本身在潜伏，又没有涨，现在又往下跌了？要不要买？更加要买，因为送便宜货给你，说不定是基金完的最后一个洞也未可知，结果恰好你在那个洞里躺着。一般潜伏期横盘是一个月到一年左右。中铁二局横盘了接近8个月，够长了，有人说主力都出货出光了，用脚指头思考一下问题，8个月横盘不跌的股票，主力出货出光了吗？主力出货出光了早就是没娘养的孩子，到收容所里，早就跌的稀里哗啦，就这么简单。
看看它的技术形态是怎样的？有两个阶段，一是底部横盘阶段，股价经过大跌之后围绕决策线反复筑底横盘。有朋友会问，伍老师什么是决策线？这是我独创的。很简单，就是60天均线。《道破股市天机》这本书里就有这个绝少。股票投资不弄玄虚，所有的均线系统不会随便进行设计，主力操盘就是几条均线，很简单，5天、10天、30天和60天。这四条均线涵盖了主力操盘的整个过程。底部横盘阶段是指股价大跌之后，经过反弹，围绕决策线展开横盘。第二个阶段是“空中加油”阶段，现在很多股票都属于“空中加油”阶段，是指股价经过一轮上涨之后，意义决策线为基点，展开横盘整理，也是决策线，说明60天均线很重要，所有机构操盘都以60天均线作为决策点。一旦突破就叫有效突破，一旦打穿就叫有效打穿，不管了，不要了。
在市场走上3000多点的时候，大秦铁路还趴在底下，做底部横盘，可能中间很多人就把它放弃了，大秦铁路可是基金第一季度重仓的前一百名股票甚至在前五十名。铁路资产作为国家主题性的投资领域，怎么可能会没有行情呢？去年国家第一个“救市”政策就是2.5万亿投资于铁路，大秦铁路在山西，山西那么多煤矿，运煤都够他专的，煤炭股涨上去，大秦铁路趴在那里不动，是不是应该长期关注？什么时候介入最好，就是底部横盘的时候介入最好。没有技巧吧？当然6、7月份涨了。现在价格是不是高的呢？我觉得还是低的。套用现在一句俗语叫“价值低估阶段”。
（幻灯片显示）我们看西部矿业，这是一个“空中加油”的平台，它就是在60天均线之上不跌下去，在那里横盘。横盘也是估值相对偏低的阶段，有色金属作为稀缺资源，资产价格肯定会随美元的贬值而上升。技术图表就可以反映出它未来的股价预期。所以，中长线投资者这时候应该怎么进去？60天均线就是最好的买点。最后你就知道，潜伏的好处，但千万不要乱潜。不要潜在底部。前面讲的潜伏期是不是很好操作？要有一双慧眼，这个慧眼也不一定像孙悟空那样看得清一切妖魔鬼怪，只需要经常关注沪深300指数的成分股，或者基金每一季度公布的重仓股名单。利马去查查它正处在什么阶段就行了。这招是实用的。平常我们在投资的时候一定要冷静、清醒，不要自作多情。
现在我们讲启动期。
启动期，100个投资者中至少80个投资者非常关注，因为启动期时资金使用效率才会最大，因为你从来不想跟这个资金结婚生孩子，哪怕歇一个晚上都没有这个心态，为什么？你巴不得它马上给你拉上涨停板。所以启动期是很多人关注的。但启动期只适合中线或者短线投资者参与，因为他的心态好，操作灵活。这时候我们要重点关注沪深300指数的成分股就可以了。发现股价出现起涨点特征时介入。
有人说为什么要关注沪深300指数成分股？我的理由很简单，我们不是价值型投资者，因为我们买的股票从来都不是垃圾股。这个理由够简单了吧？如果有人说你是技术型投资者，你说错，我是价值型投资者。然后把这只股票的名称，每股收益率、市盈率、市净率、财务报告说出来，人家吓一跳，果然是价值投资者，只不过你是在启动的时候进去的而已。这样做的好处是什么呢？安全。
它的技术形态也有两种，一种是“芙蓉出水”，有一首诗说小荷才露尖尖角，早有蜻蜓落枝头。“芙蓉出水”是放量突破重要均线主力位，这时候体现的技术形态，因为它原来在30—60天均线之下运行的，当天股价上涨的时候，一下子突破30—60天均线的封锁，这一天就是“芙蓉出水”。第二个形态是“旭日东升”，“旭日东升”是指股价向上放量突破平台区域，这时候主力趋势的技术形态。意思是太阳从东边山坡出来的。
我们来看一下青岛海尔。这是基金重仓的品种，这于某月某天某时突破放量进行封锁。有多少人之前买进去的？之前买进去的不叫水平，今天买进去的才叫水平。因为你今天买进去，所有基金都喊“你终于进去了，你太聪明了，你不动也不管，也给我抬抬轿，也不给我锁锁仓，我一动你就进来了。”他佩服得要死，所以，这个芙蓉出水，所有的基金都会恭喜你。之后走得怎么样？波段行情走得很明显。
中国人寿，这是一只基金重仓的品种，“旭日东升”，也是在6月中旬，有多少人在这一天买进去的？我的题目为什么要这样讲？如何保持与主力操盘节奏同步。这一天的节奏是彻底同步的，可能有一些人在这一天还卖掉了。今天终于涨起来了，我赶紧逃出来。一跑完第二天就跌了，而且连跌五天，符合心理预期，我们叫做“突破重要技术阻力位之后的技术性回抽”，然后再上，也叫杀一个“回马枪”。所以，我们对经典的起涨的技术心态要熟记于心，这叫盘口的技术，要看得懂，到了这一天不要还在梦中。中国铝业“旭日东升”的时候，很多人还在梦中，南山乳业、兖州煤业“旭日东升”的时候，很多人还在梦中。看不懂你就不可能赚钱
