当下投资高股息股票成为热门话题,很多投资者由于认知问题,片面的理解投资高股息就是长期持有,忽视估值高低。其实,这种机械的投资高股息股票模式并不是最合理的投资方式。
正确的投资高股息股票的姿势应该是买入时是高股息,经过一段时间的股价上涨,股息率下降到不具有高股息的特征时,就要及时卖出,因为买入的初衷是高股息,既然失去了高股息投资的条件,再坚持下去就违背了只投高股息的投资系统,应该及时止盈,寻找新的高股息股票,这样才能做到收益最大化,否则,投资容易座过山车。这种轮动策略适合长期业绩稳健,一眼能看得见全年收益的公司,比如高速公路、港口等股。
对于周期性强的品种,如钢铁、煤炭等,股息高的时候,也是行业景气时,在享受高股息的同时,要观察行业的景气度,一旦行业景气度下降,意味着盈利下降,股价和股息率存在双杀的可能,要及时离场观望。
投资高股息,“买入长期持有”的投资策略,只适合贵州茅台和长江电力这种RoE高的公司,这些公司因为盈利能力强,被市场追捧,股价相对较高,尽管分红派息比例高,但股息率相对较低,需要长时间持有,经过多年不断高额派息,致使买入成本不断降低,股息率逐步上升,达到长期持有优质公司分享高股息的目的。
高股息投资绝不是简单的持有不动,一直拿着不动是刻舟求剑,失去了高股息投资的灵魂,投资高股息的核心主题是不断地在市场捡便宜的高股息股票,卖出涨高的已经沦为低股息的股票。
高股息投资的精髓就是选择优质高股息股票,不断'买高卖低'的循环过程。
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