中工国际(002051)首次公开发行股票招股说明书
作者： / 来源： / 发布时间：2006-06-02
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第六节 业务和技术
一、发行人的主营业务及其变化情况
对外经济技术合作包括国际工程承包、境外加工装配、境外投资办厂、境外资源开发、对外劳务合作、对外经济援助等六个方面。其中，根据工程内容不同国际工程承包业务又分为土建工程和成套设备工程；由于成套设备本身就是众多工业成熟技术的集成，故该类业务习惯称为成套设备与技术进出口。
业内将从事对外经济技术合作的企业简称为外经企业，将从事单机或普通商品进出口业务的企业简称为外贸企业，外经企业和外贸企业合称外经贸企业。
发行人主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备与技术出口，属对外经济技术合作型企业。自发行人设立以来，其产品（或服务）不曾发生重大变化。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）行业基本特征
1、国际工程承包的运行特点
世界贸易主要分为商品贸易、技术贸易和服务贸易三大门类。国际工程承包是服务贸易的一种形式，主要以国际工程承包形式提供综合性服务。国际工程承包业务具有完整的、国际公认和普遍采用的运行规则。国际工程承包项目规模较大，受支付能力的限制，业主一般要求承包商提供项目融资服务。
中长期出口信贷项目的融资来源和方式主要有三种：承包商以自有资金为业主提供延期付款支付方式的项目融资；承包商利用银行提供的出口卖方信贷的同时向业主提供延期付款支付方式的项目融资；业主利用承包商所在国提供的出口买方信贷提供的项目融资，其具体方式如下：
①自有资金：承包商利用自有资金为境外业主提供项目融资，即承包商带资承包工程，业主采用延期支付的方式分期支付工程项目款。承包商为防范收汇风险，一般要求境外业主提供可信的还款担保，如项目所在国政府的还款担保等，同时承包商向保险公司投保出口信用险，确保项目按合同的约定收汇。
②出口卖方信贷：承包商受自有资金规模的限制，政府为鼓励本国企业输出大型成套设备，增加承包商项目融资能力，利用专项资金为本国企业提供出口卖方信贷。出口卖方信贷由承包商申请并承担还款责任，出口卖方信贷具有贷款周期长、贷款利率优惠、还款周期长、还款周期与业主延期支付周期联系等特点。
本国企业为防范收汇风险，一般要求境外业主提供可信的还款担保，同时向出口信用保险机构投保出口信用险，确保项目按合同约定收汇。
③出口买方信贷：政府为鼓励境外业主进口本国的成套设备，利用专项资金为境外业主提供出口买方信贷，提高境外业主进口本国成套设备的支付能力。出口买方信贷由境外业主向项目输出国出口信贷银行申请，由境外政府提供还款保证。根据工程进度，出口信贷银行向承包商分期支付工程款。同时由提供出口信贷的银行向出口信用保险机构投保出口信用险，确保项目按合同约定收汇。
2、国际工程承包业务的构成
国际工程承包业务一般由工程设计咨询、土建、成套设备出口、设备安装、劳务输出等部分组成，各部分联系紧密又相对独立。国际工程承包业务的核心内容为成套设备与技术出口，它与传统“一单一贸”为特征的“单宗、单机贸易”
不同，它以实现大型机电设备出口为目的、以国际工程承包为载体、以“项目”
方式输出，即“交钥匙工程”，是世界贸易中技术含量最高、发展最快、效益较好、最具生命力和竞争力的贸易形态。
成套设备与技术出口具有组织实施难度大、技术复杂、运行周期长等特点，需要进行项目跟踪、考察、论证、议标（或竞标）、签约、设计、供货、施工、安装、调试、试车、验收、移交等一系列工作，项目建成投产后还要常年提供有偿零配件、技术与管理等售后服务。
国际工程总承包商通常采用分包的形式，将相互联系又相对独立的设计、土建、安装、监理等部分，甚至成套设备采购，以招标或议标的方式分包给分包商负责，总承包商负责工程的组织、协调、融资及管理。
（二）行业管理体制以及政府对国际工程承包的影响
1、行业管理体制
根据国家有关部门规定，国家对从事国际工程承包企业实施经营资格审定、对外投标推荐、政府相关部委复审、国务院批准等报批程序。申请小型出口信贷及出口信用保险的项目，合同金额在1亿美元以下（不含1亿美元），由中国机电产品进出口商会（工业性项目）或中国对外承包工程商会（非工业性项目）负责对外投标资格的审核、推荐。申请大型出口信贷及出口信用保险的项目，合同金额在1亿美元以上（含1亿美元），除履行商会的对外投标审核、推荐外，还需要履行政府相关部委复审、国务院批准等报批程序。
以下为申请大型出口信贷及出口信用保险项目（合同金额在1亿美元以上）的简要审批程序：
（1）大型和成套设备出口企业及对外承包工程企业的经营资格审定
申请大型出口信贷及出口信用保险项目的企业必须具有开展大型和成套设备出口及对外承包工程的经营资格，由商务部按照《关于利用出口信贷开展对外承包工程和成套设备出口实行资格审定的通知》（[2000]外经贸政发第30号）等有关规定，具体负责经营资格的审定。
（2）对外投标或议标的审核与推荐
拟申请大型出口信贷和出口信用保险项目的企业，在对外投标或与国外业主签订议标协议之前，应向中国对外承包工程商会（非工业性项目）或中国机电产品进出口商会（工业性项目）提交项目的投、议标申请。
商会组织专家对企业投、议标申请进行评审，对符合条件的企业提出推荐，经商务部审核同意后，分别送交出口信贷经办银行（中国进出口银行或中国银行）、出口信用保险机构（中国出口信用保险公司），同时报送外交部、财政部、原国家经贸委备案。企业获得推荐后，可向出口信贷经办银行和出口信用保险机构申请出口信贷和出口信用保险，出口信贷经办银行和出口信用保险机构按照国家出口信贷和出口信用保险管理的规定，对企业的申请进行预审。未获得承贷和承保意向书的企业，不能擅自对外投标和签订合同。
（3）商务部、外交部、财政部、银行、保险机构复审
企业中标并签订商务合同后，由商务部组织外交部、财政部、银行、保险机构对项目进行复审。承贷和承保方案复审合格后，由商务部将综合意见上报国务院审批。
（4）国务院批准
经国务院批准后，企业方可组织项目的具体实施工作。
2、政府对开展国际工程承包业务的影响
为鼓励我国企业开展国际工程承包业务，对符合条件的企业，国家提供出口信贷、出口信用保险等金融支持。能否获得国家出口信用保险等支持，其关键因素还是承包境外工程是否存在收汇风险、是否有良好的经济效益。（有关发行人选择评审项目的情况可参见本节第四“发行人主营业务的具体情况”以及第九“发行人主要产品和服务的质量控制情况”的有关内容）国家对国际工程承包业务的影响主要体现为鼓励、协调与管理作用等以下几个方面：
（1）对外投标或议标的审核与推荐的协调作用
中国对外承包工程商会（非工业性项目）或中国机电产品进出口商会（工业性项目）负责国际工程承包企业的项目投标或议标申请的评审，未能获得对外投标或议标的推荐（包括商务部复审同意），国际工程承包企业将失去开展该国际工程承包项目的机会，只有具有一定竞争能力的国内企业才能获得参加投标或议标的资格。
企业在国外以投、议标方式参与的、且报价金额在500万美元以上（含500万美元）的对外承包工程项目，在向银行申请开具保函前，须向商务部提出项目许可的申请，商务部根据企业的专业优势、管理技术水平、财务状况、以往承包工程的业绩、业主的资信与实施项目的资金来源、项目所在国的政治经济风险以及有关单位的书面意见等进行审理，经审理合格商务部将出具《对外承包工程项目投标（议标）许可》，企业凭项目许可向银行申请开具保函；未能获得项目许可的企业，银行对其开具保函（包括投标保函、预付款保函和履约保函）的申请不予受理。
（2）出口信贷和出口信用保险的鼓励与支持
获准参加投标或议标的企业，事先与提供出口信贷的银行以及中国出口信用保险公司接洽，提交拟投标的境外国际工程承包项目情况，进行初步的项目评审。
通过出口信用保险或出口信贷意向性评审的项目，企业参加投标，签署商务合同，商务合同签署后，再进行正式的评审。获得评审通过的项目，企业可以正式申请出口信贷和出口信用保险支持。
未能通过中国出口信用保险公司提供的出口信用保险意向性评审的项目，企业仍然可以开展上述项目，但收汇风险由企业单独承担；未能通过出口信用保险评审的，一般很难也不能获得出口信贷支持。
（3）政府的审批管理
政府对大型出口信贷和出口信用保险项目实施分级审批制度，企业中标并签订商务合同后，由商务部组织外交部、财政部、原国家经贸委、银行、保险机构对项目进行复审。承贷和承保方案复审合格后，由商务部将综合意见上报国务院审批。未能获得有关部门复审同意以及国务院批准的项目，不能组织实施。
加强同发展中国家的经贸关系，扩大相互之间的经贸合作与交流是我国政府的一项基本政策。政府在审批项目中，通常考虑与项目所在国的政治、经济关系等，因此，政府经常以签署政府间合作框架协议或参加国内企业与境外业主的贷款意向协议签字仪式，以表示支持。但是只有事先已经国内企业与境外业主多次商洽、比较成熟的、可作为双方合作成果的项目才可能列入政府间的合作框架协议，这种事先谈判都是由企业按照国际惯例自主进行的。如果最后签署的商务合同未能获得商务部、银行、出口信用保险公司等评审，即使列入框架协议项目，也不能获得出口信贷和出口信用保险支持，不能组织实施。
（三）行业市场情况
1、国际工程承包市场基本情况
近几年来，国际工程承包市场的行业分布变化不大。
（1）2000年国际工程承包和行业分布如下图表：
房屋建筑业31.4%；石油化工16.9%；交通运输20.0%；工业项目7.2%；电力项目7.4%；制造业3.7%；供水3.5%；污水排水2.2%；其他7.7%。
（2）2003年国际工程承包和行业分布如下图表：
房屋建筑业25.4%；石油化工18.7%；交通运输27.5%；工业项目6.2%；电力项目6.8%；制造业2.5%；供水2.8%；污水排水1.5%；其他8.6%。
（3）2000年世界225家最大工程承包商合同额分布地区情况统计表
单位：亿美元
承包商 公司 国外营业额 中东 亚洲 非洲 欧洲
国籍 数量 金额 % 亿 % 亿 % 亿 % 亿 %
美国 64 282 24.3 49 34.3 76 22.5 19.7 5.8 70.7 23