前期有两个典型的技术特征，大家说说听一下，“芙蓉出水”、“旭日东升”。兑现期是我们所要防备的。兑现期是所有的投资者考虑高炮出货的时期，也是中长线投资者可以高抛低吸中长线操作的阶段，中短线投资者可以实施操盘策略。一只股票如果收盘超过操盘线，我可以告诉你，行情没有了，如果以后有人告诉你股票还会翻倍，那以后再说，至少现在不可能翻倍。无论大盘或者个股，只要有一天收盘跌穿操盘线，这一波行情彻底玩玩。每一波行情只要不是超值疯牛股，每一轮行情的收益就是30%—60%之间，围绕操盘线做正常涨幅，如果它以后很想翻倍，那是一个月以后寨说这句话，再来第二牛。长线投资者可以依据这一特点，操盘线一出来就打进去，然后再打进去，因为希望还在，就可以跟它一起滚动。短线投资者，操盘线一跌穿，你也跟着一起逃跑了，至于这个股票以后涨不涨跟你没关系，它再涨你再在启动的时候进场。兑现期，只要操盘线一打穿，主力就已经在兑现了。兑现的过程很长，需要一到两个月，甚至三个月以上。
股价向下击穿周决策线，牛市行情结束。只要收盘打穿操盘线，只要股价向差打穿周围周线的生命线，意味着大波段行情没有了，你不要再去盲目看好。因为周线的生命线在一轮牛市行情里是非常关键的。如果股价向下打穿周线的决策线，熊市开始，牛市结束。在任何国家的股市都是这样的。
江苏国泰去年12月份正式起涨拉升，那一波段行情始终没有跌穿操盘线，跌穿了，三天之内又拉上去，给它修好，跌穿就修好。最终有一天把它终于跌穿。这个过程运行了接近2个多月的时间。整个就从操盘线上急剧向上完全翻倍的运作。这是超级，很凶悍的主力操盘股票。它做完了，后面就不可能有更大的行情出现，就可以玩玩出货，玩玩增发。如果出货实在很难出，就做做增发，如果还难就做做送配，来个十送五或者十送十，然后再玩新一轮的上升。
看一下周线的生命线，这是上证指数去年的图形，大家注意看，所有周线的生命线，调整的时候，第一次调到生命线可以抄底，因为第一次跌到这个地方往往会反弹。第一次回调到均线支撑这个地方可以大胆地抄底，哪怕市场疯狂看空，你都要用于抄底。但第二次就没有这样的好运气，第三次就运气更加不好，失败的概率非常大。生命线一但被打穿，大波段行情可能就没有了。这时候谁再看多，那他真是瞎了眼了。我们再看周线决策线打穿。第一次接近或者打到周线决策线绝对会反弹，如果大行情来了，反弹高度是有限的，通常需要两次才能打穿这个决策线，一旦打穿意味着熊市开始，这时候即使你套牢也应该清仓。个股和指数同样适用。
看一下上证指数的大盘。现在大盘指数全部向上，你知道摩根大通怎么说龚方雄的？龚方雄先生，大盘越过3000点，牛市正式开始，说这个话是有道理的，大家不要讥笑他，是正确的，我也认为，如果大盘反弹，不突破3000点，那意味着还是熊市级别的反弹，一旦突破，牛市真的开始了。只要30周、60周均线实现金叉，如果月线也以这种方式形成金叉的，我可以告诉大家，将来股市涨到1万点，你不要奇怪，那是真会涨到1万点。如果有人说6000点绝对会到，我也告诉你6000点下半年也会到。一切皆有可能。
把月线调成均线结构，我们来看一下是什么样的概念。到目前为止，上证指数的月线、生命线和决策线还维持金叉向上的。这意味着什么呢？我们的股市中长期趋势还是运行在一轮很大级别的牛市行情当中。第一次回调到决策线是可以抄底的，所以，我们都抄大底。但现在市场还能不能走上去呢？我也告诉大家，绝对可以走上去，因为周线和决策线是金叉，是给短暂进场的人一个进场的机会。现在看，周线操盘线就是最坚强的支撑，这个支撑只有在股市崩盘的情况下才能打的出来，很可惜，现在市场没有崩盘的理由。现在已经都在谈复苏，所以，上证指数的底部已经上移到了3000点。北京是首都，在街上随便扔一个石头都可以砸一个官员，大家打听消息的话，随便采访一个官员，他就会告诉你，根据中央的宏观调控，指数肯定不会超过3000点。我开一个玩笑。当然，它能有效跌到60周均线，那就太棒了。但60天均线也不远，在2500点，如果很恐慌性的空头下跌，这种看法是不成熟的。
主力在前面三个阶段所做的投资策略简单吗？有没有用？有用。投资很简单，我们有一句话叫“快乐投资，快乐生活”，生活一定要搞好，你赚钱就是为了生活的。我们很多人炒股票，早上6点钟就起床，第一件事情想的就是今天开盘，不会想着带小孩跑跑步，陪着老婆吃早餐，没有那个习惯，天天盯着盘面看，一天到晚不赚钱，晚上还趴在那里研究股票，K面、MACD指标、KDJ指标，某某大师都研究透，还不够，一定要找金融界、和讯网论坛里找找小道消息以求心安理得，炒股到这个地步你干脆离开市场，因为太辛苦了，划不来。一定要快乐投资，快乐投资一定要用最简单的方法，最简单的方式，最有效的操作策略支持它。所以，希望今天各位都能够在主力角度思考这个问题，看看伫立在这个阶段干什么。
接下来我们谈谈如何把握热点的问题。
主力操盘不是一个热点持续运行到底的，每一个主流热点运行的时间长度是有限的，就好象跟武术一样，如果一拳打出去，手伸得过长必然力道会衰减，会减弱。这时候主力怎么办？大家就要注意，基金每一季度公布他的持仓的时候，同时还会公布行业配置，比如超配金融行业、地产行业，还有标准配置或者差额配置。凡是朝配是重点，标准配置是正常操作思路和思维情况下配置的，比如他超配了银行和地产，接下来就会标配机械、钢铁和其它相关品种，因为有些会标配石化、化纤，有些会标配出口、航运。我们看一下这个基金在第二季度超配品种是哪些，标配品种是哪些，主力热点轮动是依据配置仓位的高低和行业侧重点进行不断轮动的。这个轮动是有规律的。如果要赚大钱一定要把握住主流热点。
