梁浩:我对于2015年A股市场持不乐观态度,基于以下两个原因:1. 降息以及国家发改委批复了许多项目,但经济形势仍不见好转;2.经济有自身运行的规律,政府可以通过自身力量将经济上下波幅缩短一些,但改变不了经济运行基本规律。主要下行的原因包括:产业结构不合理、新成长力量还没有起来、产业升级难度要比预期高,产业升级的基础不够扎实。
但我对市场整体的不乐观,并不代表市场不存在赚钱的机会。事实上,我并不认为过去几年是熊市,创业板上涨有合理的成分,尽管创业板中有很多垃圾公司,但还是有很多有活力的优质公司,对股东贡献相当可观。过去几年可能是银行、地产的熊市,是中国经济的熊市,但在大的悲观的环境下,还是有一些优质的公司可以走出周期。中国社会需求结构已经发生了变化,这个过程中会有新的产业出来,例如现在的传媒行业以及后面的健康服务行业。
去年11、12月处于经济差、货币宽松的状态,而且开启了降息的起点,一些周期股,如银行、券商,处于低估值,每次市场的转换都是这些股票会涨。12月最后一周,全球前十大券商中有三四家是中国的券商,这已经是很明显的价值偏离。目前时点来看,我认为周期股的机会不会太大,希望市场真正回归精选个股的氛围中。
2015年,虽然蓝筹股指数超越中小板和创业板指数的概率较大,但市场更可能呈现优质蓝筹和优质成长“双轮驱动”、蓝筹股和成长股“双分化”的格局。今年的市场表现并不会那么极端,可能出现主板、中小板、创业板轮换交替的现象,蓝筹股或成长股的拉锯战将会是明显的交易特征,分化主要在于板块内部,这种博弈的基础是新增资金的进入。
彭敢:谈到中国经济的转型和发展方向,未来看好几大投资机会:移动互联网相关行业,包括大数据、信息安全、电商和移动支付、农业信息化、互联网教育、新型广告等;医疗服务产业,包括医院体制改革、移动医疗、医疗器械、创新型药品等。此外,军工、智能机器人、环保等领域也颇为看好。对于去年我看好的新能源行业,在油价不断下调的冲击下,还需要等待更好的时机。