扩张在即盈利在望 两只金股现闭眼买入良机

　　信达地产(600657)：具有逆势扩张能力

　　平安证券 李晓东

　　公司管理能力正在逐步增强，而且具备逆势扩张的能力。预测公司2011年、2012年、2013年的每股收益分别为0.33元、0.37元、0.46元，净利润年均复合增速为18%，最新收盘价对应的市盈率分别为12.9倍、11.4倍和9.3倍。根据测算，公司2011年底的每股重估净资产值为6.71元，股价相对于地产业务的净资产价值折让37%。给予"推荐"的评级。