最近很多朋友后台留言说格力这家公司怎么看?
今天和大家简单聊聊。
上个月月底格力披露了年报和一季报,2022年实现营业收入1889.88亿元,同比增长0.60%;净利润245.07亿元,同比增长6.26%,一季度净利润41.09亿元,同比增长2.65%。
单从数据上来看,其实也没什么可说的。
毕竟,格力的老朋友美的集团的情况也大差不差。
美的集团2022年营业总收入3457亿元
家电行业自疫情爆发以来一直处于低迷的状态,最近这几个月消费者的消费能力更是不足,经济不好的时候,消费者对可选消费品的需求就会受到很大的抑制。
所以,不论对于美的还是格力来说,市场本身对他们的经营低迷是有一定预期的。
换句话说,单从业绩和经营上看,这两家公司本身并无二致,也没什么可吐槽的。
问题出就出在,分红预期的偏差。
美的每股收益4.34元
每股收益比美的高,但每股分红比美的低,美的这次分红是这几年最高的,反观格力这次46%的分红率为近五年最低
一个是赚取股票价格波动的差价,另一个就是分红。
对于一家经营稳定又没什么大花头和进入成熟期的公司来说,市场对于它们主要看重的就是分红的长期稳定和确定性,格力这次突然的降低分红从情理上倒是没什么,但这一举动无疑打破了市场对格力分红高确定性的预期。
这才是格力暴跌的关键原因所在。
*****
那么说到这,我们应该怎么看格力这家公司?
我们先定性。
格力属于可选消费里的家电行业,传统家电和小家电不同,对于像科沃斯这种小家电类公司,未来可能依然具备不错的成长性,但是对于格力来说,他最快速的成长期已经过去了,现在完全处于成熟期。
换句话说,我们对于格力来说,追求的不是成长,而是“经营的稳定+确定的分红”。
这两者都满足才是我们投资它的关键。
那么也就是说,如果现在大家还没投资又想选择家电,不如选择美的,不论从估值还是分红上就目前来看确实美的更胜一筹,当然如果大家喜欢成长性,可以选择类似科沃斯或者石头科技这种具备高成长性的公司。
如果大家很早之前就买入了。
不建议立马加仓,而应该关注后续格力的分红动态能不能恢复到正轨上。对于格力来说,我们要的并不是他每年多少的成长,而要的是它高分红的稳定性。
大家也别灰心,后面只要格力中报再多分一次,股价又屁颠屁颠的涨回来了,这种情况历史上又不是没发生过,上次格力年报零分红,市场也给来了一个跌停,但后来中报又加了一次分红,股价蹭蹭就涨回去了。
但从另一方面来说,现在的格力已经是地板价了,8pe的估值再跌又能跌到哪,毕竟这还算是一家正常经营的公司。
就算分红低于预期,经过最近这么一跌,股息率反而又上来了,最难受的是老股东,他们待格力如初恋,格力虐他们千百遍。
但对于现在这种情况,我个人倾向于向下跌空间有限。
全文完。
格力的股价.....
联系客服