为什么?是什么?怎么办?
这是我们最常用的思考问题的逻辑框架。在这之中,是什么尤为重要。可以说对是什么理解得越深刻,怎么办就会越清晰。
回到投资,股票是什么?
回答这个看似不成问题的问题,需要回到问题的起源。股票是怎么来的?
我们可以设想一下。最初,一家企业经营的不错,但又想扩大再生产,资金都投在经营中,但又不想放弃这个机会,这时候就想到了一个办法,找其他人入伙,代价是让渡部分企业的所有权。
别人拿钱入伙,企业主出具拥有部分所有权的凭证。以后凭凭证每年领取企业分红。
后来,有人拿到了凭证后,由于种种原因,不想持有了。就找企业主商量,看能不能把凭证退还,把钱要回来。关键是企业主也没钱还给他呢。
这时候脑子里一个想法突然出现了。前段时间,有个谁谁谁,听说了可以入伙拿分红的事,也想入伙,可惜没赶上。把这个人的凭证,转让给那个想要的人,不就行了。
生意成交。股票就这样诞生。
股就是投资入伙所占有的股份,票就是记载股份的凭证。
这就是股票的本来意义。
不忘初心,方得始终。
搞清楚股票的本源,可以给我们四点启示。
第一,股权思维。买股票的背后就是买公司。要问问自己,如果你有钱愿不愿意把这家企业全部买下来,私有化并退市。如果你愿意,说明你真的了解它、喜欢它。那就可以投资。如果你不愿意,那说明你对这家企业并不看好,并不是真正喜欢,那就没必要买。
我在买股票时,经常用这个问题问自己,让我避免了大量的看起来很牛但根本不值得你拥有的平庸企业。
股票市场不断发展,特别是电子化交易后,人们对股票的真正含义淡忘了,绝大多数人都是把股票看作是博弈的筹码,看作是互掏口袋的赌博,是零和博弈的游戏。
背离了股票的初心,在错误的道路上越走越远,这是很多人投资亏损的根本原因。
第二,长期思维。巴菲特说,如果你不打算持有一家公司十年,那就连十分钟都不该持有。我从不打算在买入股票的次日就赚钱,我买入股票时,总是会先假设明天交易所就会关门,5年之后才又重新打开,恢复交易。
投资要有长期准备。一家企业的价值不会在一天一个月甚至一年就会发生改变的。所以你也学习巴菲特问问自己,你买了这个股票,假如明天股票市场就关门,不能卖给下一家了,你还愿意买吗?
如果答案是愿意,那你就可以买。如果不愿意,那就不要买。
第三,价值思维。价值不是价格。因为股票可以交易后,交易价格在交易时间段不断变动,上蹿下跳,但价值这个东西,不会在这么短时间变化,一个企业如果不出现严重问题,正常经营,今天价值一个亿,明天还是一个亿,下个月还是一个亿。但价格可能一个月就翻倍或腰斩了。
投资要看价值,不要被价格牵着鼻子走。巴菲特强调,瞅地,别瞅傻子。所谓的瞅地,就是关注农地的产出,因为这代表地的价值。所谓别瞅傻子,就是傻子会根据他的喜好,对农地胡乱出价,今天高兴了喊出一个离谱的高价,过一段时间失落了又给出一个腰斩价格。我们能做的,不要被傻子的行为影响,只需要盯住的土地的收成,收成一如既往的好,傻子给出低价,也不代表我们的土地贬值了。相反,如果傻子,疯狂的给出了一个高的离谱的价格,我们也别傻傻的坚持了,把地给他吧。我们把他的钱存进银行的的收入比辛辛苦苦经营土地收入还高,何乐而不为呢?
第四,股利思维。既然拥有企业的初心不是交易,我们要的是分享企业成长的红利。所以买股票要注重企业的盈利分红,假如企业不赚钱,或者赚到了钱也不分享,那何以分享红利?持有还有什么意义?
股息投资法是最符合投资的本质。也是最适合普通人的方法。首先是找出经营业绩稳定,可持续,盈利能力强的企业,然后,比较股息性价比,和历史高点比,和十年期国债收益率比。从中选出最具有性价比的股票买入。
按照这种方法投资,出手稳赢。稳在两点,如果股价不涨,我们可以收取股息,假如每年股息10%,10年就可以把本金收回,如果股价涨,我们可以赚股价上涨的钱,本来10元一股,股息10%,现在股价20,股息降到了5%,股息少了,但我们市值涨了一倍。总之不论哪种情况,我们都会立于不败之地,这就是出手稳赢。
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