加拿大 6 2.56 0.2 0 0 0.58 0.2 0 0 0.23 0.1
欧洲 63 539 46.3 45.8 32.1 76.6 22.7 57.1 16.9 211 69
英国 5 44.8 3.8 2.61 1.8 7.63 2.3 1.14 0.3 13.2 4.3
荷兰 3 51.7 4.4 4.93 3.5 1.98 0.6 4.08 1.2 32.4 10.6
法国 7 154 13.2 8.62 6 20.2 6 26.5 7.8 78.5 25.6
德国 13 138 11.9 3.58 2.5 37.5 11.1 10.5 3.1 46.6 15.2
意大利 13 49.4 4.2 12.9 9 5.36 1.6 8.02 2.4 8.73 2.8
其他 22 101 8.7 13.2 9.2 3.92 1.2 6.86 2 32.1 10.5
日本 20 164 14.1 18.5 13 107 31.7 8.87 2.6 7.72 2.5
中国 30 50.3 4.3 6.78 4.7 30.7 9.1 10.9 3.2 0.73 0.2
韩国 11 47 4 9.21 6.4 28.7 8.5 2.29 0.7 1.87 0.6
所有其他 31 78.1 6.7 13.6 9.5 18.3 5.4 13.7 4 13.9 4.5
全部公司 225 1164 100 143 100 338 100 112 100 307 100
================续上表=========================
承包商 美国 加拿大 拉美
国籍 亿 % 亿 % 亿 %
美国 22.4 0.75 44.7 42.2
加拿大 1.49 1.2 0.06 0.1
欧洲 102 80 6.9 23.4 38.5 36.3
英国 18.9 14.9 1.16 3.9 0.17 0.2
荷兰 4 3.2 0 0 3.22 3
法国 12.4 9.7 4.7 15.9 3.08 2.9
德国 31.6 24.9 0.67 2.3 7.75 7.3
意大利 1.66 1.3 0 0 12.7 12
其他 33.2 26.1 0.37 1.3 11.6 10.9
日本 16.8 13.3 0.23 0.8 4.99 4.7
中国 0.65 0.5 0 0 0.56 0.5
韩国 0.36 0.3 0 0 4.58 4.3
所有其他 6 4.7 0 0 12.6 11.9
全部公司 127 100 29.5 100 106 100
（本节数据引自《国际经济合作》2001年第10期，该数据资料来源：美国《工程新闻记录》。）
2、我国国际工程承包的基本情况
截止2003年12月31日，全国现有工程承包资格的企业共1114家，其中具有全行业项目承包资格的企业131家，具有本行业项目承包资格的企业983家。
发行人具有全行业项目承包资格。
近年来，我国对外工程承包、对外劳务合作业务逐年稳步增长。根据商务部对外经济合作司业务统计，2005年完成对外工程承包营业额217.6亿美元，比上年同期增长24.6%；新签合同额296亿美元，比上年同期增长24%。2005年完成对外劳务合作营业额48亿美元，比上年同期增长27.5%；新签合同额42.5亿美元，比上年同期增长21.2%；派出各类劳务人员27.4万人，比上年同期增长10％，年末在外各类劳务人员总数达56.5万人。
2004年完成对外工程承包营业额174.7亿美元，比上年同期增长26%；新签合同额238.4亿美元，比上年同期增长35%。2004年完成对外劳务合作营业额37.5亿美元，比上年同期增长13%；新签合同额35亿美元，比上年同期增长13%；派出各类劳务人员24.8万人，比上年同期增长18％，年末在外各类劳务人员总数达53.5万人。1991年至2005年我国对外工程承包发展趋势如图所示：（略）
以下为我国国际工程承包市场分布情况：
（三）行业竞争状况、市场容量、技术水平和发展趋势、进入行业的主要障碍
1、行业竞争状况
随着20世纪80年代中期国际工程承包市场劳动密集型工程的萎缩和复杂工程项目的增多，市场布局和承包工程的结构相应发生了调整，承包方式更加灵活多样，如工程技术服务、施工管理服务、经营和维护工程、建设经营转让工程及联合承包等。目前美欧日等发达国家大承包商资金充足、信息灵通、企业管理水平高、适应能力强，同时还接受延期付款、实物支付、分期付款、带资承包等支付方式，在国际工程承包市场中占据垄断地位，合同额占90%以上。
发展中国家在工程承包市场中的份额降低，主要原因一是20世纪80年代以来劳动密集型工程和使用标准设备的工程逐渐减少，技术密集型的复杂工程项目比重增大，这种工程需专门设备、专门设计技术、专门施工技术和专门管理技术，除个别行业外，发展中国家的承包商在这类项目的竞争中处于劣势。二是 1982年以来，发展中国家的重要市场中东市场萎缩，市场规模急剧下降，而这一时期，欧洲、北美市场一直比较繁荣，但这些地区项目以技术密集型工程为主，发展中国家承包商难以涉足。
东南亚金融危机后，国际工程市场已进入一个重大的调整时期，工程项目的技术含量增加，EPC （工程设计+采购+施工）、BOT （建设+运营+移交）项目日益流行，市场竞争更趋激烈，除了价格外，承包商的规模、技术水平、管理水平、融资能力和应变能力也都成为体现公司竞争力的重要因素。
2、市场容量
据世界银行预测，未来10年世界经济将保持3%左右的增长率，其中发展中国家的增长率达到5%以上。作为世界经济重要组成部分的工程建筑业，其市场规模也将随经济的增长而扩大。
3、技术水平与发展趋势
在科技革命的推动下，国际工程承包领域日益注重运用新技术、新材料和新工艺等，随着国际工程承包市场的日趋成熟，对单一工程施工的用户需求趋于减少，对全面服务的需求大大增加，客户更多的是要求承包商提供一揽子工程项目解决方案，如BOT 、DDB （开发+设计+建设）、DBFM （设计+建设+设施经营）、FPDBFM （融资+采购+设计+建设+设施经营）等项目日渐增多。
目前在国际工程承包招标和投标的过程中，垫付资金占项目融资的多少往往成为发包商决策的重要依据，发包商经常将工程包给那些报价较高但垫付资金较多的公司。带资承包和项目融资取代了由总承包商同业主进行结算并以现汇支付方式为主的传统方式，出口卖方信贷、出口买方信贷等项目融资方式运用日趋普遍，成为国际工程承包的发展趋势。
4、进入本行业的主要障碍
我国现行的国际工程承包管理方式是采用经营许可制度，我国加入 WTO后，服务贸易领域没有承诺完全开放，国际工程承包仍然继续采用经营许可方式。
（1）需以审批方式取得经营许可
根据原外经贸部《关于重新核定现有企业对外承包工程劳务合作和设计咨询经营范围的通知》（[1999]外经贸合发第583号）的相关规定，申请全行业对外承包工程经营权的企业必须具备如下条件：（1）近三年在国外实施过3个以上、不同行业、单项营业额在1000万美元以上的工程项目；（2）企业注册资本超过2亿元人民币，资产负债率小于80%；（3）拥有不少于60名的工程预算、报价和管理人员，其中中级职称的专业技术人员不少于40人，高级职称的不少于15人，并有15名以上的项目经理；（4）近三年来无对外承包工程经营劣迹，未受过外经贸部或其他有关主管部门的处罚。
根据原外经贸部《关于部分调整对外承包工程、劳务合作经营资格条件的通知》（外经贸发展字[2001]735号）的有关规定：上年出口额达到5000万美元（中西部地区3000万美元）的经营机电设备为主（占年出口额60%以上）的外贸流通公司，可申请对外承包工程经营权。沿海地区申请企业的注册资本应在 500万元人民币以上，中西部地区的应在300万元人民币以上。
（2）行业壁垒较高
国际工程承包业务是一种跨国经营行为，它受国际政治、经济等因素的影响和地缘、人缘等不确定条件的制约，因此对外承包工程和成套设备出口涉及我国对外关系，具有复杂的政治和经济因素，对技术和商务谈判有较严格的要求，国际工程承包具有较高的行业进入壁垒。
（四）影响本行业发展的有利与不利因素
1、影响本行业发展的有利因素
（1）国家产业政策鼓励和大力支持本行业的发展
根据2000年4月7日国务院批准的《国务院办公厅转发外经贸部等部门<关于大力发展对外承包工程意见 的通知》（国办发[2000]32号）文件精神，国家主要采取以下多项措施积极支持、大力发展对外承包工程。
1）进一步加大开拓国际市场的力度
①与主要国家建立双边联系和磋商机制，并在我国加入世界贸易组织后充分利用WTO 的多边磋商机制，加强政府谈判力度，为我国企业进入国际市场排除障碍，特别是歧视性待遇和技术性壁垒。
②建立信息交换机制和信息网。与有关国际金融组织和机构协商建立固定的信息交换机制；充分发挥我国驻外使（领）馆等政府派出机构及其他渠道的作用，广泛收集信息，建立国际承包工程市场信息网，为企业开拓市场提供服务。
③实施“大经贸”发展战略，坚持对外承包工程与对外援助、对外投资和对外贸易相互促进，共同发展。尤其要充分利用我国的国际地位、双边关系和对外援助在发展中国家中的广泛影响，为开展对外承包工程创造条件。对外承包工程要尽量带动国内成套技术设备和材料的出口。
④大力推进市场多元化战略，合理调整市场布局。在巩固和深度开发亚洲、非洲和中东等传统市场的同时，要加大开拓拉美市场的力度，努力开拓欧美等发达国家市场。
⑤确立正确的市场营销思路。引导和支持企业以技术和管理优势承揽大型工程项目，同时，要紧密配合国内产业结构调整的步伐，推动利用国内产业相对富余的工程建设能力开拓国际市场。
⑥加强人才培训。通过中外合作办学、国内院校和企业联合办学以及中、短期专业培训，培养一批在国际上得到认可的高级工程管理人员，建立一支通外语、懂法律、善营销管理的对外承包工程人才队伍。
⑦逐步完善适合我国国情的对外承包工程社会服务体系。重点是完善对外承包工程的金融服务，同时还要完善风险预测预警、海关通（报）关、人员出入境等方面的服务。
2）采取各种经济手段支持对外承包工程的发展
①从国际经济合作基金中拨出3000万美元，设立“对外承包工程保函风险专项资金”，专门用于解决我企业在承揽实施对外承包工程项目时开具投标、履约、预付款保函的担保问题。
②允许从国际经济合作基金的利息收入和管理费收入中对符合条件的对外承包工程项目的流动资金贷款予以适当贴息，支持对外承包工程企业带动国产设备材料出口和开拓国际市场。