主流热点有什么特点？它能够牵引大盘指数上涨的热点，就是主流热点。如果今天连大盘指数就扛不动就不是主流热点，非是非主流热点。它的特点是，交易资金量大，换手很积极。虽然它的板块技术形态于大盘指数形态保持一致，比如说3月17日，有色金属板块全体启动。大家要注意，这个板块是从2月份的高位回调之后，调了一个月展开启动的。当时回调的低位支撑就是60天均线，或者30天均线，而大盘指数这时候也是一样的，经过元月、2月反弹之后也开始回调，也是在30—60天均线这个地方。当天有色金属全体启动。这时候上证指数也恰好在这一天展开，阳K线启动，这个板块就撬动了大盘，就是主流热点，当天有色金属资金量是最大的，意味着热钱滚滚，千军万马全涌入这个板块中。当天所有的有色金属股票都是你重仓、满仓的对象。哪怕一个亿，我也在这一天杀进去，其它时间全部休息喝茶，你也帮主力一把，人家今天拉的也不容易。
所以，媒体与市场民意的观点高度一致，集体看多，这时候媒体是怎么报道的？现在媒体很容易了，网上经常会有资金流向的监控，在第二天早上开盘前，说今天资金流入前十名行业、板块排行榜，就是赶紧去看，资金流入多的当然是看多，分析师也在吹风，那这时候大家的观点是一致的，做一段波段行情就没有问题了。我们要注意到，所有的主流热点都是主力资金制造的结果。不要否认，现在我们国内的投资主体就是基金：公募和QFII，当然还有券商、保险资金等等。主流热点包括在哪些领域呢？我们也要注意：
1、金融。2、地产。3、煤炭。4、钢铁。5、机械，这个以前也叫机械装备。6、有色金属。7、交通运输。8、电器设备。9、石化。10、重组。大家要注意，重组拉不动大盘指数，但为什么把它作为介入主流呢？因为重组是我们中国股市未来十年之内永恒不变的主题。所有重组的股票都能咸鱼翻身。我博客里点过几只重组的股票，一只洛阳玻依（音），一只是唐山陶瓷，一只是山西的咸阳偏转（音），一只是ST四环生物。现在行情怎么样，我也没有看。重组不需要打听小道消息，只听财务结构和股东分析就可以算出，这个公司不重组都不行，就像算命先生一样，对这个公司公开资料算一算，以财务人员和投资银行经理的眼光看问题，也站在国资委的思维角度看看就知道需要重组，就可以买在很好的买点，在潜伏期买进去。金融、地产、煤炭、钢铁、机械、有色金属、交通运输这几个板块是核心，因为它涵盖了我们国家很多大行业，大领域的命脉，而这几个板块里，也是我们央企最集中的地方，也是市场上所有的资金追捧的一个地方。我们注意到，通过地产可以牵动银行。
今年出来的一只非常有潜力的银行股——兴业银行。为什么会是兴业银行吗？兴业银行在07—08年中策略中心是做地产按揭的，在很多人对这一领域不敢动，怕动，或者轻轻动的情况下，它的地产贷款业务增长得非常快，当然，他不是自己贷，结果大抄了老底，发展速度、成长速度在目前整个银行板块里是排在第一的。一个地方银行成长速度这么快，确实跟他的策略有很大的关系。大家可以去看一下兴业银行，我认为兴业银行从价值投资的角度来说，目前的估值仍然还是偏低，尽管它涨了这么多。当然，大家要怎么去买呢？每天烧香，劝它回调，最好跌到30均线去，那就好了，那就给了我们进场的大好机会。
我们举个简单的例子，看下7月22日热门板块的排行。大家会不会用这个软件的排行？这个排行里，我们看一下它的前四名，排在第一的是煤炭行业，7月22日，煤炭行业整体涨幅是5%，当天它是主流热点。因为煤炭是能源，是关系到国计民生一个相当重要的板块，而且它还是稀缺资源，煤挖一块就少一块，有一天把中国这块地掏空了，煤就找不到了，直到有一天我们对能源需求量大，煤就始终没完没了。这一天的龙头是什么呢？后面也显示了，是恒源煤电（音）；排在第二的是农业化肥；第三是石油，那天中国石化也涨停了，但石化板块股票比较少，单世骅板块大也能牵动指数，是主流热点。当然我们不做中石化，经常喜欢做煤，因为煤里流通盘少，涨起来就会疯，身轻如雁，中石化盘子大，涨起来很不容易，后面的盘子慢腾腾；第四是化工行业，我指的是整个板块有炒作潜力，当天只有煤炭，当一个山西的煤老板也无不可。所以，我们每一次炒作必须要把握住主流热点。
请注意，我讲的主流热点，大家发现之后一定要注意，它是启动期，而且启动期里的起涨点，不要说伍老师，上次在北京听了你的课，我今天终于进了主流热点，我一进去就套牢到现在。你要看清楚，它已经涨了一个半月，每只股票都涨了30%，最后出货的那一天，确实是主流热点出货启动。那一天进去就不要怪我了。
赚小钱灵活一点，赚小钱也可以叫做非常机灵的财富，要多把握局部热点，什么是局部热点呢？局部热点的热点持续性时间会很短，甚至今天涨明天就不涨，或者今天涨明天板块效应就不突出了。比如上一星期的创投，只涨了一天，后来又没有动作了。这叫局部热点，也叫非主流热点。新能源有没有行情，一定要看新能源整体板块处在什么阶段。现在是在什么阶段？是在潜伏期，“空中加油”平台。
虽然局部热点时间短，但爆发力度强，上上个星期河南板块启动，河南板块里有一只股票非常优秀，叫神华实业，星期五涨停，“旭日东升”，启动期，第二星期一开盘，稍微高开一点点，然后持续三个板，到现在行情都没有做完。局部热点的爆发力很强，动不动就连续涨停上去。它的启动有一个特点，通常都会选择在主流热点的启动之前启动，或者在主流热点炒完之后又启动，在主流热点上涨过程中，非主流的局部热点通常都会趴着不动，因为它将来就不好出货，成不了“明星”。所以，局部热点通常是指非主流热点，比如各种通常事件造成的，像地震灾害、抗洪、流感疫苗，非典的03年在熊市环境下，疫苗猛炒了一把，虽然对人类是一场灾害，但对股市来说不见得是灾害，反而是熊市里的一把火，暴利就出现了。今年这一头该死的猪，猪流感导致了达安基因和莱茵生物疯涨。
