「今天是木子读吧陪你的第859天」
价值投资的理论很简单:好公司在有安全边际的低估好价格时分批买入,长期持有,高估卖出。
但真正做到知行合一却是难上加难,因为这个“难”的地方在于修炼自己控制贪婪和恐惧的能力,也就是克服人性。
所以,我们需要努力成长,是为了成为自己想要成为的人,而不是不得不成为的人。所有经过自己心的东西,才能变成自己的认知;所有经过反复练习能掌握的东西,才能变成自己的能力。
认知是要引起我们内心的感觉,能力是要经过反复的练习。在事中练,事中磨,练就能力,磨炼心性。认知、能力、心性是投资成功重要的因素。这也是我们做好人的一个过程。
木子再次总结出股票投资的四大基础理论分享大家,希望每一个伙伴在实践中先把提升自己放在首位,当你克服了基本的人性,投资赢利便是水到渠成的事,最好不要本末倒置。这四个基础理论为:
①买股票就是买公司
买股票就是买公司是巴菲特的投资理念,我认为这是对我认识股票投资、认识股票市场最关键的一句话。在敢于重仓之前,在人才济济的A股市场,凭什么我能赚钱。
有那么多专业的金融机构,我和它们比有什么优势。我想来想去也没什么优势,信息的不对称更是让像我这样的散户,随时面临被“收割”的风险。所以,我需要先转变观念,从“买股票就是买公司做起”。
这句话让我在实践中不断的感受到一种豁然开朗,在A股4554只股票中通过不断学习,挑选出5至10只最优秀的公司是我的优势。买股票就是买公司,成为一家公司的股东,并与公司共同成长。
②能力圈
能力圈就是自己的能力范围,能认识到自己的能力圈边界,远比拥有更大的能力圈重要。淹死的都是会游泳的,对于股票投资,能力圈大与小并没有太大的区别。
在股票投资市场上,即使是能力圈非常小的人,只要他专注自己懂的一两个领域投资,大概率就能实现财富自由,比如因茅台备受瞩目的林园,靠万科一举成名的刘元生。
别的不说,假如你买入沪深300指数基金,长期持有,收益就能超过A股市场上90%的人了。重点是在这个市场中90%的人,都认为自己能力超群,所以,90%的人是亏损的。
③安全边际
“买股票就是买公司”、“能力圈”这两个是股票投资最重要的理论。安全边际理论是对于能力圈理论的延伸,知道自己对于企业的认知能力不够,所以要买得够便宜,尽可能规避自己的认知缺陷。不懂不投,懂了随便投。在好价格基础上再打5至8折下买进。
④周期
很多人在投资过程中忽略了周期,认为自己买了伟大优秀的公司,耐心持有,就安枕无忧了。了解企业经营的周期,可以让我们在企业过了景气周期时学会放手;了解市场牛熊周期,让我们在熊市买入,牛市卖出。这样做既可以放大收益,又可以弥补认知的不足。
《周期》-霍华德·马克斯
写在最后的话
长期主义不是长期持有,长期主义是看透未来的终极思维。企业终将会消亡,脱离基本面认知的长期持有,是选择做时间的敌人。
每隔两年到三年,我们总会碰到机会。所以在较高的估值位置,出一部分股票,保留一部分现金是很有必要的。否则当机会来时,你却没有钱买入才是最可悲的。
中国经济在世界范围内是非常优秀的,中国的优秀企业值得投资,在百年之大变局背景下,重仓中国是世界公认的声音。
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