「今天是木子读吧陪你的第713天」
股票投资的盈亏最终源于股价波动形成的差价。所以想赚钱,最本质的秘诀就是“低买高卖”,不过这秘诀不是价格上的低买高卖,而是价格低于价值时买进,价格高于价值时卖出。
也正因此,投资领域基本分两大门派:基本面派和技术派。
基本面派注重企业价值变化并以此作为投资的依据,代表人物:投资者;
技术派使用各种数字和图表试图分析人心的变化,代表人物:投机者。
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《投资最重要的事》-霍华德·马克斯
企业价值变化会有两种结果:价值提升和价值下降。这是由很多种原因导致的,但最终体现为盈利的升降。比如,某股10元/股,每股净利润1元,即市盈率为10倍。经过若干年发展,每股净利润提高到10元,如果市盈率依旧为10倍,那股价将是100元/股。
此时的获利就是源于企业的价值成长,并非什么庄家炒作的结果。比如,苹果市值从50亿美元上升到2万亿美元,根本原因是其产品广受欢迎,从而大大提升了公司价值。反之,企业发生亏损或破产,价值归零,股价就会大跌以至于归零。
据统计截止2021年底,A股市场注册用户已达2亿,各种因素都会产生不同的心理作用,所有这些汇集起来,最终只有两种表象:乐观下的贪婪和悲观下的恐惧。前者导致股价出现高估溢价,后者导致低估折价。
股市中绝大多数人都希望能短期致富,听消息、找内幕、坐庄跟庄等均为技术派行为。所谓的“炒”股也是技术派的说法。但到目前为止,没有任何一个成功的投资家是靠“炒”股成功的。
历史的另一个事实是,成功的投资家基本上都是基本面派,即价值投资者。投资者注重企业价值变化;而投机者只看股价的变化,追涨杀跌,频繁交易。
投资者关注股票背后所代表的企业,而不是价格行情。投资的秘诀在于当价格远远低于内在价值时投资,并相信市场会回升。实际上,投资和投机都是投出资金取得回报的过程。
投资者考虑物的因素较多;投机者考虑人的因素较多。比如,投资者买入时会关注净资产、盈利、增长等价值信息,而投机者买入是因为“听说有庄家要炒”等短期价格变动因素。
企业价值因素不会在一天或短期内有变化,而市场上却每天充斥着各种消息,所以投机者的买卖频率会高于投资者,即所谓的“炒”股票,炒来炒去除了没挣到钱,还缴了大比例的税费。
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《金钱永不眠》-香帅
投资者和投机者都能赚到钱,但投机者所赚到的钱大概率都是靠运气,而靠运气赚到的钱终有一天会靠实力输回去;
价值投资者看重的是企业价值,投资过程的绝大部分是在忍耐与等待中度过的,投资实际上是一个关于忍耐和等待的时间过程。
当得之不易后,便不会轻易失去!
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