还有业绩预增，大家注意，业绩预增往往成不了主流热点，顶多局部热点，今天公布一个热点，出现一个高开，也许今天的行情就完成了。
增发概念、创投、股指期货、区域开发规划也是非主流热点。为什么呢？区域开发规划时间很长，“八字还没有一撇”，所有的行动都停留在口头、文件上，要落实还需要一个漫长的过程，就算资金摸下去产生效应又是一个漫长的过程，所以，它只能是漫长的热点。产业整体规划也是一样的。这些局部热点、非主流热点一出来的时候，我们就要注意，要对市场非常熟悉。
热点轮换的规律是什么样的呢？在初期，比如大盘经过一轮暴跌之后止跌反弹，我可以告诉大家，这时候往往是非主流热点的炒作升温阶段，因为市场一片恐慌，很多投资者都在看空，主流热点不可能能够启动。这时候怎么办呢？往往是私募、游资在做短线性的品种，因为他们先知先觉，利用技术，利用投资者心理做一些价格被低估的股票，比如有题材的股票，利用这种局部热点，激发投资者的操作热情。经过这一阶段之后，主流热点才开始酝酿出来，去年10月份的大盘还在恐慌，很多人都不知道到底何处是底，但新能源板块启动。很多人都不知道新能源为何物也，没有形成共识。新能源也会衍生出很多领域，又有光伏，又有太阳能，还包括风电等等，凡是一碰到新能源，就好象当年炒网络股一样，一轮暴涨。但这时候大盘还处于恐慌阶段，主流热点根本动不了，只有中期，主流热点开始切入炒作，开始升温。为什么呢？因为中期市场投资者信心开始恢复，他们认为市场不会下跌，应该有效反弹，因为非主流热点，他们认为市场财富效应出现了，这时候主流热点看到市场财富效应已经形成，革命群众已经进来，它们就会发动。当主流热点发动的时候，非的主流热点就会降温，趴在那里不动。
去年的铁路板块也是非主流热点，也在10月份炒作，但当大盘炒到3000点，它还是无动于衷，因为那时候高位套牢的人就会在中间拉多。到了末期，主流热点就冷却，现在大盘有没有见顶？没有见顶，真的没见顶。因为现在有色金属还在炒，有色加煤炭还在炒。什么时候见顶呢？有色和煤炭双双跌穿操盘线，而且是暴跌操盘线，到那一天大盘可能有2000只股票要跌下去，因为主流一松手下面就没有，如果主流热点一冷却，非主流热点就会炒作。最近岳阳纸业开始启动，又进行非主流热点的炒作，这叫非补涨板块的行情。主力敢炒作这些非主流热点，说明目前大盘有两个特点：快要见顶了，行情还在延续。也就是说投资风险比较大了，要谨慎一点。
我们看一下热点的运行路径，这是一个粗拟的路径，也不一定完全是这样，也有可能是反的。我们举个例子，今天的地产板块全部启动，地产板块炒完一个星期之后，银行股绝对会启动，因为地产就是银行，因为地产已经把银行“绑架”了。地产启动了，银行也动了，请问地产是不是升温了？地产的开工率大了，这时候谁来帮它挖地，谁来帮它搅水泥？所以，工程机械板块要启动，这就是热点的轮换，要脚指头思考问题是这样。有人说伍老师，我怎么知道下一轮主流热点是谁呢？因为你对行业、对市场不了解。房子卖得那么好，开发商肯定拼命建房子，难道用锄头挖的地，不是，用机械挖的。那么是谁呢？中联重科、三一重工，推土机是谁呢？工程机械，徐工。水泥搅拌机是谁呢？不可能叫几个民工去搅拌水泥吧？现在都是罐装水泥，是谁呢？三一重工。下水道是谁呢？就是小品种，山河智能。这很简单，地产一涨，大家眼睛就盯着挖掘机动没动。为什么地产一动，银行就跟着动呢？很简单，地产一启动，就有按揭贷款。
第二个路径，煤炭一启动，通常是跟能源挂钩的，石油价格肯定会上升，当然，石油一动，煤炭也会动，然后黄金就会动，有色金属就会动，这个炒作是轮炒的，如果黄金一炒，这一波段涨得差不多了，百分之百有色金属也该动了。有色金属里谁动得最先呢？我也可以告诉大家，铜动得最先。为什么？铜是黄金之外的第二大珍贵的有色金属。它的名称可以解释为“亚黄金”。我们春秋战国时期很多“黄金”都是用铜做的，铜的应用范围又广，所以，这一块通常会涨得最凶。然后是其它有色金属，比如铅、锌、锗这些，铝是涨得最后面。大家会问铝为什么会涨在责任？铝也是建材，因为库存量太多了，铝容易得到。后来还有工程机械，当然还有钢铁没有列上来。
石油一旦涨了，石化就会涨，化纤就会涨，化纤一涨，纺织就会涨，纺织一涨，出口就会涨，连着来的。因为我们纺织大部分是出口服装，出口好了，中国远洋也会上涨，中国船舶必然要涨，因为要出口回稳，一升温，造船订单就会多，造船就会涨，所以，要会运用每一个行业板块对下一个行业的关联度来分析主力资金炒作的路径，这为我们有效地把握住把快轮动是一个很好的方法。所以，你要经常这样去思考，有色金属在涨，下一个是谁？有色金属涨完了，下一个该轮到谁，要这样去思考问题。下一个星期会不会是机械制造，挖掘机，好像星期五地产一动，也会调到30均线，保利地产也建仓了，好像下一星期三一重工又有动作，中联重科有动作，我就炒它老底，下星期肯定会抄到。
我们对每一轮投资都要设计一个盈利目标。盈利目标怎么设？如果你做中长线的，请把你设定成百分之百，如果做不到这一点，你就别做中长线了。如果做中线，也一样就把它设定为50%，因为一个波段就是上涨的标准，请注意，不是在波段进行了一半进场，而是启动期进场才会有50%，短线你的目标设定在10%—50%，反启动资金渠，肯定会捞到10%。
