广州中院裁定批准“小鸣单车”供应商重整计划

近日，广州市中级人民法院裁定批准凯路仕公司重整计划，凯路仕公司成为“小鸣单车”系企业中首个走上“重生”之路的企业。

重整成功后，公司的职工债权、税收债权和5万元以下的小额债权将得到全部清偿，其余债权可选择5%的清偿率或持有凯路仕的股份，除实际控制人外，各普通股东可保留45%的股份。

受“小鸣单车”影响，企业巨额亏损

广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司成立于2010年，拥有折叠自行车等32项专利，并有12款产品被认定为广东省高新技术产品。“凯路仕”商标获批广东省著名商标。2014年，该公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，股价最高达72.3元/股。

在凯路仕保持良好发展态势之时，公司实际控制人入股“小鸣单车”。“小鸣单车”于2018年进入破产程序，作为“小鸣单车”的二级供应商，凯路仕大量的货款未能回收，自2017年起开始发生巨额亏损，经营资金流紧张、境内业务基本停滞、不能按时发放员工工资、到期债务无法按时偿付，公司实际控制人下落不明。

法院裁定凯路仕进行破产重整

2019年2月，一家信托公司向广州中院申请对凯路仕公司进行破产重整。法院经审查认为，凯路仕是在全国股转系统挂牌的公司，有成熟的中高端自行车技术和市场体系，具有重整价值，于次月裁定对凯路仕进行破产重整。

不过，凯路仕的资产主要是产品品牌和市场运营体系等无形资产，必须尽快完成重整，否则将快速贬值，失去重生之机。

对于以轻资产为主的凯路仕来说

如何实现快速、顺利重整

是个大难题！

法院创新思路，推进重整工作

面对这种情况，经办法官苏喜平打破以随机摇珠或竞争方式在管理人名册中选择破产管理人的传统，决定由债务人和主要债权人协商确定管理人。通过提高债务人、特别是主要债权人的参与度，法官找到一个各方都能接受的管理人，为凯路仕的重整增加信任基础。

同时，法官对管理人的工作方式提出新的要求，管理人必须每周提交一次工作报告，每月当面向法官汇报案件进展和存在的问题，确保案件高效、有序推进。

批准重整计划，给更长时间恢复经营

此时，凯路仕的柬埔寨工厂仍有订单，并在生产经营中。管理人向法院申请该公司继续经营，并在第一次债权人会议上提出议案：通过融资1000万元维系柬埔寨工厂运营。但由于凯路仕无法为融资提供有效担保物，管理人的融资计划失败，资金缺乏导致柬埔寨工厂当地工人过激维权、损坏财产，公司的业务完全停滞。

另一方面，管理人发布的招募凯路仕投资人的公告，也迟迟没有投资人回应。得知这一情况，法官及时指导管理人调整工作方向，在无法获得外部投资的情况下，寻求债权人的谅解，以提高清偿率换取重整时间。

最终，在2020年1月召开的网络第二次债权人会议上，各债权人组都表决通过重整草案。

法院根据管理人的申请，裁定批准凯路仕重整计划。

由于凯路仕的市场价值主要为无形资产，如果进行破产清算，变现价值非常低，还不足以支付破产费用，更谈不上对债权人进行清偿。广州中院对症下药，根据凯路仕重整工作不同阶段的不同情况，指导管理人采取多重创新举措，终于实现重整。依据重整计划，各债权人组同意通过延长支付时间，给凯路仕更长的时间进行融资和恢复经营。

来源：广州中院