③我国出口信用保险机构应积极对承包工程企业在国外承揽工程项目给予支持。
④对我国企业在境外承揽的能带动国产设备和材料出口的承包工程项目（设备和材料出口额占项目合同额的比例不少于15%），中国进出口银行可在符合信贷原则的前提下对项目的流动资金贷款积极予以支持。
⑤各商业银行根据信贷原则，积极安排对外承包工程企业所需流动资金贷款，对实力强、重合同、守信用的对外承包工程企业经过信用评级后授予或扩大授信额度。在授信额度内，银行可视企业信誉情况决定是否要求提供抵押或担保。
⑥各商业银行、政策性银行应对具备条件的建设—经营—转让（BOT ）、建设—拥有—经营（BOO ）、建设—拥有—经营—转让（BOOT ）等项目的融资予以支持,将其纳入国家境外投资项目统一管理，按规定进行审批。
⑦根据党的十五届四中全会精神，允许具备条件的企业按程序履行审批手续后,利用境内外上市和发行债券等方式筹措资金，增强企业的经济实力。
（2）国家支持企业带资承包国外工程并制定了有关具体措施
为支持我国企业承包国外工程，实施“走出去”战略，落实国务院领导关于发展带资承包的重要指示和《国务院办公厅转发外经贸部等部门关于大力发展对外承包工程意见的通知》（国办发[2000]32号）文件精神，适应国际工程承包市场带资承包项目日益增多的新形势，提高我国企业竞争能力，2003年3月，商务部（原外经贸部）、财政部、中国人民银行联合发文《关于支持我国企业带资承包国外工程的若干意见》（外经贸合发[2003]65号），就鼓励和支持我国企业承揽需带资承包的国外工程提出如下主要意见：
对外承包工程对促进利用国外市场和资源、扩大出口、增强我国企业竞争力及发展我对外政治和经贸关系等具有重要作用，各有关部门和金融机构应该按照国家相关政策法规，在有效监管和防范风险的前提下，积极支持我国企业带资承包国外工程。
国家重点鼓励、支持下列带资承包项目：
1）有利于发挥我国行业比较优势，技术含量高、带动出口量大的项目；
2）有利于促进国内产业结构调整的项目；
3）有利于开拓新兴市场、促进对外承包工程市场多元化的项目；
4）有利于获取我国紧缺的战略性资源的项目；
5）对我国具有重要外交战略意义国家的项目；
6）业主以融资作为必须条件、有较好预期收益的项目。
对带资规模大的对外承包工程项目，鼓励企业拓宽融资来源，申请使用包括商业贷款、政策性出口信贷及其他专项支持资金的混合贷款，金融机构也可以积极组织银团贷款。
带资承包国外工程的贷款利率按照国家规定的利率执行。对资信状况和经营状况良好的企业，其带资承包的国外工程项目如效益好、还本付息有保障，金融机构可在国家规定的范围内适当下浮贷款利率。
金融机构和有关保险机构可以结合对外承包工程业务特点，研究制定支持我国企业带资承包国外工程的具体措施和操作办法，在有效控制风险的前提下简化审批程序，为我国企业提供融资便利。
（3）我国经济继续保持持续、稳定发展
国际工程承包是集服务、技术、资本和设备材料输出为一体的综合性服务贸易，国际工程承包市场的竞争不仅是相对优势的生产要素的竞争，本质上更是国家综合经济实力的竞争。“十五”期间我国综合国力和国际竞争力不断加强，许多行业拥有先进成熟的工业化技术，建筑、石油化工、电力、交通、冶金、铁路、水利、通讯等行业的应用技术和成套设备在国际市场竞争中具有比较优势，许多大型企业具备了较强的工程总承包能力和市场营销能力。我国劳动力资源丰富，结构多元，基本满足国际市场的需要。
（4）加入WTO 后带来的机遇
我国加入WTO 将为我国参与经济全球化提供新的机遇，有利于改善我国外经贸发展的国际环境。根据WTO 的有关规定，我国可以享受最惠国待遇和国民待遇，可以按照WTO 的规则来进行运作，可以利用WTO 的机制来解决发展对外承包工程过程中的争端，增加我国对外承包工程的机遇。我国将享受WTO 各成员国贸易投资自由化的便利，各国的公共工程建设市场将进一步向我国开放，发展中国家采用公开招标的政府建设项目越来越多，我国企业在国际工程承包市场上将获得更大的发展空间。
2、影响本行业发展的不利因素
（1）贸易保护主义
我国国际工程承包业务主要集中在亚洲和非洲等传统市场，拉美及欧美发达国家市场虽称完全开放，但实际上在技术、环保、卫生、人员进入等方面的壁垒十分坚固。特别是美国9.11恐怖主义事件以后，全球经济增长速度放缓，造成国际投资萎缩、项目机会减少，贸易保护主义抬头、贸易壁垒增加等，这对我国开展国际工程承包和劳务合作业务的发展带来一定的难度。
（2）资金短缺
随着国际工程承包市场竞争日趋激烈，带资承包的大型工程项目增多，资金已经日益成为承揽大型工程项目的重要因素。我国对外承包工程的金融和保险服务体系有待完善，尚不具备大量输出资本的条件，出口信贷规模较小，资金短缺成为制约我国企业（包括发行人）国际工程承包市场开拓的主要因素。
（3）我国经济发展形成的比较劣势
在科技革命的推动下，国际工程承包领域中日益注重新技术、新材料、新工艺和新型管理模式等运用，我国工业技术相对发达国家落后，吸收和消化发达国家先进技术需要一定的时间。因此，我国国际工程承包企业运用新技术、新材料、新工艺的能力相对落后于发达国家大型承包商。同时在工程设计和建筑标准、质量以及工程师资格认证等方面与国际也有一定差距，这对我国开展对外承包工程提出了挑战。
（五）进口国有关政策
报告期内发行人业务的出口国主要为缅甸、苏丹、菲律宾、委内瑞拉，上述进口国的贸易政策、双边贸易情况以及发行人在上述国家的项目情况参见本节第七（二）“发行人境外开展业务的主要国家和地区简介”的内容。
三、发行人的竞争地位
（一）发行人的市场份额情况及同行业竞争情况
截止2003年12月31日，国内共有131家企业具有全行业对外工程承包资质。
发行人 2002 年独立在全球 225 家最大国际承包商《美国工程新闻记录》（ENR ）排名中排名第145位，2003年排名第142位，2004年排名第156位。
发行人所在行业竞争的情况详见本节第二（三）部分“行业竞争状况”。
（二）发行人的主要竞争优势
发行人经过多年努力，已经形成一套完整、成熟的国际工程管理经验，具备了在国际工程承包市场上一定的竞争实力，主要优势表现在：
1、充分利用了我国经济建设快速发展带来的比较优势
相对其他发展中国家，我国许多行业拥有成熟的工业化设备与技术，具有相对先进、经济实用的比较优势，发行人充分发挥了我国经济发展带来的成套设备与技术的比较优势，在国际工程承包市场具有一定的竞争实力。
2、规范的法人治理结构、稳健的经营意识和较好的激励机制
发行人目前已经建立了股东大会、董事会议事规则及总经理工作细则，明确了各自的管理权限，建立起了规范的法人治理结构。
其次，发行人在经营管理及项目管理上建立了严格的内部控制制度，并已通过了英国皇家UKAS 认证及ISO9001 质量体系认证，稳健经营，充分控制经营风险。同时经过近年来不断的改革和完善，发行人已建立了较好的激励机制，使“做强中工、回报股东、造福员工”的经营理念得到了员工的广泛认同，形成了“培养人才、吸引人才、留住人才”的良性循环体系。
3、丰富的国际贸易经验和良好的市场信誉
发行人前身是我国较早从事对外贸易的专业性公司，拥有一批熟悉国际贸易规则的高素质的员工。经过多年的发展，建立了自己的市场渠道。同时坚持规范经营，在国内外有较好的市场信誉。在全国外贸企业业绩下滑的情况下，自 95年以来，改制前的公司利润始终保持在4,000万元左右，充分显示出发行人在国际贸易方面所具有的优势。
4、企业资信高
发行人经济效益良好，资金周转效率较高。在与银行、保险等金融部门的业务往来中非常注重信用，双方建立了良好的合作关系。因此，筹措资金比较容易，这为发行人进一步发展提供了资金保证。
5、人才优势
发行人前身是我国较早从事对外贸易的专业性公司，从95年开始累计成功实施了近50个国际工程承包项目，培养了一大批既熟悉国际工程承包业务、掌握工程技术同时又精通外语的复合型人才，有10人获得建设部颁发的建筑施工企业项目经理资质，另外还外聘工程技术专家近30人作为技术支持。
发行人员工专业结构分布合理，工程、外贸、外语类人员占75％；所有员工全部是大专以上学历，其中本科以上学历占90%，平均年龄为31.3岁。这些富有国际工程承包项目经验、专业化、高学历、年轻化的员工是公司可持续发展的重要保障。
6、完善的市场网络与良好的公共关系
发行人通过国际工程承包项目的成功开拓和实施，在项目所在国建立了较为完善的市场网络并建立起了良好的市场信誉，为开拓新业务打下了良好的基础。
同时由于发行人对项目所在国政治经济情况非常了解，与当地业主和政府有关部门关系良好，一方面有利于发行人承揽项目，另一方面也可有效规避可能存在的政治风险。
发行人利用以上竞争优势形成的核心竞争力进一步强化了项目承揽能力，目前发行人已在农业工程、基础设施、建材工程、轻工业等几个领域形成相对竞争优势。
（三）发行人的主要竞争劣势
随着国际工程承包市场竞争日趋激烈，资金实力已日益成为承揽大型工程项目的重要因素。与国际大型工程承包商相比，发行人的资金实力仍然存在一定差距，在进行海外工程承揽时处于相对劣势。
四、发行人主营业务的具体情况
发行人国际工程承包业务的核心内容为成套设备与技术出口。
（一）主要产品或服务的用途
发行人主营业务为国际工程承包，核心内容为成套设备与技术出口。
国际工程承包从业务内容可分为：项目跟踪、考察、论证、议标（或竞标）、签约、设计、供货、施工、安装、调试、试车、验收、移交等环节，项目建成投产后还要常年提供有偿零配件、技术与管理等售后服务。
国际工程承包从组成特点上可分为设计、设备采购、土建施工、安装施工、监理等。
（二）主要产品或服务的流程
1、业务流程说明
国际工程承包主要流程为：前期立项、投标报价、签订合同、项目立项、项目实施。
发行人国际工程承包业务遵循英国皇家UKAS 和ISO9001 质量标准体系认证的国际工程承包业务规范，合同条款遵循FIDIC 合同条款的有关规定，业务模式具有国际化、标准化的特点。
发行人的业务流程基本上可以分为两个阶段：第一阶段为项目商务合同的签署及生效；第二阶段为项目商务合同的执行。
（1）第一阶段的业务流程说明
① 获取项目信息。
② 项目内部立项。
内部评估：项目信息主要来源于商务活动，获取的项目信息包括项目投资规模、付款条件、商务条件、技术装备条件、地质勘探资料、建设周期、其他国际承包商的竞争情况等。