空间测量怎么进行？底部横盘的阶段，测量它的空间，用启动当天，比如它是今天启动的，用它当天的开盘价乘以1倍，比如他今天启动的开盘价是5元，乘以1倍，再加上今天的开盘价，就是它未来上涨的空间。也可以乘以0.618倍，对于中长线投资者来讲，乘以0.618倍就可以了。中长线投资者是潜伏期进去的，那一天启动的时候，你不要急急忙忙去卖，而是要看它是不是启动。启动了，用当天的开盘价乘以0.618就是你长线投资的位置。
空中加油阶段启动空间测量方法是比如4月份之前有人进去做芜湖港，你在这个时候进去乘上0.618，这就是它的上涨空间。以启动当开盘价乘以0.382、或0.5、或0.618倍，加上当天开盘价，就是波段上升空间。0.618是黄金分割率，是欧洲传过来的。
在1、2月份波段拉升过程当中，就是用8.1的启动价乘以0.618倍就到了，那一波正好就到了那个价格区间就没了。不要太谈，到那里你就走人，基本没有太大的偏差。前面讲完了整个主力操盘节奏，三个阶段，几个要点，潜伏期、启动期和兑现期。潜伏期的两个形态是什么形态？底部横盘阶段，“空中加油”阶段。启动期的两个技术是哪两个？“芙蓉出水”、“旭日东升”。我们记住两个最有用的就行了。如果“芙蓉出水”的当天是涨停板，我可以百分之百告诉你，这只股票是超级大牛股。如果“旭日东升”也是涨停板，也是一样的。凡是不敢涨停的都不是英雄好汉，因为太阴，你跟一个很阴的主力去赚他的钱，小命都要搭上去，钱赚完了，心脏病都会出来。洗盘还是出货，洗盘还是出货？伍老师告诉你，晕倒。
日线收盘跌穿操盘线，日线波段行情结束了。中短线的投资者要出局，长线的投资者准备考虑到30天左右做滚动。如果周线30天均线跌穿了，告诉你这只股票命都没有了，基本上大波段行情没有了。哪一个基金帮他炒也炒不起来的。周线的决策线跌穿了，告诉各位，清仓逃命，也叫做脱难，拖儿带女，赶快卖股票，不要留了，“现金为王”。
最后是讲起涨点。起涨点的主要特点有四个：
1、在主力进入启动期时的最佳买点，因为这个地方，你才会买到它的软肋，什么叫“打蛇打七寸”？
2、在波段行情发动当前最佳买点，在起涨点当天任何一个价格都是最低价，因为后面还会翻倍。
3、风险最小，收益最大。起涨点不管怎么样，搞动作，它套不死你，反而给了你很多落井下石，低位抢筹的机会，风险是最小的，代价是最低的，收益是最大的。
4、资金利用效率最过，因为我们本钱都顶不过主力，每一个主力最小的资金也有3亿，现在国内基金规模越来越大，几十亿、上百亿，将来几百亿的都有。对我们来讲，我们就是50万、100万、1000万，怎么办？要想快速的增值就必须利用这样一个技术特征展开操作，只有这样，你的资金滚动效应就最大。我对我的学生有一个要求，三个越翻三倍，做不到就不是我的学生。一个月翻一倍小儿科，三个越翻三倍太简单了，因为掌握起涨点就能够做到。
韶钢松山，看看它的起涨点的量价形态，6月16日起涨，那天是巨量，不管它怎么样洗盘，操盘线绝对不会跌穿，看它中间的过程，有两次洗盘机会，没有跌穿，后面的涨停板就来了。6月16日起涨到上个星期，它已经涨了60%。这个股票只要操盘线不跌穿，它的行情就没完，有一天操盘线跌穿了，你在网上就可以告诉我，韶钢松山是不是完了？我一看，真的玩完了。能不能再买进去，我说恭喜你，如果你想买就进去吧。
宝新能源，也是空中加油形态往上突破的。
广惠股份（音），是新能源股，大家一看，那一天我还在看热闹，原来是起涨点，当时我要知道该多好，现在又不敢做了。后来“空中加油”上去了。
这是今天下午跟大家沟通的理论方面的课。
问：谢谢伍老师，请帮我看一下600083京投银泰？
伍朝晖：这只股票已经从这个波段行情起步，这是第一波，这是第二波，这是在第三波，最后一波，它已经走出顶部特征来了，阶段性顶部已经形成。而且操盘线和生命线死叉，星期五是放量下跌。7月6日见顶行情已经炒完了，而且在顶部阶段，它有一个很重要的特点，是逢阴线必放巨量，凡是高位阴线放巨量都是出货特征。可以看到这只股票要走一个很长时间的平台整理，是考虑出货的问题。因为现在大盘距离顶部也不远了，我们看一下周线。
周线已经出现放量滞涨的形态，这一天是周线已经出现很疯狂的见顶出货形态，这个股票一旦下跌就会跌破周线操盘线回到30天均线，如果你买在高位就是套牢，如果买在中间利润就损失了。因此建议下个星期高抛为宜。
问：国通管业（音），如果大盘真在下星期或者有的股票见顶高抛的话，我这只股票需要抛出吗？
伍朝晖：这只股票体现很重要的特征，首先从日线的K线结构来看，经常出现下引线，我们在操作上叫大长针，凡是经常有下引线的，说明这只股票基本上主力建仓控完盘了，这是被主力高度控盘的情况，主力控盘一定是看重它内在经营质量的变化，说明国通管业（音）存在着资产重组的预期。目前价格支撑不了它的业绩，因此，只有资产重组才能支撑它的业绩。从4月份开始，新主力进场的比较多。5月份开始放量，这只股票处在潜伏期，可以中长线持有。30周、60周均线已经出现金叉，连续两天放量，有异动特征，大盘调整有回到20元的需求，因此可以持仓。
问：伍老师，银行板块今年涨幅相对比较偏小，请您分析一下这个板块，并看一下交通银行的操作策略？
