头条|惊呆！“顶流”调仓路线图曝光！哪些白马股备受青睐？
目前，公募基金2023年三季报已全部披露完毕，全市场逾万只产品的调仓换股路线浮出水面。数据显示，截至三季度末，国内共有11239只存续公募基金，市场规模高达27.16万亿元。相较二季度末，部分公募基金在三季度明显加仓。行业配置方面，新能源板块大幅减持，消费和医药板块最受青睐，整体配置仓位提升最多。那么，三季度公募基金前十大重仓股名单有何变化？哪些白马股获得增持较多？张坤、葛兰等顶流基金经理的重仓持股又有何变化？今天，小淼就和大家盘点一下。27.16万亿规模！股票ETF潜力巨大
截至10月25日，公募基金2023年三季报已披露完毕。截至2023年三季度末，公募基金整体规模高达27.16万亿元，较上季度环比下降0.21万亿元。货币型基金最多，高达11.4万亿；债券型基金次之，为8.51万亿；第三是混合型基金，为4.04万亿；随后是股票型基金，为2.57万亿，较上季度环比增长5.01%。值得一提的是，近三年来，债券类资产占比逐渐上升。截至2023年三季度末，公募基金的债券类资产占比已超过52%，排名第一，其次才是股票类资产。截至2023年三季度末，公募基金持有A股市值为5.37万亿元，占A股流通市值比例为7.72%。可见，公募基金已成为A股市场最大的机构投资者之一，堪称市场的稳定器与压舱石，在落实“活跃资本市场，提振投资者信心”的顶层决策中具有举足轻重的地位。再看下ETF规模。这里先科普一下：ETF又称交易型开放式指数基金，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。根据投资标的不同，ETF分为股票ETF、债券ETF、跨境ETF、商品ETF、交易型货币基金几类。截至2023年三季度末，ETF市场规模再创新高，突破1.9万亿元，较上季度增长11.49%。其中，股票型ETF规模最大，规模达到1.41万亿元，环比增长13.71%。数据来源：Wind
其中，股票型ETF这几年需求不断增长，也说明A股ETF市场的发展趋势向好，未来还有很大的发展空间。毕竟，一个蒸蒸日上的大国，其股票市场的整体大趋势都是不断向上的，而作为稳定可靠的被动型产品，ETF能助力很多投资者分享资本市场和新兴产业趋势的盛宴。
（图片源于网络）
10月25日，公募基金2023年三季报披露完毕，整体市场的重仓、调仓、加仓等路线图浮出水面。整体来看，2023年公募基金前十大重仓股的“含酒量”仍然较高。据数据统计，截至三季度末，位列公募基金前十大重仓股的分别是贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗、立讯精密、古井贡酒。仅白酒股，就占了4席。与二季度末相比，上述名单发生了一定的变化。药明康德、立讯精密、古井贡酒是新晋前十大重仓股，此前的中兴通讯、阳光电源、晶澳科技已退出前十大重仓股。由此可知，难怪今年新能源、锂电龙头股阴跌不断，原来公募机构一直在出货降低仓位，这也拖累了创业板指数持续新低。关于新能源板块的后市，泉果基金赵诣表示：今年可能是新能源确定竞争格局的一年，后续行业分化会非常明显，但看好具有海外扩张能力的优质企业。前海开源基金崔宸龙依然重仓新能源个股，他认为光伏、锂电等诸多行业的需求虽有短期波动，但中长期需求确定性高，无需过度担忧全球需求的持续性问题。值得一提的是，贵州茅台和宁德时代排名不变，仍位列公募基金的第一大和第二大重仓股，公募基金累计持有的市值分别为884.29亿和600.49亿。再看板块方面，对比二季度，三季度公募基金依然十分看好制造业和信息传输等板块。天相投顾数据显示，三季度公募在制造业板块的持有市值高达2.3万亿，在信息技术、金融业和采矿业的持有市值分别为2290.60亿、1522.93亿和1180.77亿。具体来看，三季度公募基金调仓换股的轨迹十分明显，医药板块成为主要的加仓方向！药明康德、药明生物、康龙化成等个股均被大幅增持；AI板块则被大幅减持，中兴通讯、科大讯飞、金山办公等AI龙头股都是公募基金减仓的对象。最后看备受投资者关注的TMT板块。数据显示，这次公募基金重仓的相关公司有13家，包含立讯精密、海康威视、北方华创、圣邦股份、沪电股份、中航光电、兆易创新等元器件领域的龙头股，还有通信板块的中国移动、中际旭创等大牛股！最后，再盘点一下顶流基金经理的重仓股和调仓路线图。从张坤及葛兰两位顶流大佬公布的持仓情况来看，张坤依然坚守“白酒”阵地，但没想到葛兰也有一只产品竟然新入了两只白酒股，简直就是“喝酒吃药”的最佳组合！张坤管理的易方达蓝筹精选三季报显示，该基金在三季度股票仓位基本稳定，主要调整了消费和医药等板块的配置仓位。个股方面，仍持有商业模式出色、护城河坚实、竞争力强大的优质公司。数据来源：wind
上图是张坤旗下易方达蓝筹精选的前十大重仓股，依次是贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、腾讯控股、招商银行、中国海洋石油、药明生物、香港交易所、美团。其中，仅贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份这四只白酒股的市值就占了基金资产净值的近39%！截至2023年三季度末，张坤管理的产品总规模763.54亿，比其历史规模最高时的1344.78亿已缩水581.24亿。尽管他持有的重仓股都是值得价投的优质企业，但今年它们的股价表现都很不理想，张坤个人也承受了很大的压力！他在季报中表示：对基本面投资者来说，往往会花非常多的精力用于分析和判断企业未来的净利润水平，但净利润并不是终极意义的回报，到股东回报还欠缺两步转化：一是净利润到自由现金流，二是自由现金流到股东的口袋。他认为，随着一系列政策的陆续出台，经济有望在未来企稳。目前优质公司的估值普遍很有吸引力的状态下，回购对长期股东的价值增厚是显著大于同等金额的分红的，这相当于给长期投资者的福利。最后，“医药女神”葛兰目前在管的三只基金产品中，中欧明睿新起点大幅调仓，前十大重仓股中有7只个股改变，其中4只为医疗板块个股，分别是药明康德、恒瑞医药、爱尔眼科和通策医疗；最大亮点是新加入了2只白酒股，分别是贵州茅台、泸州老窖。此外，葛兰还重仓持有消费电子龙头股“立讯精密”、新能源龙头股“阳光电源”、半导体芯片龙头股“兆易创新”以及通信细分光模块的龙头股“中际旭创”。这样的组合搭配倒是很合理，相对分散，不再单一押注医药了，也许是这几年亏怕了吧！尽管今年行情非常不好，但小淼还是想给大家打打气。《投资中最简单的事》中有段话是这么讲的：密歇根大学金融学教授对1926—2004年美国市场指数进行研究后发现，不到1%的交易日贡献了96%的市场回报。这意味着长期投资是对的，核心是这样才能保证当1%的日子出现时，你仍有持仓。小淼认为，张坤等一些顶流基金经理的思路也大致如此！越是困境时，越要守住心。共勉之！以上分析仅供参考，不作为投资依据！
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