分包商：与分包方洽谈工程的设备制造、材料、安装等情况。
出口信用保险：向中国出口信用保险公司介绍项目情况，洽谈承保意向。
出口信贷机构：向中国进出口银行以及其他商业银行介绍项目情况，洽谈承贷意向。
监管协调机构：根据《大型单机和成套设备出口项目协调管理办法》规定的程序，向商会以及商务部等部门征询是否获准投标等意向。
项目资金来源：项目资金来源取决于业主获得项目建设资金的方式。如业主可以选择出口卖方信贷（由承包商提供）、出口买方信贷（由承包商所在国政府提供，由业主承贷）、世界银行和亚洲开发银行等金融机构提供的项目贷款（由业主承贷）、其他国家政府提供的可采用国际招标方式使用的政府优惠贷款（由业主承贷），以及业主自有资金。
③ 参加国际招标。
按照国际惯例，大型国际工程承包项目都要经过严格的国际公开招标程序。
在参加国际招标前，发行人首先组织国内土建分包商、设备制造商、设备安装商进行初步洽谈，通过协商等形式充分询价、确定合作关系。
招标通常分为两个阶段，第一阶段为技术评标，内容主要是进行技术可行性论证；第二阶段为价格评标，内容包括合同报价、业主支付预付款比例、承包商提供融资的规模及方式、结算时间及方式等。
④ 签署商务合同。
发行人与业主签署商务合同。
⑤ 商务合同生效。
发行人按照《关于大型出口信贷及出口信用保险项目的报批程序》履行国内审批手续。业主按照所在国政府的规定履行当地政府的审批手续。
业主向发行人支付合同规定的预付款。
发行人开具合同规定的履约保函，对其履约能力进行担保。
（2）第二阶段的业务流程说明
商务合同生效后，发行人执行商务合同规定的义务，享有合同项下的权利。
① 提交设计。发行人进行设计分包评定，根据投标前与设计院签署的合同和商务合同的最终条款，正式签署设计分包合同，对设计成品进行验证，交付图纸，业主确认设计。
② 设备采购。发行人进行分包方评定，根据投标前与设备供应商达成的合作意向和商务合同的最终条款，正式签署设备分包合同。按照合同进度，监控制造过程、进行产品验证，进行产品交付（运至现场）。
③ 土建施工。发行人进行土建分包评定，根据投标前与土建方签署的协议和商务合同的最终条款，正式签署土建分包合同，进行土建施工监控，进行施工验收。
④ 安装施工。发行人进行安装施工分包评定，根据投标前与安装施工方签署的协议和商务合同的最终条款，正式签署安装施工分包合同，进行安装施工监控，进行安装施工验收。
⑤ 监理。发行人进行监理分包评定，正式签署监理分包合同，进行监理控制，监控施工、设计验收。
⑥ 交付使用（交钥匙）。发行人按照商务合同的规定，竣工验收后交付业主使用。
（3）出口退税的申报
根据出口退税申报的操作规程，出口商在货物出口后收集齐报关单、出口收汇核销单、增值税专用发票（含专用缴款书）、出口发票后即可向所属税务机关申报出口退税。发行人在公司内部设有专职的出口退税岗位，对单证齐全的出口货物及时申报出口退税。
发行人业务流程见下页。
（三）发行人主要业务的管理体系
发行人主要业务的管理体系是按照GB/T19001 2000idtISO9001 ：2000标准编制，涉及国际工程承包的管理评审、设计和开发、质量计划、合同评审、出口产品采购、对外工程承包项目采购、进口贸易过程、对外工程承包项目过程、检验、不合格品的控制、纠正和预防措施、内部质量管理体系审核、培训、文件、记录等控制程序和质量标准等各个方面。以下为部分业务管理流程摘要：
1、关于合同评审控制程序
A、公司不接受口头合同，与顾客签署的合同均为书面形式。
根据业务类型划分为出口贸易合同、进口国内销售合同、代理合同、对外工程承包合同；
按合同金额划分为1,000万美元以上的合同、500万美元（含500万美元）以上1,000万美元（含1,000万美元）以下的合同、300万美元（含300万美元）以上500万美元以下的合同、300万美元以下的合同。
B、合同评审权限
1,000万美元以上的合同，需经董事会批准，经董事会决议通过的合同，由董事长或其授权人签约；
500万美元（含500万美元）以上1,000万美元（含1,000万美元）以下的合同由公司总经理签约；
300万美元（含300万美元）以上500万美元以下的合同由公司副总经理签约；
300万美元以下的合同由业务部总经理受托签约。
C、合同评审的时间
合同评审应在投标、签订合同或接受订单之前进行。
D、合同评审的内容
合同条款是否符合规范，主要条款包括品名、品质、数量、技术规格、包装、运输保险、价格、支付方式、检验、索赔、不可抗力和仲裁等；合同是否具有法律效力；顾客资信、财务状况及以往合作情况；效益评估；风险评估；信贷、保险是否落实；代理出口的费用比例；其他需要评审的内容。
E、合同评审的方式
不同级别人员按各自权限审批；以《出口合同评审表》、《进口购销计划及合同评审表》、《D/P、D/A 、O/A 审批单》、《协议、备忘录评审表》等形式会签；
重大合同由工程管理部组织召开评审会议。由业务部根据审批权限，提交相应部门和领导评审。
F、合同的签约
依据《出口合同评审表》、《进口购销计划及合同评审表》、《D/P、D/A 、O/A审批单》、《协议、备忘录评审表》等，在确认合同通过评审后，方可进行签约。
根据合同金额的大小及结算方式的不同，按照《中工国际合同管理办法》规定，合同分别由不同级别的人员签约。
2、关于对外工程承包项目采购控制程序
A、项目经理部应根据与客户签订的对外工程承包项目合同以及有关法律、法规要求，确保采购的产品符合规定的采购要求，根据采购的产品对随后的产品实现或最终产品的影响，确定采购方式，对采购产品及其供方予以相应的控制。
B、供方评价
供方的资质、财务状况、信誉情况、产品或服务情况；质量管理体系情况；
在本专业领域的业绩情况和技术力量；产品样品评价或对比类似产品的试验结果和工厂设备状况；价格水平；以往合作情况；分包方主要负责人的能力等。
C、评价和确定
业务员采用电话、书面询问和实地考察的形式对候选分包方进行调查，并将公司资质、质量管理体系状况、合作经历等列入《采购合同评审表》相关栏目中进行评审；评审后业务员需将有关记录同《采购合同评审表》一起交工程管理部备案。
D、通过招标程序选择分包方
必要时，公司对设计、土建施工、安装施工、调试、验收、设备、材料分包企业等实行招标或议标采购。
E、采购合同
项目经理部编制采购合同，按《中工国际合同管理办法》进行评审并签约。
F、对选定供方的控制
为确保工程质量和进度，业务员要与选定的供方随时保持联络，督促其按期保质执行合同，特别是在设备供货、重大设计修改，工程竣工等阶段完成时要进行严格评审，做好质量、成本控制，并提出改进意见，做好供方审查纪要，督促供方修改完善。对造成工程质量问题或延误工期的供方，项目经理应提出改进要求，令其改进。对不能改进的，项目经理应采取索赔、停工或变更供方等方式处置。
G、对供方的验证
由业务部门按采购合同中的相应条款执行。
3、关于对外工程承包项目过程控制程序简介
A、项目前期立项
业务员在得到对外工程承包项目信息后，应向部门经理汇报，在项目存在较大风险或前期投入费用较大时，业务部应向主管经理汇报，由主管经理组织相关人员和单位进行评审。业务部在参加投标前，应作好准备工作，如填写投标资格审查表，分析招标文件。业务部应对招标文件中的招标条件、技术标准、具体条款及招标人所在国的税收、法律政策等进行认真分析。业务部在研究标书后，一旦决定参加投标，应先到战略规划部备案，然后选择合适的投标合作伙伴，根据招标文件的规定，会同投标合作伙伴编制投标文件，开立投标保函，并应在投标截止日期前将投标文件送达招标单位。
B、项目经理部及现场项目部的组成与任命
主管副总经理根据业务部的推荐，任命项目经理及经理部人员，明确职责权限。
C、签订合同后
项目经理部负责编制所管辖的对外工程承包项目的《项目执行计划》和《项目质量计划》。《项目执行计划》包括《项目概算表》、《项目计划进度表》、《项目收付款计划表》、《项目管理规章制度》四部分。
D、对设计分包方的控制
设计分包合同签订后，项目经理部向设计分包方提供项目设计要求的必要资料以供设计分包方参考，由设计院提出整体计划和设计组织结构图，包括设计总体进度和设计负责人的技术资质，报项目经理部审查，批准后方可进行设计。
E、设计分包方在方案设计、初步设计、施工图设计的各阶段工作完成后，项目经理部要组织有关专家对设计方案和项目概算进行评审、审核，充分讨论并提出修改意见，督促设计分包方修改完善设计，确保设计符合设计合同要求。
在对外工程承包项目最终由国外业主考核验收时，应由设计分包方会同施工分包方及调试、验收分包方对合同中要求的技术条件进行考核，并按合同提供竣工图及说明，一并由国外客户验收。
F、对设备供货分包方的控制
对对外工程承包项目中的设备质量的控制应按监督生产、出厂检验、国内联动试车、国外验收检验分阶段执行。
项目经理部应明确生产工期，工艺和性能要求等，并按合同约定定期审查生产执行情况，对于项目经理部认为的重要及关键设备，项目经理部应选派人员和聘请专家组成监理组对设备生产单位进行监造。项目经理部应与监理组签订监造协议或合同，明确责任与任务，保证监造工作顺利进行。
项目经理部应要求供货分包方进行出厂前商检，由商检局提供检验证书。
项目经理部组织供货分包方和其他分包方，在项目现场进行单机调试、联动试车、试运行及最终验收检验运行。
G、对土建工程分包方的控制
由项目经理部负责或会同监理工程师，对土建工程分包方施工质量和进度进行监督和检验。
项目经理部对土建分包方的项目质量计划、施工准备、施工组织设计、开工报告、施工设备能力审查和确认，对土建工程中关键、特殊过程，应提供专门作业指导书，批准后方能进行。
项目经理部会同监理工程师，负责对土建工程分包方施工过程进行监控和工序间的质量检验，如与设备安装工程的衔接、土建竣工前的验收检验等。如出现问题，由土建工程分包方提出书面报告并整改，同时做好必要记录。
对土建工程分包方的质量控制，根据工期、质量要求按照《土建工程分包方的质量计划》和《监理单位的监理工作计划》执行。
H、对安装工程分包方的控制
项目经理部会同监理工程师，负责审核安装工程分包方的质量计划和工程进度计划，保证符合对外合同要求。
在安装工程进行过程中，项目经理部、或会同监理工程师，不定期考核安装工程施工进度和施工质量，做好安装工程检验记录。