伍朝晖：其实银行板块涨幅不小，这两个月银行股的风头是比较强劲的，整个5、6月份到7月初银行板块一直独领风骚。交通银行现在波段行情没有走完，而且最近在放量，已经在加速赶顶阶段，但由于银行整体估值水平在抬升，这个波段行情预计有望在8月初结束，现在不能买入，应该观望，等待它回调到30日均线或者60日均线才有潜伏买入的机会，现在买入被套的概念非常大。要特别谨慎，除非做短线。从6月3日起涨以来，用它的开盘价乘以0.618，它应该已经到达位置了。这一次跌穿操盘线，而且一天之内就把它修复上去，操盘线的依托性很大，这一轮行情的走势应该快要见顶了。以后应该等待4月24日这样的机会出现，等待5月26日这样的机会出现。银行是基金超配的重点板块，今年这波行情炒完之后，肯定是明年下一轮行情的主流热点，可以长期关注。
问：首先我非常感谢伍老师在这儿教我们“绝活”，心里非常激动，也非常感谢，我早就买了您的书，已经看过了。请问伍老师指点一下我买的垃圾股，ST梅雁，我是5元多的成本，请您帮我分析一下。
伍朝晖：现在这只股票的基本面不用看了，是ST，以重组题材为主体的，大家注意，凡是ST都是以重组题材为主体的。ST梅雁是唯一两只上市公司里做螺旋藻的股票，在广东梅州。星期五走势放量上涨，周一开始走出涨停板，这是新一轮行情要出现，应该可以持仓。看一下它的周线，周线的趋势是向上的，而且绝对会突破4元的新高。它的月线最大阻力是在30日均线，以目前价格往上走的话，起码还有10%左右的空间。如果它重组的预期很强烈，这只股票应该可以持续看好。我认为走到5元还是可以的。但这波行情不一定会有那么强，因为启动的时机已经面临大盘要变盘。
问：我是卖吗？
伍朝晖：看大盘突破，因为大盘不会暴跌，如果大盘没有突破操盘线就还会上涨。通常ST股是大盘要下跌之前的疯狂上涨的一个板块。
问：600081东风科技，我买了很长时间，盘了很长时间，我们散户常常一出来它就涨，我现在想换股操作，请老师指点一下。
伍朝晖：东风科技从月线来看已经走回生命轮回的周期，我们注意到，它自从2000年以来一直运行在下降通道里，30月、60月均线构成死叉，06年行情这只股票只是反弹行情，30日、60日并没有形成金叉，但在08、09年它终于金叉，因此，这个股票已经处在历史性行情回暖职级，这只股票是逢低就加仓，未来还有大牛股行情出现，绝对会超过12.5元。月线30月、60月的金叉最少可以管12个月的行情，就是从它金叉开始算起。这只股票绝对会给你解套，这只股票在横盘，因为它是大牛市行情，现在横盘是要走很长的平台，这个平台可能要走长达6个月左右，所以，也是中长线套牢型的价值投资者。因为东风科技的特点是东风汽车的上市公司下属企业，要知道，未来五年汽车工业是我国一个非常重要的支柱性工业，它的发展将和房地产一样，处于高估值，高成长性的阶段，而且最近三年之内，全球的汽车业开始洗牌，我们今年的汽车销量处于全球第一。也就是说，未来三年，我国国内汽车工业发展是一日千里，因此，汽车板块是继地产板块之后一个值得超配的行业。对低估的一些汽车类型的上市公司要给予积极的关注，这只股票长线来讲，建议你回调到30均线可以买入，回调到60日均线可以再买入，采用这样的方式，全仓的方式，涨到17.5元卖出，跌到6.5元买入，以这样的方式进行操作。
问：我手上有一个泛海建设，请伍老师帮我看一下，剩下的问题可能是在座的各位想听一下，刚才伍老师提到通达信软件（音），您想最好不复权，不复权对我们散户来讲……
伍朝晖：不复权才是真实的，一般情况下，复完权之后的股票最好一个月之后再考虑它。尤其像十送十、十送三等品种，除完权之后不要急着进场，因为刚刚除权还有一轮下跌。除权之后迅速复权的情况下，都是大牛市下才能往上走，大部分都会下跌一段时间，就是套牢投资者，让他们在除权前一天斩仓出来，横一天没有信心了再除权。这是主力的阴谋。不复权才是最真实的。
泛海建设是成长股，但不是第一梯队的上市公司，它在地产板块走势里是排在第一的。整个月线走势处于股价的复苏阶段，地产是属于超配行业，要考虑一下泛海建设回调，现在要考虑它回调有多远。我们第一步要看什么呢？这一个月出现阴十字星，是放量的，说明主力已经在这个平台出货，是滚动操盘。他出货不会出光，地产公司他会高抛低吸，回调会到哪个位置呢？第一步看15.7元，月线的60日均线，还有攻击线16.5元。周线我认为它第一阶段会回到18.3元，就是周线的操盘线，我们要判断它的一轮行情结束的问题。我估计它要打穿操盘线的概率是比较低的。因为在4月30日最后一周的时候曾经调到周线的操盘线，进行支撑。第二次回调支撑会减弱，因此打穿的概率会很大，一旦回调也就是在15元附近，一旦回调这只股票估值就偏低了。随着明年地产升温，应该可以看到30元附近比较合理。在15元买入到30元，你的资产可以在12个月之内有一倍的增值。
问：请分析一下600546中邮化纤（音）。
伍朝晖：恭喜你，这只股票已经完全见顶了，这只股票是重组概念的，到现在为止，这轮行情走到30元，我认为它目前的估值已经偏奥了。如果它在下一周调整的时候，打穿操盘线，你就要考虑出来的。它现在的重组方案一开始是俄罗斯的，现在已经换成山西煤炭进出口集团公司。是跟能源挂上钩的，最近这一轮行情，你给它算一下，在6月24日这天起涨的，用这天开盘价乘以0.618，它应该早就到位了。所以，它下个星期马上就会见顶，但现在这只股票出货比较艰难，至少要6个月之后才考虑新的行情。我觉得送配的概率比较大，因为它通常以送配的方式完成出货，大家要注意。这只股票是今年最大的十大牛股之一。
