继续大型收息股近十年分红与收益回测系列,本系列只考虑那些规模较大、业绩稳定、股息率较高、财务健康的少数公司,今天来聊聊中国神华。
一、中国神华近十年每股分红和除权日收盘价数据
可以看到,中国神华近十年每股年度分红从13年度的每股0.91元增长到了22年的每股2.55元,增幅180.22%,年化增长率为10.85%。不过也要注意到,神华的分红在过去十年出现了四次衰退。
二、13年底买入100万元中国神华持股收息数据
假设在13年底以15.82元每股的价格买入100万元,将会持有63,211.13股的中国神华股票,十年间收到的总分红是941,213.65 元,最初买入的63,211.13股的中国神华股票以当前价计算的价值为1,823,640.96 元,实现了约82.36%的增值。
过去十年仅仅通过分红,就已经接近收回了当初投入的本金,而且持有的股票还实现了相当程度的增值,也许这就是长期投资优秀企业的魅力吧。另外,即使完全躺平了,近两年接近月收息1.33万,在我这样落后地区的小城市,这个收入水平妥妥的处在高收入阶层。
三、13年底买入100万元中国神华分红复投数据
假设在13年底以15.82元每股的价格买入100万元,将会持有63,211.13股的中国神华股票,十年间将收到的分红以除权日收盘价买入中国神华股票,当前会持有3126,020.86股神华股票,以当前价格计算价值3,518,502.55元,总收益率为254.85%,年化收益率为14.00%。通过持续的复投以积攒股份,每年收到的分红从57,522.12元增长到了过去一年的295,256.05元,增幅为413.29%,大致相当于十年前投入百万,如今年收息30万。
四、中国神华近十年的一些经营数据
1、收益&分红数据:
近十年神华的每股收益从每股2.30元增长到了3.50元,每股分红从每股0.91元增长到了2.55元,分红率从40%左右提升到了近三年平均88%左右,说一句慷慨大方不过分吧。
2、利润质量数据:
过去十年每股收益之和为20.74元,每股现金流之和为39.79元,赚的都是真金白银;近十年平均ROE为12.68%,去年18.07%的ROE是过去十年的最高值。
3、资产负债数据:
资产负债表非常干净,低负债率、高流动比率,当前的资产质量远好于十年前。从年报看,账上躺着1705.03亿货币资金,有息负债有52.16亿的短期借款+83.85亿的一年内到期的非流动负债+384.38亿的长期借款+34.53亿的应付债券,负债压力为零。
总的来看神华是一家业务稳定、盈利能力强、分红大方、资产质量极佳的优质白马企业,不过由于去年业绩太好了,今年可能会有业绩下滑的压力,个人希望能等到一个小幅高于净资产价格的介入机会。
PS:
1、历史不代表未来&个人对企业的经营一窍不通,本文数据&个人观点不构成投资建议;
2、文中数据计算为理想化计算,不考虑交易产生的税费和整数股买入;
3、利益相关:个人当前通过中证红利间接持有约1.01%仓位的中国神华。
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