在安装工程的关键工序，如与土建工程的重大接口部分、成套设备机组安装关键工序、现场联动试车前的准备工作等，项目经理部应组织专业技术人员检查监督，并做相应记录。
对安装工程分包方的质量控制，按照《安装工程分包方的质量计划》和监理单位的《监理工作计划》执行。
I、对监理的控制
项目经理部负责审查监理单位编制的《监理大纲》和监理细则（应明确具体控制方法和产生的记录等）和监理人员名单。
项目经理部负责检查监理工作开展后产生的文件（证书、报告）及监理工程师的周报、月报、季报是否满足合同和《监理大纲》要求。
J、对业主人员培训分包方的控制
项目经理部负责审核培训分包方编制的《培训大纲》和培训计划。《培训大纲》由部门总经理批准后，培训工作才可开始。
在培训过程中，项目经理部定期考核培训状况及业主受培训人员的反馈意见，做好培训记录。
项目经理部在培训工作结束后审核培训分包方提供的培训资料，保证符合对外合同要求。
K、对设备调试、验收分包方的控制
项目经理部负责审核设备调试验收分包方编制的调试、验收达标计划，保证符合对外合同中技术要求和进度要求。
在调试、验收过程中，项目经理部会同监理工程师定期考核调试验收进度和技术达标情况，并要求分包方提供调试、验收日记和报告。
在调试、验收最后的联动试车时，项目经理部应会同监理工程师和专业技术人员进行全过程现场监督直至技术标准达到对外合同的要求，并要求提供联动试车报告。
L、现场项目部与国内部门的配合
现场项目部与国内部门应按规定的有关分工及配合原则进行工作，对项目进行质量、进度和投资控制。
项目执行过程中，现场遇重大问题或需国内协调解决的问题，现场项目部应及时向项目经理和公司部门总经理请示和商议。
现场项目部应保存好现场各分包方提供的文件资料和记录，并定期向项目经理和国内部门汇报，以保证项目顺利执行。
项目经理部对项目现场直接管理的设备和物资编制管理规定，经项目经理批准后执行，以确保设备和物资的安全。
项目组应在项目质保期开始前制定质保期工作计划，对人员和记录等要求作出明确规定，质保人员要严格按照工作计划的要求作好质保工作，并保存相应记录。
M、对外工程承包项目的对外验收和移交
项目经理部组织分包方对对外工程承包项目进行验收，并联系国外业主完成签收手续。
N、理赔仲裁
对属于我方的责任，应及时划分有关分包方的责任，通过保险公司解决或相应向分包方索赔，及时给予国外业主以一定补偿。
对于非我方的责任，双方无法达成一致时，应按合同有关规定提交仲裁机构仲裁。
O、对外工程承包项目中的不合格品按《不合格品的控制程序》执行。
（四）主要业务模式和结算方式及其收款保障
1、主要业务模式
国际咨询工程师联合会（按其法文缩写FIDIC ，通称菲迪克）编写的各种合同、协议标准范本等，得到世界各有关组织的广泛承认和实施。菲迪克编写的《设计采购施工（EPC ）／交钥匙工程合同条件》（以下简称FIDIC 条款）是国际工程承包市场普遍采用的国际惯例，我国是菲迪克组织的正式成员，承认并遵守FIDIC 编写的合同、协议标准范本。发行人的国际工程承包业务即是按照FIDIC条款标准执行，其显著特点是总承包的经营模式。发行人业务模式可以分为以下几个过程：
（1）发行人通过正常商务活动获取业务信息后，与出口信贷机构、设计单位、设备供应商等进行接洽，评估项目的建设成本、资金计划、可行性等内容。
并根据《大型单机和成套设备出口项目协调管理办法》规定的程序，向中国机电产品进出口商会等部门备案，根据其协调结果决定是否获准参与该项目竞争。
（2）经中国机电产品进出口商会协调批准后，根据业主的项目建设计划和发行人以往的业务经验，发行人向业主提交项目的建设方案和资金安排计划。
（3）业主通过招标或议标方式，与发行人进行商业谈判，确定项目总承包的金额，包括项目设计勘察费用、设备与材料费用、项目安装及监理费用、提供代垫资金的费用、保险费用、运输费用、不可预见费用等。
（4）在商务合同签订后，发行人通过招标或议标方式确定国内合作伙伴并逐项落实。与设计单位正式签署设计分包合同，交付图纸，并由业主最终确认设计内容；与设备供应商正式签署设备分包合同，按照合同进度，监控设备制造过程，待设备交付后运至现场；与土建分包商正式签署土建分包合同，进行土建施工监控，施工验收；与安装单位正式签署安装分包合同，进行安装监控，安装验收；项目竣工验收后交付业主使用。
由于国际工程承包项目建设规模比较大，对项目所在国而言有较实用和较先进的技术，组织建设有一定的难度。因此，发行人对业主提供的项目建设总费用是总承包的费用，即在交钥匙时使项目具有确定的生产能力、生产的产品具有确定的技术先进性的总费用。总费用的构成涉及技术贸易、商品贸易、服务贸易等内容，它不是发行人向国内设计单位、设备制造单位等采购费用的简单集成，而是复杂的、相互混合的、相互关联的多种贸易的总费用。
国际工程承包是综合性的国际经济技术合作方式，由于它建设规模大、技术含量高、对项目所在国而言具有良好的经济效益或社会效益；同时，受业主支付能力的影响，国际工程承包逐步演变为“带资承包、预付款比例小、项目收款安排在交付之后、收款期长于建设期”等特点，至于“带资承包的规模、预付款的比例、收款期的安排”等内容，都是发行人与业主进行商业谈判的结果，受承包商的资金实力、业主的支付能力、技术的适用性等多种因素的影响，不同的项目其具体内容不同。
2、主要业务的结算方式及收款保障
发行人开展国际工程承包业务，根据项目谈判的不同结果，采用不同的国际贸易结算方式，主要包括：
（1）以不可撤销信用证方式结算
信用证是由银行（开证行）应申请人（买方）的要求和指示，向受益人（卖方）开立的，在一定的金额内，在规定的时间里，凭规定的货运单据付款的书面承诺。按照国际惯例，开证行一旦开出不可撤销信用证，受益人凭符合信用证条款规定的货运单据向开证行索取货款时，开证行只要审核单据无不符点就应无条件付款，而无须考虑申请人是否付款。
发行人开展的一些大型成套设备出口项目以不可撤销信用证方式结算，如缅甸纺织厂项目、缅甸桥梁项目、缅甸丁茵玻璃厂项目等就是以缅甸外贸银行开出的、以发行人为受益人的不可撤销信用证方式结算。
（2）以保函方式结算
保函是指担保人应申请人的要求而向受益人开立的有担保性质的书面承诺文件，担保人以自身的信用向受益人保证，只要受益人履行了合约中规定的责任义务，就可获得相应的款项，或保证申请人履行合约中规定的责任义务，若其违约，受益人即可获得赔偿。通常在使用卖方信贷条件下，出口商要求进口商以保函方式结算。
发行人的缅甸糖厂项目、缅甸水泥厂项目采用的均是缅甸外贸银行开出的、以发行人为受益人的银行还款保函，发行人的缅甸船厂项目即是卖方信贷条件下的保函方式结算。
（3）出口买方信贷融资方式下的结算方式
出口买方信贷是本国金融机构或商业银行贷款给进口国财政部或银行，再由其转贷给进口商用于购买出口商的商品或劳务的融资方式。
买方信贷下的结算方式通常是借款人和贷款人双方先签订贷款协议，贷款协议生效后，出口商根据自己履行义务的进度，逐笔向进口商申请付款，进口商和其借款人审核出口商单据后，指令贷款行向出口商放款。发行人执行的委内瑞拉农机工程项目、委内瑞拉法肯洲输水项目等采用了中国银行为委内瑞拉财政部提供的买方信贷。
（4）发行人主要项目结算统计情况
项目名称 结算方式 担保单位 是否投保出口信用保险
老挝农机 老挝财政部还款保函 老挝银行 是
缅甸船厂 缅甸外贸银行还款保函 缅甸外贸银行 是
缅甸纺织厂 缅甸外贸银行信用证 缅甸外贸银行 否
缅甸水泥厂 缅甸外贸银行还款保函 缅甸财政部 是
缅甸糖厂 缅甸外贸银行还款保函 缅甸外贸银行 否
苏丹泵站 苏丹国民银行还款保函 苏丹国民银行 是
缅甸丁茵玻璃厂 缅甸外贸银行信用证 缅甸外贸银行 否
缅甸曼德勒桥 缅甸外贸银行信用证 缅甸外贸银行 否
菲律宾灌溉 菲律宾财政部担保 菲律宾财政部 是
老挝工程机械 老挝财政部担保 老挝财政部 是
委内瑞拉农机项目 出口买方信贷下的结算 委内瑞拉财政部 是
委内瑞拉输水 出口买方信贷下的结算 委内瑞拉财政部 是
（五）发行人近三年主要产品或服务的生产销售情况
1、发行人设立以来执行的境外工程的基本情况及销售收入情况
发行人设立以来执行的境外工程承包项目的具体情况可参见本招股说明书第五节第二（八）“3、发行人执行项目的合同主体变更情况说明”中的发行人境外工程项目的具体情况。由于发行人延付项目和非延付项目的收入确认方法存在差异，按此将发行人的工程承包项目分类后，近三年延付、非延付类项目销售收入情况如下：
项目 2005年 2004年
收入（元） 比例（%） 收入（元） 比例（%）
延付项目 165,260,725.60 25.65 204,003,992.19 35.72
非延付项目 479,001,381.39 74.35 367,156,734.61 64.28
合计 644,262,106.99 100.00 571,160,726.80 100.00
================续上表=========================
项目 2003年
收入（元） 比例（%）
延付项目 385,279,510.39 76.47
非延付项目 118,559,159.92 23.53
合计 503,838,670.31 100.00
注：非延付项目指即期收汇项目或放账期在360日内的项目；延付项目通常指合同金额较大、延期收款时间较长（一年以上）的项目。
2、向前5名客户的销售额占当期销售总额的百分比
发行人前5名客户的销售额是根据发行人签署的境外工程合同、向境外发运工程设备等形成的销售金额。每年根据执行的不同的境外工程合同，前5名销售客户都会发生变化。近三年前5名客户销售额及占当期销售总额比例情况如下：
前5名客户销售额 占销售总额的比 占比超50%的单个客户
年度 （元） 例（%） 客户名称 销售比例
2005年 603,800,394.72 93.72 无
2004年 495,710,358.48 86.79 无
2003年 453,249,348.79 89.96 无
报告期的前五名客户中不存在发行人的关联方的情况。
（六）发行人近三年主要产品或服务的原料采购和成本情况
1、发行人近三年成本情况
发行人近三年延付、非延付类项目销售成本情况如下：
项目 2005年 2004年
成本（元） 比例（%） 成本（元） 比例（%）
延付项目 108,450,307.06 22.84 114,594,333.12 27.73