问：请您帮我看一下，有一只股票飞乐股票现在适宜介入吗？
伍朝晖：它是上海的股票，也是一只老股票，跟它同名的还有一只飞乐音响，这只股票周五冲高回落后来涨停，短线这个波段有见顶的迹象，但可能下一星期还有可能在7元上方要加速（上涨），现在要介入要谨慎一点。周线看一下，周线已经完成大波段的拉升，现在进去风险和收益的对比几乎是风险占70%，收益占30%，风险是非常高的。最好的策略是回到周线操盘线附近，抄底比较好。因为大小飞乐都是上海市Z*F重组的一个对象，大小广电已经重组，大小飞乐接下来也会进行重组，因此，这个股票存在着主力资金炒作的迹象。我对它的看法是最好回调到操盘线。而且这个股票在09年下半年和明年上半年之间应该还会有一轮比较大的行情出现，所以，可以中长线关注。
问：请问厦门港务这只股票？
伍朝晖：月线来看，这个股票已经横盘了4—5个月，面临突破，下面MACD和金叉，这只股票已经进入牛市阶段。看一下它的周线情况，30周、60周均线在这个星期放量金叉，它是非主流股票，而且航运股，周五这个股票起涨，下个星期可以加仓，波段行情已经启动，下个星期看到15.9元。这是第一只非常好的股票。
问：我刚买了泰山石油，您帮我看下后市如何？
伍朝晖：这个股票正在波段行情之中，而是滞涨。这个股票属于小型“空中加油”形态，但前面波段行情不突出，这个股票目前还潜伏在底部。从周线可以看得一清二楚，这是第二只非常好的股票，仅次于厦门港务。涨到9元可以看到，往上20%的上升空间肯定有。
问：华泰股份后市怎么样？
伍朝晖：华泰股份这个波段行情是从7月1日开始的，走到现在你用这一天的开盘价乘以0.5或者0.618看有没有到位，如果到位星期五这一天就是放量滞涨，就有见顶的迹象。虽然周线刚刚突破，但有技术回调60周均线的需求。月线来看，正好被60日均线压住，所以这个股票下周以阶段调整为主，短线要注意，开始考虑高抛。
伍朝晖：这只股票说星期有上引线，下面也会有上引线，增量资金不断进入，万科一旦回调到60月均线之下，攻击线附近可以实施价值投资抄底。地产股里我们比较看好的是保利地产，因为保利地产的土地储备量是最大的，有望在未来三年成为新一个龙头，超越万科。
中联重科从日线可以看出，阶段行情已经结束，建议高抛低吸，下个星期出货逃命。
中煤能源，煤炭板块已经走完完整的波段，而且星期五放量滞涨，已经不能涨停，这个股票短期波段有见顶的迹象，最好将来回调30天均线抄底，周线加速，下周肯定进入调整阶段。中煤能源中长线比较看好，08、09年煤炭股都要实施超配，而且这只股票技术上已经开始填补08年3、4月箱体的下端，今天已经到位。到底就是主力区，短线可以高抛，以后回调到周线的操盘线也是低吸的最好机会。
介龙实业，历来都是傍大款快完的时候就离场，这个股票周五抄底，下星期必然新高，加仓持有，星期五是加仓的黄金时候。
江苏开元这一轮行情炒作，操盘线受到支撑，它属于短炒型的股票，基本面的支撑比较小，刚好受到60月均线的压力，到了均线就刹车，这个股票开始要横盘，短线下星期如果不上7元，建议走人，以后横盘会跌到6.2元以下。
桂唐股份上个星期有一波涨停，起涨点在7月8日出现，用它开盘价乘以0.382，这只股票在30日均线有回调，不宜看多高，下星期涨到11元附近，就可能涨不上，要刹车，要注意。对中长线来说，回到5日均线可以考虑。
长城电信从月线来看已经调两个月了，这只股票必然会回到30周均线。日线60天均线已经打穿，已经进入日线阶段性大横盘调整过程当中。
山东海化这一个月放量突破60月均线，这是第二次突破60月均线，第一次发生在4月份，第二次突破肯定会是有效突破。周线也是放量上涨，虽然上引线估计是在洗盘。这只股票走的是震荡盘升行情，起涨点是7月10日出现，用这天开盘价乘以0.382和0.5，由于破了新高之后，要进行技术性回抽，这只股票后市走势要盘升。山东股票要重点关注，因为山东省Z*F在进行资本整合，山东、上海、山西、广东、重庆这几个省股票要重点关注。
福田汽车已经盘头了，一根线打穿操盘线，不修复盘头，已经进入前期6000点价格区间，这个股票最好回到10元，我就给它烧香了。
安凯客车是新能源汽车里最务实的汽车，这周周线明显连续三周放量异动，这只股票反而会补涨，因此星期四它已经出现起涨点，周五会出现千载难逢的送钱机会。中投客车就不要看了。
中信证券目前的股价估值都是偏低的，但这个股票走势是震荡盘升，在下个星期应该还有加速的过程，它的周线在缓慢从底部盘升，月线，这个月连续两个月放巨量，未来估值在50元附近才合理，它是券商板块里绝对的龙头，没有第二只（券商）股票替代。
中孚实业，这是有色金属，这只股票目标位走到20元才见顶。中期见顶，长期看好。
西北轴承，后期会有爆发性行情。
九阳股份，这只股票似乎有填权的动向，日线现在还要进行调整，填权需要时间，业绩不错。我认为它下星期有可能会在30均线这个地方站稳。前面有人提过问题，填权要不要复权，我们放一个月之后再看它的走势。这个股票4月份除权已经横盘三个月，可以开始关注，因为它的业绩不错。
湖北金环，生产汽车配件的，它的波段行情快走完，现在出现放量滞涨的形态。下星期还会再冲一下新高就没了，就要横盘了，这一横就是半年，要有思想准备。我相信你已经赚钱，所以，下星期准备冲高卖出，不要谈，最高也就11元，10%的空间都不到。
