乾道量化的一点感悟
600765是一个让我和用户沟通中,产生五味杂陈的感悟颇多的标的。借此地,一些感悟,与大家分享。
投资有很多种,但大体上,级别从高到低,可以分为道、术、技。
所谓技,大概等于看看M头,W底,KGJ指标,缩量买入,追涨停的量比数据,跟踪知名人士的荐股,等等等等这些很多很多小的技巧。大体上,可能全部的A股市场投资人都或多或少的接触过。大体上,大概接近90%的A股投资人完全以此作为博弈证券市场的装备。
所谓术,是一个颇有技术含量的层级。这个层级上的投资人,如果是做技术分析的,可能已经研习过很多套均线的,波浪的,或者是周易的技术理论;如果是做基本分析的,大概已经对卖方研究报告如数家珍,也能够去仔细的体会这些资料的逻辑,勤奋一些的人,可能还学习了财务分析等手段,对估值模型有很好的理解。大体上,应该有10%的A股投资人在走这条道路;而且随着投资理念的深入和网络应用的普及,基本面的研究和估值,已经成了越来越多比较成熟投资人的装备。能掌握到“术”的层次,基本上是社会普通的同事同僚朋友眼中的所谓“股神”。
最后,就是我想多谈一谈的道。因为,我的认识,如果投资仅仅停留在技的层次,那么几乎十赌十输;而如果达到了术的层次,则有时可能有很大的盈利,但是这类投资人,在牛市容易发挥的优秀,但在熊市或者震荡市,则容易一败涂地。
我理解的,道是什么?
我把它归纳为“一主三辅”。
“一主”是:产业逻辑!这是最重要的。
产业逻辑给投资人描绘了你所投资的具体标的的产业大背景。尤其是,产业的威胁来自哪里,行业利润最大弹性在哪里,哪些问题非常要关注,而哪些问题可以捎带看看、基本可以忽略。这些内容,可能在某些卖方报告中有阐述,但是读100篇报告,未必有2篇是逻辑可靠的、真实全面的。深入了解产业逻辑的最佳办法是深入学习,或者求助于了解产业发展的实业业内人士,这里的业内人士不是所谓的简单就业,简单的工作在那个行业中的人,而是能对行业各种利弊津津乐道的专家。之所以把产业逻辑称为“一主”,是因为它的重要性太大,以至于有些时候,只依靠这一个武器,已经可以小范围的打天下。
“三辅之1”:政治与宏观经济的研究
政治与宏观经济的研究,对投资选大题目、选大时间有格外重要的帮助。做到这一点,需要学习的积淀。
“三辅之2”:市场情绪、投资策略的研究
敏感的扑捉市场人性的情绪变化,是趋势投资的关键。良好的投资策略,能大大提高投资人的择时和择股能力,最终大幅提高收益率。做到这一点,需要敏感的观察和时间的积淀。
“三辅之3”:交易人心态控制、系统的理性的管理资金的能力
心态不好的投资人,未必100%亏损;但是长期亏损的投资人,一定100%都是心态控制的弱者,特别是在资金管理方面,可能存在“前怕狼后怕虎,想赢怕输”的犹豫,可能存在类似“下大注"赌博行为,可能有一个经济压力较大的家庭,可能有心急吃热豆腐的急躁盲从。科学理性的认识自己的心态弱点,着力去面对它,克服它,是许多投资人进步的核心一步!能做到这一点,就能战胜自我,并最终战胜股市。
做好“一主三辅”,是投资者得“道”的关键。有心的人,可以比较容易的发现,实际上,炒股神器---乾道量化在内容上非常倾向于给大家提供“一主三辅”的内容。
在为投资人提升素养的道路上,我仍在勤恳踏实的付出,并且继往开来......
(欢迎投资人就上述的《感悟》,与我进行沟通交流)