非延付项目 366,291,070.20 77.16 298,703,771.69 72.27
合计 474,741,377.26 100.00 413,298,104.81 100.00
================续上表=========================
项目 2003年
成本（元） 比例（%）
延付项目 242,220,149.26 69.61
非延付项目 105,747,417.35 30.39
合计 347,967,566.61 100.00
2、发行人近三年成本结构情况
发行人近三年延付、非延付类项目的成本构成比例如下：
（单位：%）：
年度 设备采购 设计费 安装及调试费 监理费 其他费用 总成本
2005年 延付项目 75.32 2.25 1.18 0.60 20.65 100
非延付项目 37.92 0.26 21.65 0.17 40.00 100
2004年 延付项目 70.37 3.18 2.30 0.78 23.37 100
非延付项目 49.41 0.56 11.53 0.37 38.13 100
2003年 延付项目 67.82 3.12 1.57 0.81 26.68 100
非延付项目 79.79 20.21 100
注：本表中“其他费用”包括：佣金、出口信用保险、海运及保险费、售后服务费用、培训费等。
3、发行人近三年存货构成情况
发行人存货主要为分期收款发出商品，分布在发行人执行的不同国家的境外工程项目中，以下为发行人存货分布情况：
单位：万元
项目 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
A、库存商品 67 1,447 182
B、分期收款发出
老挝农机 344 702
缅甸船厂 2,243 7,477 14,210
缅甸纺织厂 436 406
缅甸水泥厂 19 391 1,058
缅甸糖厂 246 1,199
苏丹泵站 437
缅甸丁茵玻璃厂 195
缅甸曼德勒桥 1,597 553
菲律宾灌溉 3,999 3,865 3,591
缅甸水玻璃 58
菲律宾渔码头 5,276 724 532
老挝500万工程 1,522 1,898 2,362
委内瑞拉输水 346 1,718 2,647
苏丹电信项目 34,179
吉尔吉斯水泥厂 24
小计 48,044 18,667 27,544
合计 48,111 20,114 27,726
================续上表=========================
项目 分布地点
A、库存商品 在途
B、分期收款发出
老挝农机 老挝
缅甸船厂 缅甸蒂洛瓦地区
缅甸纺织厂 缅甸沙伦基市
缅甸水泥厂 缅甸郊塞镇
缅甸糖厂 缅甸奥卡及永森
苏丹泵站 苏丹
缅甸丁茵玻璃厂 缅甸丁茵
缅甸曼德勒桥 缅甸曼德勒
菲律宾灌溉 菲律宾Banaoang
缅甸水玻璃 缅甸丁茵
菲律宾渔码头 菲律宾桑托斯市
老挝500万工程 老挝
委内瑞拉输水 委内瑞拉法肯州
苏丹电信项目 苏丹
吉尔吉斯水泥厂 吉尔吉斯
小计
合计
3、向前5名供应商合计的采购额占年度采购总额的百分比
发行人向前5名供应商的采购额是根据发行人执行境外工程合同，向国内制造企业或生产企业采购的成套设备款。每年根据发行人执行的不同的境外工程合同，前5名供应商都会发生变化。报告期内前5名客户销售额及占当期销售总额的比例情况如下：
向前5名供应商采 占采购总额的 占比超50%的单个供应商
年度 购额（元 比例（%） 客户名称 采购比例
2005年 560,823,829.21 94.63 华为技术有限公司 62.76%
2004年 202,540,109.51 77.95 无
2003年 46,862,629.81 39.58 无
2005 年向前5名供应商的采购额占采购总额的比例高达94.63% ，其中向华为技术有限公司采购比例高达62.76% ，这主要是由于公司的苏丹电信项目进入采购高峰期所致，随着项目的完成，从该供应时采购的金额和比例将会下降，不会导致发行人对单一或少数供应商的依赖问题。
报告期的前五名供应商中不存在发行人的关联方的情况。
（七）发行人及关联方在前5名供应商和客户中的权益
发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未持有上述供应商或客户的权益。
发行人其他主要关联方或持有发行人5%以上股份的股东未持有上述供应商或客户的权益。
（八）发行人经营有关的高危险、重污染相关情况
发行人从事的国际工程承包业务不涉及高危险和重污染情况，符合国家关于安全生产和环境保护的要求。
（九）关于项目所有权转移、风险转移及应对措施等情况
1、关于项目所有权和风险转移的情况
根据 FIDIC 条款规定，发行人发往境外的设备与材料的所有权归属境外业主。因此发行人不承担发往境外的设备与材料的风险，只是受业主委托承担符合合同规定的机械、设备、材料的采购、运输，以及承担该机械、设备、材料的监理、施工和安装等服务，以及承担合同规定的项目质量责任和违约责任。以下为FIDIC 相关条款部分内容摘录：
菲迪克条款第7.7条规定：“生产设备和材料的所有权：从下列二者中较早的时间起，在符合工程所在国法律规定的范围内，每项生产设备和材料都应无扣押和其他阻碍地成为雇主的财产。（a）当上述生产设备、材料运至现场时；（b）当根据第8.10款的规定，承包商有权得到按生产设备和材料价值的付款时。”
菲迪克条款第8.10条规定：“暂停时对生产设备和材料的支付。在下列条件下，承包商有权得到尚未运至现场的生产设备和（或）材料（按暂停开始日期时）的价值的付款：（a）生产设备的生产、或生产设备和（或）材料的交付被暂停达到28天以上；（b）承包商已按雇主的指示，表明上述生产设备和（或）材料为雇主的财产。”
菲迪克条款第4.1条规定：“承包商一般义务：承包商应提供合同规定的生产设备和承包商文件，以及设计、施工、竣工和修补缺陷所需的所有临时性或永久性的承包商人员、货物、消耗品及其他物品和服务。”
菲迪克条款第4.16条规定：“货物运输：除非专有条件中另有规定：（a）承包商应在不少于21天前，将任何工程设备或每项其他主要货物将运至现场的日期，通知雇主；（b）承包商应负责工程需要的所有货物和其他货物的包装、装货、运输、接受、卸货、存储和保护；（c）承包商应保障并保持雇主免受货物运输引起的所有损害赔偿费、损失和开支的伤害，并应协商和支付由于货物运输引起的所有索赔。”
菲迪克条款第2.1条规定：“现场进入权：雇主应在专用条件中规定的时间（或几个时间）内，给承包商进入和占用现场各部分的权利。此项进入和占用权可不为承包商独享。如果根据合同，要求雇主（向承包商）提供任何基础、结构、生产设备或进入手段的占用权，雇主应按雇主要求中规定的时间和方式提供。”
2、关于国际工程承包适用法律体系问题
根据国际惯例及公司与外国业主签订的相关合同，公司与外国业主之间的工程承包关系受项目所在国的法律调整。若双方就合同事项发生争议时，适用项目所在国法律。国际工程承包合同争执一般在项目所在国提出仲裁，仲裁程序适用所在国商会仲裁规则。
3、关于应对措施的问题
根据国际惯例，国际工程承包项目所有权转移和项目风险转移等是确定的，发行人承担的风险主要是项目质量控制的风险，以及是否能够按照商务合同中进度的要求，保证工期和保证质量。
发行人建立了以ISO9001 和UKAS 质量管理体系为标准的质量管理体系，投标合同和采购合同都要进行严格的内部评审和专家评估。发行人进行设计分包、设备分包、安装分包、监理分包，对项目出现质量问题皆有严格规定，质量问题皆由分包方负责，对出现的工期延期风险、工程质量风险等都有相应的措施。
有关内容详见本章节其他内容。
五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）发行人主要固定资产的情况
发行人经营使用的主要设备设施为房屋建筑物、运输设备、电子设备和办公设备。截止2005年12月31日，固定资产净值为15,983万元。
1、发行人房屋建筑物情况
2004年12月27日，发行人与兴业银行北京上地支行签署了《房屋转让合同》，购买位于北京市海淀区丹棱街3号的中国电子大厦A 座第10至第13层，建筑面积为7,518.16平方米，转让价款为87,217,840元。公司已于2005年1月21日取得“京房权证海股移字第0015391号”房屋所有权证及“京海国用（2005转）字第3287号”国有土地使用权证。该房屋使用年限为2005年1月20日至2051年9月24日，发行人已于2005年11月入住该办公场所，该房屋的成新率为98%，尚可使用年限为46年。
2004年12月27日，发行人与国机集团、中农机、北京凯姆克国际贸易有限责任公司共同与兴业银行北京上地支行签署了《房屋转让合同》，购买位于北京市海淀区丹棱街3号的中国电子大厦第一至第三层和地下第二层整层，房屋建筑面积17468.05平方米，发行人所占份额为22.62%，受让价款为45,892,005.00元。发行人已于2005年1月21日获得“京房权证海其移字第0015388号”房屋所有权证和“京海国用（2005转）字第3291号”国有土地使用权证，该房屋的成新率为98%，尚可使用年限为46年。
2、发行人运输设备和电子设备情况
截止2005年12月31日，发行人的运输设备和电子设备简要情况如下表：
运输设备名称 规格型号 数量 购置日期 成新度
帕萨特轿车 SVW7183GJI 1辆 2005.12 90%
别克旅行车 SGM 1辆 2005.6 90%
奥迪轿车 1.8T 2辆 2005.3 90%
帕萨特轿车 SVW7183DJI 1辆 2004.9 80%
北京现代 BH7200A 1辆 2004.3 80%
奥迪轿车 1.8T 2辆 2004.3 80%
帕萨特轿车 SVW7183FJI 1辆 2003.3 60%
帕萨特轿车 SVW7183DJI 1辆 2003.3 60%
大宇轿车 赛手KLATF19YISB 1辆 1995.9 10%
广州本田轿车 HG723型 3辆 2000.5 40%
帕萨特轿车 SVW7183DJI 5辆 2002.5 60%
帕萨特轿车 GL2.0 1辆 1996.2 30%
桑塔纳轿车 普通型 1辆 1996.2 20%