南玻A，是新能源，它的前期虽然涨得猛，还要回到30生命线，一抄底这个月就赚了，但回到30生命线，大家早就把它“改嫁”了。中线持续看好。
中国联通，不用说了，这个股票下个星期可以买入，因为星期五出现起涨点，它的月线已经成功突破30日均线，联通这只股票在所谓的大盘股里是唯一涨幅最小的，因此，电信板块在下一周有望重新拉起来，因此，下周一如有回调坚决低吸，这只股票价格在9元附近，有20%—30%的上升空间。
浙江龙盛，这只股票是除权的，看日线就行了，它走了上升通道，但开始滞涨，填权最大期限应该在60均线，10.5元附近，它的（上涨）概率不是太大，但赌一把可在下周60周60分钟线可以抄底，周线出现连续放量滞涨的形态，建议谨慎。
友谊股份，已经完成填权，但填权之后还会不会拉升？我们看一下周线，这个股票应该还会继续回调一个星期之后在第三周有望展开拉升，这个股票现在开始可以进入中线操作阶段，比较不错，是一个价值投资型的股票。月线30日均线突破可以往上突破，股价可以看到16—18元的潜伏期，就是在去年5月份最高价那个地方。
中国神华，不是用指标计算它的上涨空间，否则你今天的课就白听了。中国神华肯定还会涨，但这一波是不是涨到头了，我也要告诉你，看一下周线，这波有开始见顶的迹象。星期五出现放量滞涨，盘中不能攻击涨停板，因此这个股票这波涨停从6月29日算，用它的开盘价乘以0.618，没有到位就见顶。大家不要盲目看好，以后最合理的买点已经上升到32元。如果你做长线，建议在41、42元高抛然后回到32元全仓杀入。
亚泰股份，亚泰股份日线下周还会拉大阳线的动能，它向上升，填权之后就见顶，价格在11—15元之间。
宁波华翔，现在已经停牌，但它在30天均线站稳，短线酉空间，因为它做汽车内部装饰。周线始终没有破操盘线，这个股票还存在加速拉大阳的动能，希望它停牌的时间越长越好，停牌肯定内部有问题，这只股票停牌到之后15元附近。
中海发展，应该快要走到头了。星期五它没有跟着中远航运走，请注意，它回调的时候，成交量放在地量，洗盘洗的一点水平都没有，舍不得出货，下周还可能有一个新高。月线看一下，是好票，因为外贸正在复苏，应该能涨到18—20元附近，可以持有。
中国平安，因为A、H股溢价的问题，基金出奇地看好它，目前它应该回调到50元附近以下才真正具备投资价值，建议你现在不要对它患得患失了。它好日子玩到头了。6月1日乘以0.618看看它有没有玩到头。
三友化工，三友化工这一波段在拉升，走得很漂亮，不知道你什么时候买进去的，希望不是套牢盘。从这个走势来看，行情还没有走完，很强劲，但是从周线来看，它连续三周突破周线的决策线，存在着回调，这一周留下上引线了，感觉这一波行情快要走完了。第一次突破60月均线，再怎么样也要下来，因此，这只股票回调到5个月均线，6.14元再考虑，这次回调，下周再挣扎一下就见顶了，估计在8.5元——9元之间。
科华生物，是一只很赚钱的股票，高速成长的上市公司，这个公司是上海的，但除了权之后这几个月已经连续放量，请注意放量不是逃跑，而是有新资金进场，因此，这个股票目前处于底部潜伏期，没有出货，有新资金进场，给它仓位对倒建仓。这个股票很不错，建议回调到16元附近再抄底。
002191，这只股票一直有资金在进行配置，但这是私募配置的品种，看日线，下星期一定会走到60均线，但不会填权，因为它是做香烟包装的。因为造纸包装在下星期会有短线行情。
歌华有线，是北京的，大家应该对它清楚，它一直在拉高滚动操作，它今年严重滞涨，看周线，这个股票不是今年第三季度的行情，应该是国庆节前做优的行情，回调的时候可以考虑60周均线附近，11元附近，再往下跌有10%的空间，上涨可以涨到60月均线。
天阴控股，这只股票连续横盘了三个月，第三个月没有涨，必然要到第五个月才会涨，因此，这个股票可以说是9月份的行情，但也不一定，如果中国联通下星期涨，它也会涨。目前涨不了了。
中国远洋，正在上升通道里，航运板块正在上升，刚才已经看了中海发展，这是航运板块的龙头，而且是当之无愧的龙头，它有的是钱。目标位在19元附近，到20元之间差不多了。
中海集运也是一样的。中海集运横盘第四个月突破，走势不如中国远洋那么强，走的比较温和。日线来看，星期五表现比较强势，因为本来涨幅就小。这个股票下星期应该会走到6.5元—7元之间，可以考虑走人，可能要见顶，它和中国远洋一样是比较好的股票。暂时持有，如果做波段，没有跌破操盘线就不着急，不要自己下自己，如果做短线，算好空间，到那里不涨了就要走人。
太行水泥，这个月已经出现上引线，准备创新高，但动量不足，应该会有回调，中间会有象样的调整。周线收阴，已经连涨四周。这周补涨行情已经结束，可以等它反弹到13元再买。
创投板块是今年推出铁板钉钉的，这次大盘调整的时候，创投板块有调整的机会，主流板块炒完了，轮到他们炒，他们今年肯定会像去年4月份农业板块的机会。持有，逢低就潜伏进去。
交通运输板块向来是滞涨，有资金回流的需求，而且星期五在调整。安凯客车下周也可以关注。
主持人：非常感谢伍老师的互动交流阶段，有的朋友没有传纸条或者提问，没有关系，从伍老师这么长时间的接盘来说，你也应该能学到很多的东西，本次操盘大讲堂到这里结束，祝各位投资顺利！
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