巴菲特是我崇拜的偶像之一,巴老是伯克希尔.哈撒韦公司的CEO,价值投资理论的开创者,福布斯排名第6的全球富豪,巴老的价值投资理念已指引我走过多年的股票投资生涯,个人觉得巴老是把股票投资的“道”和“术”完美结合的典范,是把理论和实践完美结合的典范,也是把投资做到知行合一的典范。
巴老的价值投资理念可以用一句话来总结“发现优质企业,趁低买入,长期持有”,具体到理念和实践两个方面,理念方面主要包括四点:一、我们买入的股票是公司所有权的一部分,我们应该以股东的定位来面对市场的涨跌;二、从第一性原理出发,只有业绩和成长性才是一家公司长期保持上涨的根本因素。三、在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。四、股市短期是投票机,但长期是称重机。实践方面主要包括五点:一、买入的企业最好是有行业进入壁垒或是垄断性企业。比如贵州茅台、烟台万华等;二、买入时遵循安全边界,也就是要买得便宜;三、净资产收益率ROE最好是高于20%;四、能长期盈利和稳定增长的企业。五、管理层德才兼备的企业。
巴老的价值投资理论,看似简单,做到不易,就像《道德经》:“吾道甚易知,甚易行。而天下莫能知,莫能行。因为大道至简,而民好径”。但信奉和践行价值投资理论的都是很富有的人,国外就数不胜算,国内就有像段永平、张磊、但斌、陈发树、林园、杨德龙等一批大佬。认同和践行价值投资理论要达到一定的认知层次 ,就像《道德经》:“上士闻道,勤而行之;中士闻道,若存若亡;下士闻道,大笑之”。
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