anmin0001 什么行业,什么公司(七)
周四的博文中讲道:“从明天开始,我把这些个想法详细讲一讲,以便大家把问题想明白。那样对大家的投资可能更有作用。”
结果周五在外面开会,没时间写博,就把存在电脑里许久的博文,关于新能源汽车的贴了出来。
炒股首选行业,这是我们1997年时拥有的理念,是我在那帮朋友中率先提出来的一个思想。当时是因为要出版《如何让1万元变成100万》还是《股票翻番》的书,当谈到选什么公司投资时,我说与其先选公司,不如先选行业。行业选择了,就可以大大缩小投资选择的范围,在一个小的范围内选公司,总比在八九百家企业里选公司要容易得多——当时两市好像是八九百家企业。如果长期投资而选不好行业的话,那么投资一定不会有好的结果的。不信大家可以用月K线图,复权后,把两市的所有股票翻一遍,看看长期投资的效果如何。
那么,我们要说的是,为什么行业重要呢?首选行业的依据是什么呢?
依据就是行业的生命周期。
比如今年,最好的行业是什么?是文化行业。因为深圳有个文化指数,这个指数在大盘见顶后还涨了一倍多。这是创业板走强的内在动因,因为文化板块还有页岩气板块处于强势,两个领头板块处于强势,创业板就还一直比较强。那么文化指数走强已经多久了呢?从08年底09年初开始的,这个指数走的是大五浪上升,现在处于大三浪。未来四浪调整完毕之后,还极有可能有一个五浪上升。文化指数走大五浪,也即大四浪调整完毕后,到时可能还会有一年或两年左右的上涨,而这个周期,与电影高增长的周期从内在深处来说是吻合的。正因为电影高增长的周期,带来了文化指数高增长的周期,而这其中,乐视网、光线传媒等等,是受益最大的公司,也即是所谓的板块里的龙头股。因此我前面对电影行业有个判断,可能不太适合长期投资,但如果调整以后,中期介入还是可以的。因为四浪调整以后,有个五浪上升。
任何一个行业,跟任何一家公司一样,一定有个萌芽期,成长期,高速发展期,成熟期,以致最后进入衰退期。进入成熟期的行业,从长远来看,投资价值不太大。而衰退期的行业,投资是不应该的。比如钢铁,应该是进入衰退期了,中国投资增速的下滑,导致钢铁行业衰退。萌芽期利润不稳定,投资不投资,价值不一定太大。而在成长期,高速发展期的行业,投资价值巨大。这样的行业,往往有十到二十年的高速增长,在这个期间投资那些行业,往往会有惊人的收益。因此,从这个角度来看,选择行业相对来说比选择公司更为容易。现在两市两三千家公司,一般性的选择,无从选择起。但是如果从行业入手,再从行业中去选择龙头公司,投资相对而言就要容易得多。
因此我们才说,选股首选行业,而选行业,一定要选朝阳行业。因为未来有成长期,有高速增长期在后面等着。
明天我再写伟大的公司一定产生于伟大的行业。
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