别克 普通型 1辆 2000.2 40%
金杯 普通型 1辆 1995.1 20%
北京现代 BH7200A 1辆 2003.8 60%
北京现代 BH7200A 1辆 2003.12 80%
电子设备名称 规格 数量 购置日期
笔记本电脑 东芝440CDT、联想昭阳等 81台 1997 2005年
便携打印机 CanonBJ30等 5台 1998 2003年
打印机 HP690C、HP6L等 30台 1998 2005年
计算机 C33364M、P3 G等 54台 1998 2005年
传真机 SE3100等 12台 1998 2004年
交换机 4X24 1台 2000年1月
其他 装订机、海尔空调、摄像机等 14件 1996 2004年
（二）发行人主要无形资产的情况
发行人主营业务为国际工程承包，开展主营业务无须取得相关的水面养殖权、探矿权、采矿权等权益，发行人也未取得其他上述权益。
发行人近三年无形资产账面价值为零。中农机第811862号、第811863号、第811864号和第1279605号注册商标有效期内，发行人无偿使用该商标。
发行人已于2005年1月26日取得位于北京市海淀区丹棱街3号、与购买房产相关土地的国有土地使用权证“京海国用（2005转）字第3287号”和“京海国用（2005转）字第3291号”，使用面积分别为901.54平方米和468.80平方米，终止日期为2051年9月24日。
六、发行人拥有的特许经营权的情况
发行人主营业务为国际工程承包，开展国际工程承包业务需要取得原外经贸部批准的对外经济技术合作经营权。发行人根据有关规定，已取得原外经贸部批准的对外经济技术合作经营权，证书编号：1100200100107；进出口企业资格证书编号：0056127。发行人取得的上述经营权无期限和年度费用规定。
七、发行人境外开展业务情况
发行人在中华人民共和国境外开展国际工程承包业务，业务地域主要分布在缅甸、菲律宾、老挝、苏丹、越南、孟加拉、委内瑞拉等国家和地区，其中缅甸、菲律宾、委内瑞拉、孟加拉为国际工程承包的重要业务区域。发行人重要业务区域地理位置图示：
（一）发行人主营业务收入构成情况
1、2005年收入的区域分布情况
（1）按国家分布：
2、2004年收入的区域分布情况
（1）按国家分布：
（2）按地区分布：
3、2003年收入构成情况
（1）按国家分布：
（2）按地区分布：
（二）发行人境外开展业务的主要国家和地区简介
A：缅甸项目与缅甸
缅甸是发行人近年工程承包业务的主要国家，已完工的项目主要是缅甸奥卡甘蔗糖厂、缅甸永森甘蔗糖厂、缅甸蒂洛瓦船厂、缅甸郊塞水泥厂、缅甸曼德勒桥项目；正在执行的项目主要有缅甸纱伦基纺织厂、缅甸船机项目。
a、缅甸奥卡甘蔗糖厂、缅甸永森甘蔗糖厂：系缅甸农业部直属糖厂，发行人承建了两座糖厂，合同金额总计4,140万美元，按合同约定收汇进度，从2000年12月起分期收款。该项目取得了缅甸外贸银行还款担保，未投保出口信用险。
b、缅甸蒂洛瓦船厂：系缅甸国防部直属船厂，其性质为集修船、造船为一体的综合性船厂，位于仰光河下游东岸的蒂洛瓦地区，距仰光仅16公里。厂区陆域地势平坦，交通方便；水域辽阔，天然航道可通航万吨以上大型船舶。
合同总金额：9,129万美元；执行期：3年；收款期：10年；缅甸财政部提供还款担保，中国出口信用保险公司承保了出口信用保险。
c、缅甸纱伦基纺织厂：缅甸第一工业部直属企业，位于缅甸中部的沙伦基市。该市周围是缅甸主要产棉区。该纺织厂的设计生产规模为年产29,760纱锭，同时配有828台织机。纱锭可直接外销，也可供本厂内织布。
合同总金额2,193万美元；执行期2.5年（2002年3月开始施工）；5%预付款、95%缅甸外贸银行信用证支付。根据工程进度议付收回全部工程款。
d、缅甸郊塞水泥厂项目：缅甸第一工业部直属企业，位于曼德勒以南三十英里外的郊塞镇，是缅甸国家元首丹瑞的故乡，水泥厂紧邻石灰石矿，生产水泥所需主要原料的石灰石开采和运输比较方便，建成后可日产水泥500吨。
合同金额1,650万美元；建设期：25个月，2000年9月开始施工；收款期5年；缅甸财政部提供还款担保，中国出口信用保险公司承保出口信用保险。
e、缅甸曼德勒桥项目：业主为缅甸建设部，该项目位于曼德勒地区，合同金额1090万美元，缅甸外贸银行开出了不可撤销信用证。
f、缅甸船机项目：业主为缅甸国防部采购据，项目内容为船机设备采购，项目合同金额818.1万美元，预付款10%，缅甸外贸银行开出736.29万美元的不可撤消的信用证。
1、缅甸国家概况
缅甸全称缅甸联邦（theUnionofMyanmar），位于亚洲东南面，中印半岛的西北部。
【国名】缅甸联邦（TheUnionofMyanmar）
【面积】676,580平方公里
【人口】5,100万人。
【首都】仰光（Yangon），人口500万。
【民族】缅甸共有135个民族，缅族占总人口65%。华人、华侨近100万。
【宗教】89.3%以上的人信奉小乘佛教，5.06%信基督教，3.8%信伊斯兰教，0.5%信印度教，0.2%信崇神教。
【语言】国语是缅甸语，官方语言为缅语、英语。
【货币】缅元，官价约6缅元兑换1美元。
【最高权力机构】国家和平与发展委员会
【与中国建交日】1950年6月8日
【行政区划】全国划分为7个省（Division）和7个邦（State），其中省是缅族聚居的地方，邦是少数民族聚居地。
2、缅甸基本国策
缅甸国家和平与发展委员会制定了政治、经济和社会十二项目标为基本国策，其中四项经济目标：
（1）以农业为基础，促进其他经济部门全面发展；
（2）建立完善的市场经济制度；
（3）吸收国内外技术和资金发展经济；
（4）将经济命脉掌握在国家和人民手中。
3、缅甸经济概况
缅甸是一个农业国，全国63%的劳动力从事农业，农业产值占国民生产总值的36%左右，主要作物有稻谷、豆类、甘蔗等。林业和矿产资源丰富，盛产柚木和硬木，是主要出口创汇产品。缅甸石油、锡、锌、宝石和玉石等资源蕴藏丰富，是世界上产翡翠最多的国家。
宏观经济：1992年至1995年，经济在低起点上得到较快发展，年均增长8.2%。
1997年后，受亚洲金融危机冲击，经济增速放慢，1995年至2000年，年均增长5%左右，2000/2001年度国民生产总值约为255.27亿美元，人均国民生产总值为50,927缅币。2001/2002年度国民生产总值约为283.59亿美元，人均国民生产总值为69,246缅币。2002/2003年度国民生产总值约为323.24亿美元，人均国民生产总值为104,950缅币。
对外贸易：缅出口以大米、矿产品及珠宝为主，其次是林产品、水海产品等。
缅主要进口原料、机械设备、建材、燃料、耐用消费品和医药品等。根据缅官方公布的统计数字折算，至2002年12月底，缅外贸总额为41亿美元，其中出口22亿美元，进口19亿美元，顺差为3亿美元。2004年，缅外贸总额为45.6亿美元，同比增长1.13%，其中出口23.72亿美元，进口21.88亿美元，顺差1.84亿美元。缅甸主要贸易伙伴是日本、新加坡、泰国、中国、马来西亚等国。
利用外资：截止2002年12月31日，外国对缅投资协议总额74.43亿美元，实际到位约30亿美元。在缅投资的主要国家有新加坡、英国、泰国、马来西亚和美国。其中石油和天然气、制造业和饭店旅游业成为外资投入最多的领域。2004年，缅甸新批准外国投资项目14个，协议投资金额为1.2809亿美元。其中，石油天然气7个项目1.1225亿美元、制造业2个项目634万美元、矿业4个项目600万美元和饭店旅游业1个项目350万美元。中国列对缅甸投资的第13位。
农业：缅政府实施“以农业为基础，促进其他经济部门全面发展”的经济发展战略，将农业放在优先发展的地位，全国65%的劳动人员从事农业生产，农业产值约占GDP 的35%。林业、渔业：缅林业资源丰富，是柚木和硬木的主要生产国和出口国。工业：缅工业尚处于发展的初级阶段，制造业产值仅占GDP 的10%，工业品需大量进口。缅政府加大进口替代型工业建设，多渠道吸引外资，加强同外国公司合作，利用丰富的资源，创办资源开发型出口创汇项目。
4、双边贸易
2004年，中缅双边贸易额为11.45亿美元，同比增长6.3%；其中我国出口9.38亿美元，增长3.4%，进口2.07亿美元，增长22%。据缅方统计，中国已成为仅次于新加坡、泰国之后，缅第三大贸易伙伴国。
我国对缅主要出口商品为：机电产品（如船舶、农机、工程建筑机械、水电站、码头设备、糖厂设备）、纺织品和高新技术产品等；我国自缅甸进口主要商品为原木、宝石和锯材等。
5、承包劳务合作
截止到2004年12月，我国企业在缅累计签订承包工程合同额332,305万美元，完成营业额199,158万美元。我国企业在缅累积签订劳务合作合同额7,957万美元。2004年，我国企业在缅新签承包工程合同39份，合同额61,114万美元，营业额33,120万美元。
6、双边协定
（1）1971年11月，中缅签订了新的贸易协定，双方相互给予最惠国待遇。
（2）1994年8月，中缅两国政府签署了《关于边境贸易的谅解备忘录》。
（3）1997年5月，中缅两国政府签署了《关于成立经济贸易和技术合作联合工作委员会的协定》。
（4）2000年7月，中缅两国政府签署了《中缅科技合作协定》、《中缅旅游合作协定》和《中缅经济技术合作协定》。
（5）2001年12月12 15日，中缅两国政府签署了《中缅两国政府关于鼓励促进和保护投资协定》。此外，双方还签署了《中缅渔业合作协定》、《中缅边防合作议定书》、《中缅动物检疫及动物卫生的合作协定》和《中缅关于植物检疫的合作协定》。
（6）2003年1月，中缅两国政府签署了《关于中国免除缅甸部分到期债务的政府间协定》。
（7）2004年3月24日，两国签定了《中缅两国政府关于促进贸易、投资和经济合作的谅解备忘录》。
（8）2004年7月12日，中国信息产业部与缅甸邮电通讯部签定了《关于信息通讯领域合作的谅解备忘录》。
（上述有关中国与缅甸双边关系的数据引自商务部及外交部官方网站、商务部对外经济合作司《中国国外经济合作业务统计年报》2004年）
B：苏丹项目与苏丹
发行人在苏丹已经完成收汇的项目有苏丹泵站项目，已签约待执行项目有苏丹达利与马兹穆供水项目、吉利粉磨站项目、加达里夫供水项目、法希尔供水项目。
