恒瑞医药(600276)在A股市场一直是神话一般的存在,特别是在高瓴资本强势入驻后引发热烈追捧,可惜,在2021年第四季度高瓴资本毅然退出前十大股东,作为行业领军私募的退出,我们不禁要问,恒瑞医药到底还有没有投资价值,它还是行业的老大哥吗?
我国的医药行业在持续稳步增长,特别是在2021年,受新冠疫情等叠加因素的影响,我国医药行业利润总额有个质的飞跃,各地政府也在加快构建基础医疗体系建设,在医药体系的投入只会越来越多,所以,恒瑞医药所处的行业基本面是没有问题的,下面进行个股优劣势分析。
优势方面:
劣势方面:
2.明星私募的撤离。当然,我并不知道高瓴资本退出的原因,但是作为一家以价值投资著称的明星私募,毅然决然地在2021年底撤离,我相信自然有它的道理与逻辑,毕竟作为明星私募的投研能力肯定比我们散户强,我们只需要抄作业就行了。
3.净资产收益率下降,受集采降价和医保判的影响,恒瑞医药的净资产收益率大幅下降,从常年稳定在20%以上,下降为2021年的13.96%,作为巴菲特老先生最看重的指标,该指标的下降或许也是高瓴撤资的原因之一。
4.净利润下降,有修复期。净利润逐年攀升的良好势头已被打破,下一步需静待利润修复。
投资建议:长期依旧看好该股,但不建议在目前点位介入,待市盈率降至行业平均水平附近可适当介入,还要看2022年年报的数据结合分析。不过作为医药行业领头羊,其地位是无人能撼动的,建议持续关注。
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