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大家看股市新闻,一定经常看到几个“面”:
什么基本面、政策面、技术面、资金面等等。
其中最常见的就是基本面,这是咱们进入股市“必吃的一碗面”。
所谓基本面,简单说就是影响股票价格长期走势的3个主要变量,包括宏观经济、行业情况和公司情况。
事物是普遍联系的,这话用在股票上再合适不过了。
能影响股价的因素可海了去了,往大了说有经济、政治、社会等,往小了说有产品竞争力、品牌力、盈利能力等。
这些好理解,还有奇葩的,比如李佳琪直播间卖火腿,金字火腿涨停;上市公司高管喝醉酒在朋友圈乱说话,第二天公司股价大跌,这就很玄学了啦。
那这么多因素怎么把握得住呢?
毛主xi为我们指明了方向,关键要抓主要矛盾,即宏观经济、行业情况和公司情况。
为什么这仨是主要矛盾呢?
因为投资股票就是投资上市公司,一个上市公司发展得咋样,说白了一看经济怎么样、二看行业怎么样,三看它自己怎么样。
先看宏观经济怎么样。宏观经济涉及的因素也很多,怎么办?继续抓主要矛盾,建议盯住GDP、M2、利率这3个核心指标。GDP是经济发展的成果,而经济发展的成果本质上是所有企业发展的总和。只要GDP还在增长,就说明还有一批企业在增长,即使GDP增长慢一点,也说明还有投资机会。M2是指资金的供应量,股市本质是资金推动的,只要M2增速比GDP增速快3个点以上,就说明社会上有充足且额外的资金。利率水平降低,说明资金价格下降,那么大家会倾向于借钱去投资,股市就会上涨;利率水平提高,说明资金价格上升,大家会倾向于把钱存银行或者买债券,股市就会下跌。再看行业怎么样。行业涉及的因素也很多,而且不同行业区别还很大,更要抓主要矛盾,建议关注商业模式、发展空间、行业政策。不同行业赚钱模式区别极大,白酒行业可以5块钱成本卖300块,有的行业则内卷到利润很薄,我们要找赚钱且长期稳定赚钱的行业。发展空间是看这个行业的天花板,小行业发展不出大企业,就好比小池塘养不出大鱼,我们要找到星辰大海空间无限的行业。行业政策是看这个行业受不受待见,有政策支持,风口的猪也能飞起来,政策不支持,千亿市值也可能一夜回到解放前,我们要把握政策方向,找到政策大力支持的行业。评价一个学生,德智体美劳,都是标准,但最硬的标准还得是考试成绩;同样的,评价一个公司,什么产品、管理、创新、社会责任也都是标准,但最硬的标准还得是赚钱能力,这就需要分析财务报表。依然抓主要矛盾,至少要看以下3个关键财务指标:净资产收益率、营收增长率、现金收入比。巴菲特曾说,如果只用一个指标去挑选股票,那一定是净资产收益率。从长期来看,企业股价上涨都是由利润增长驱动的,利润增长又是收入增长驱动的。现金收入比是指收到的现金和账面收入的比值,这个指标为啥重要呢?举个例子:假设A公司账面收入10块钱,结果只收到5块钱,其他都是赊账;B公司账面收入也10块钱,结果收到12块钱,有2块钱是客户的预付款。这两个公司哪个更好呢?因为B公司的客户甚至愿意提前把钱给付了,说明这个公司更容易赚钱,更强势;而A公司一半的钱客户要赊账,这个钱是不一定能都收回来的,有风险,而且还说明A公司比较弱势,没有话语权。所以我们要选择现金收入比高的公司,如果能超过100%,再好不过。影响股价的因素很多,基本面帮我们从宏观、产业和公司3方面抓主要矛盾。宏观要重点关注GDP、M2、利率;产业要重点关注商业模式、发展空间和政策;公司要重点关注能反映赚钱能力的指标。后续我还会针对宏观、行业、公司的基本面分析输出一系列干货文章,敬请期待哦!最后的最后,打一个小广告,欢迎加入秒懂金融学院-投研赋能圈!如果你在投资理财上感觉很迷茫,缺乏知识,不知道该怎么操作,想要一个可以随时咨询、答疑解惑、帮你梳理分析关键信息,指明方向的平台,那一定不要错过投研赋能圈哦,我们提供四大超值权益:一是知识诅咒,是指懂的人想象不到不懂的人是什么状态,所以讲的东西忽略了太多基础但关键的细节,导致难听懂,或好像听懂了但一做就废;一是知识自卑,是指不懂的人,担心自己问的问题太傻而不敢问,从而放弃真正进步的机会。很多人买了很多理财课程,听完还是不会,就是缺了一个可以打破砂锅问到底的渠道和平台。投研赋能圈鼓励每一个学员尽管问,打破砂锅问到底,再基础的问题也不用害羞。因为日积月累的问答中,认知的雪球会越来越大,进而转化成每一个圈子成员的财富雪球。而且这些定制化、即时互动的问答式学习会比普通的课程学习好得多。
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