a苏丹泵站项目：项目位于喀土穆西南JEBELAULIA 镇，于1997年签约，当年年底生效，工程范围包括工程设计、设备采购、设备安装、调试和试运行及技术服务等。2003年进入机电安装阶段，2005年取得项目验收证明。
合同金额1,549万美元，属于卖方信贷，苏丹财政部提供还款担保，中国出口信用保险公司承保了出口信用保险，目前该项目已经完成全部收汇。
b苏丹达利与马兹穆供水项目：业主为苏丹国家供水公司。位于苏丹最大的农场GEZIRA 中部的达利和马兹穆两个城镇，规模为达利水厂5000吨/天、马兹穆水厂7000吨/天，是由发行人负责土建、设计、设备供货、安装调试等的交钥匙工程。
合同金额：2,050万美元；工期约为2年；预付款10%，其余90%拟采用卖方信贷方式，还款期共8年（其中含2年宽限期），苏丹中央银行提供还款担保。
c苏丹吉利粉磨站项目：业主为苏丹国营的苏丹高科技集团公司下属的高级商务与化学工程公司。生产能力为日产2500吨水泥的粉磨站，包括项目的勘测、设计、部分土建、设备供货、设备安装、调试和1年质保期内的服务。
合同金额：1,591万美元；工期约为2年；预付款10%，其余90%拟采用卖方信贷方式，7年还款期（含2年宽限期），苏丹财政部提供还款担保。
d苏丹加达里夫供水项目：业主为苏丹国家供水公司。位于首都喀土穆东南约400公里，是由发行人负责土建、设计、设备供货、安装调试等的交钥匙工程。
拟采用远距离输水的方式，从苏丹著名的哥尔巴大坝引水，通过140公里DN800的地下玻璃钢管道输送到加达里夫市。
合同金额：6,717万美元；工期约为2年；预付款10%，其余90%采用卖方信贷方式，还款期共8年（其中含2年宽限期），苏丹中央银行提供还款担保。
e苏丹法希尔供水项目：业主为苏丹国家供水公司。位于苏丹西部达尔富尔地区首府尼亚拉的北部，是由发行人负责设计、设备供货、土建施工、安装调试等的交钥匙工程。项目范围包括在法希尔地区打10口机井，然后通过40公里DN700 的玻璃钢管道输送到法希尔市。
合同金额：3,250万美元；工期约为2年；预付款10%，其余90%采用卖方信贷方式，还款期共8年（其中含2年宽限期），苏丹中央银行提供还款担保。
1、苏丹国家概况
苏丹全称苏丹共和国（TheRepublicoftheSudan ），位于非洲东北部，红海西岸，是非洲面积最大的国家。东北濒临红海，海岸线长约720公里。
【国名】苏丹共和国（TheRepublicoftheSudan ）
【面积】250.58万平方公里
【人口】3451.2万（2004年统计）
【首都】喀土穆（Khartoum ），人口约600万（1999年）。
【民族】全国有19个种族，597个部落。黑人占52%，阿拉伯人占39%，贝贾人占6%，其它人种占3%。
【宗教】70%以上的居民信奉伊斯兰教，多属逊尼派，主要居住在北方，南方居民多信奉原始部落宗教及拜物教，仅有5%的人信奉基督教，多居住在南方和首都喀土穆。
【语言】阿拉伯语为官方语言，使用者占总人口的60%。通用英语。
【货币】第纳尔（Dinar）
【最高权力机构】总统是国家主权的最高代表，军队最高统帅，拥有立法、司法、行政最高裁决权；议会为立法机构。
【与中国建交日】1959年2月4日
【行政区划】设26个州，辖132个县。
2、苏丹经济概况
苏丹是个农业国，农业人口占全国人口的 80％以上，其产值占国内生产总值的40％。苏丹的粮食作物主要为高粱、谷子、小麦和水稻。此外，还有玉米、大麦、香薯等。2002年粮食总产量为670万吨。苏丹的主要经济作物为棉花、芝麻、花生等。苏丹有得天独厚的林业资源，全国森林面积达5800多万公顷，覆盖着全国23.3%的土地。林业资源中最重要的是阿拉伯树胶，产量居世界首位，是苏丹的主要出口创汇产品之一。苏丹有广阔的天然牧场，面积达24万平方公里。畜牧业在国民经济中占有重要地位。肉、皮、毛等畜产品除供国内消费外，部分还可出口。苏丹的主要牲畜为骆驼、羊、牛、马、驴等。
苏丹现已探明的矿产资源主要有铁、铬、铜、铀、锰、金、银、铅、锌、石棉、石膏、铝、石油、石英等。苏丹工业基础薄弱。工业结构以轻工业和加工、修理业为主，主要有纺织、制糖、制革、制鞋、肥皂、面粉加工、卷烟、罐头、炼油、水泥、塑料、印刷等部门。
苏丹石油资源丰富，原油地质储量达116亿桶，目前已勘探开发的仅10%。
2003年生产原油1416万吨，约70%出口。通过与中国和马来西亚等外国石油公司合作，苏丹石油工业近年来有了飞速的发展，形成了集勘探、开采、集输、炼制上下游一体的完整工业体系。
对外贸易在苏丹国民经济中占有重要地位，石油产品、阿拉伯树胶和棉花是苏丹最重要的出口商品，其他主要出口商品有芝麻、花生、牲畜、肉类、皮革、黄金等。主要进口商品有布匹、轻工家电、车辆、机械设备、运输工具等。苏丹的重要贸易伙伴有：沙特阿拉伯、埃及、英国、中国、阿联酋、印度等。 2003年苏丹全年对外贸易额达52亿美元，出口23.5亿美元，进口28.8亿美元。
近年来，外国对苏丹的投资逐年增加。据苏丹有关政府部门统计，近年来，苏丹共获外国投资总额约为53.99亿美元，其中石油领域获投资25亿美元，占外国投资总额的46.4％；工业获投资额13.4亿美元，占投资总额的24.4％；服务业获投资额13.3亿美元，占投资总额的24.3％；农业获获投资额2.29亿美元，占投资总额的4.9％。
苏丹经济近年来呈强劲势头，2003年苏丹GDP 总值达155亿美元，增长率为5.8%，在北非国家中最高。通货膨胀由90年代的133%降至2001年的7.8%，美元汇率一直稳定1美元兑260苏丹第纳尔左右。
苏丹主要经济问题是多年积累下来巨额外债，据统计已高达240亿美元。基础设施薄弱也是制约苏丹经济发展的瓶颈。
3、双边贸易
据我国海关统计，2004年中苏贸易额为25.22亿美元，同比增长31.3%；其中出口8.16亿美元，同比增长70.5%，进口17.06亿美元，同比增长18.3%。据苏丹银行统计，中国已成为苏丹最大出口国家，占其出口额的67.2%，第二大进口国家，占其进口额的7.9%。我国对苏出口的主要商品是机械设备和纺织品，进口则以原油为主。
4、承包劳务合作
苏丹是我国国际工程承包业务的重要市场，1981 年中苏开始了工程劳务合作，承建港口、房建、水利、电力、道路和桥梁等工程项目。截止到2004年12月，我国企业在苏累计签订承包工程合同额516,051万美元，完成营业额334,318万美元。我国企业在苏累积签订劳务合作合同额8,230万美元。2004年新签合同111份，合同额147,929万美元，营业额72,565万美元。
5、双边协定
（1）1962年签定政府间贸易协定，1964年换文增加自动延长条款。
（2）1970年8月，中苏两国签订了《中国、苏丹科学、技术、文化合作协定》。
（3）1986年1月，中苏双方在北京签署了关于成立中苏经济、贸易和技术合作混合委员会的协定（4）1993年，中苏双方签定新的经济、贸易和技术合作协定。
（5）1997年5月，中苏两国政府签署了投资保护协定和避免双重征税协定。
（上述有关中国与苏丹双边关系的数据引自商务部及外交部官方网站、商务部对外经济合作司《中国国外经济合作业务统计年报》2004年）
C：菲律宾项目与菲律宾
有关菲律宾项目与菲律宾情况参见“募集资金运用”章节。
D：委内瑞拉项目与委内瑞拉
有关委内瑞拉与委内瑞拉项目情况参见“募集资金运用”章节。
八、发行人主要产品和服务的质量控制情况
（一）发行人质量控制标准
发行人国际工程承包业务质量和服务控制，采用英国皇家认可委员会UKAS（United KingdomAcereditationService ）ISO9001：2000标准，以及北京9000标准质量体系认证中心的GB/T19001 2000 ISO9001 ：2000标准。发行人于2002年1月分别通过了上述质量体系认证。
UKAS 英国皇家皇冠认可标志在德国、法国、美国等世界70多个国家获得广泛认可，是全球质量标准最权威的标志。北京9000标准质量体系认证中心的GB/T19001 2000 ISO9001 ：2000标准是国内和东南亚地区认可的质量管理标准。
（二）发行人质量控制程序
发行人国际工程承包业务管理执行UKAS 和北京9000标准质量体系，标准体系涉及勘探、设计、土建、施工、安装、监理和试生产全过程。
质量标准体系控制涉及发行人工作部门，包括公司总经理、管理者代表、副总经理、总经理助理、财务总监、成套工程一部、成套工程二部、成套工程三部、成套工程四部、成套工程五部、成套工程六部、工程管理部、战略规划部、财务部、综合部、人力资源部、审计部。
质量标准体系控制涉及发行人全部业务内容，各项过程相互顺序明确：
1、对外工程承包项目过程：业务信息→项目评估→设计供方评价、初选→方案报价、投标→中标、签约→制定质量计划→选择供方→设计→设备、材料采购→土建→安装→监理、监造→项目验收、移交→理赔、仲裁。
2、出口贸易业务过程：前期立项→投标、谈判→签约→供方选择→催证、审证、改证→采购→租船、订舱、装运→制单结汇→理赔、仲裁。
3、进口贸易业务过程：立项→签订用户委托协议→选择供应商→技术洽谈→报价→合同评审→签订合同→办证→货物验收→付款→结算→理赔、仲裁。
4、发行人在资源和信息配置、各个产品实现和管理过程的重点及关键环节、过程运行中发现的问题及潜在问题处理、管理活动、资源提供、产品实现和测量有关的过程等方面，皆制订了质量标准和控制体系。
（三）发行人产品质量纠纷解决机制
根据国际惯例及发行人与外国业主签订的相关合同，发行人与外国业主之间的工程承包关系受项目所在国的法律调整。若发行人发生产品质量纠纷时，适用项目所在国法律。国际工程承包合同争执一般在项目所在国提出仲裁，仲裁程序适用所在国商会仲裁规则。
截止本招股说明书签署日，发行人尚未出现因产品质量而产生的纠纷。
九、发行人核心技术基本情况
发行人主营业务为国际工程承包业务，业务管理是按照国际规范的UKAS和 ISO9000 质量标准执行，是集成熟工业生产技术、资金、管理、工程、人才于一体的国际工程承包服务，所需设备、材料采购自国内制造企业；无生产、科研和高科技企业进行科研生产必须的先进生产工艺、新材料及生产手段、知识产权、非专利技术、技术诀窍等方面的核心技术。
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