一看估值水平,二看盈利能力。
《巴伦周刊》最近通过历史数据回顾了哪些行业最容易出现“十倍股”,发现股价能上涨10倍的公司在科技行业最常见。
一项新的研究进一步证实了这一点,并发现了五家有可能成为“十倍股”的公司。
首先让我们从什么是“十倍股”说起。
理论上来说,一只股票随着时间的推移是可以涨10倍的,但如果用了很多年时间,那么年化回报率就没什么特别之处。然而,在短短5年时间里上涨10倍的股票的年化回报率高达58%,在10年时间内上涨10倍的股票的年化回报率也很高,为26%。
Alliance Bernstein的分析师一直在研究怎样找到这样的股票,他们发现,自1980年以来,175只5年“十倍股”中有48%归属于科技行业。
这些科技公司因其给传统带来颠覆的创新而实现了股价的快速上涨,它们从传统商品和服务供应商那里夺取了市场份额,营收增长速度非常快,并最终创造了巨额利润。
但并不是所有科技公司都有成为“十倍股”的潜力。
Alliance Bernstein的数据显示,在科技行公司里,那些成为5年“十倍股”的公司不仅未来利润增长前景稳定,而且在开启这一上涨过程时的起始估值过低。平均来看,它们的起始远期市盈率在14倍至17倍之间,非常接近标普500指数约15倍的长期平均市盈率。这说明,这些拥有良好利润增长前景的股票从一开始就被低估了。
此外,盈利能力也很重要。5年“十倍股”中超过80%的科技公司都是盈利的,而不是那些通过投入大量资金来推动营收增长、但很少考虑盈利问题的公司,这样的公司有时必须通过筹资为其投资融资,而盈利的公司更加自给自足。
Alliance Bernstein在筛选后发现了以下5只有潜力成为“十倍股”的科技公司。
联系客服