优势是如此地有吸引力。试想,在最低点做多、在最高点放空,那么就可以迅速获利并能熬过中间的折返,将仓位持有到结束。更有甚者,希望波段高低点也能预测精确,那么可以反复交易,把波动的走势拉成直线。所以,不论是长线交易者、短线交易者、波段交易者,都在寻找精确预测的办法。在这个利益驱动的前提下,股市技术分析产生了很多流派。无论这些流派采用什么方法,其背后的目的只有一个:尽可能在交易中取得优势。
这是无可厚非的:即便你的方法错了,假如能迅速纠错,也能尽可能小亏大赚。所以我不反对追求优势。
然而,追求优势的极端是精确预测。精确预测,可分三种:时间、空间、何时何价。
先说时间。时间的精准,也可以分为几个层次:1、知道时间窗,但不知道高低点性质;2、知道高低点性质,但不知道级别;3、知道性质也知道级别。能做到3的人,可以说极少极少,据我所知,能前后一致地、前瞻性地做到3的人,唯有百年一人。但他也会错。我的印象中,较大的错误应该不少于3次。假如以这几次较大错误来指导期货交易,爆仓的可能性是较大的(当然,百年老师自有其纠错的办法)。还有一种情况,就是知道时间的性质、知道时间的级别,但遇到了震荡市。在单纯用时间预测的方法中,这是难免的。那么,在震荡市里,作为中长线期货交易者是最容易亏钱的。
再说空间。空间预测准确的人比时间精确的人要多很多。但只知道空间而不知道时间,中间出现大的折返怎么办?以登海种业为例,去年8月2日我就预测到了它未来的极限价格。注意,我只是预测到了它的极限价格。事后证明,这个价格是精准的,上下差不了几分钱。然而,它的走势是曲折的。敢问,当它在9月底的那波下跌中,你还会相信当初预测的那个价格并持有吗?反正我是不信。再如2132起来的时候,涨了两天出现回调,我在博文里说起码能达到2307、2334、2356的位置。事实证明,上证超额完成了任务。敢问,假如我在2356点放空的结果是什么呢?踏错节奏!
最后说说何时何价。从原理上讲,我认为何时何价是不现实的。因为何时何价意味着走势必将一直呈现规则走势。但显然走势并不规则。既然走势一直并不规则,这也意味着,能做到何时何价只是偶然事件。退一步说,有人能在大多数时间做到何时何价,但会出错,那么其结果就是:一次逆势就能错失赚钱机会甚至爆仓。假如波段高低点都能何时何价,错一次的结果就会导致频繁交易。这也是可怕的。
期货交易有三条死路:逆势、重仓、频繁交易。其实心智失控也是死路之一,只是心智失控往往是前三条的结果,所以不宜并列为第四条死路。而精准预测,恰恰是通向这三条死路的最佳交通工具。为什么?因为每次都精准是不可能的,而人的记忆是有选择性的,他会记得准确的经历而忘记错误的经历。既然以为自己有能力做到精准预测时间,那么就会在高点放空或低点做多,分时线中的一次跳水,足以导致他“确认”高点成立从而放空。但不幸的是,假如这次错了,悲剧就发生了:越涨越不敢做多,白白丧失一次做多良机。更有甚者,高点放空之后,他会看到这个时间不成、下个时间可能会成,于是侥幸持有亏损空单。是的,下个时间成立了,跳水了,但不幸的是,空间太高了导致不得不平掉空单!于是整个交易就乱套了。而空间准确的人也一样,只要一次错误,整个交易节奏就能被打乱。这里主要说的就是逆势,因为逆势比重仓、频繁交易更可怕、更容易爆仓。相对于逆势而言,重仓者由于仓位重,警惕性也高,所以打不过一般就跑了,不至于造成毁灭性的后果。但仍有侥幸者,由于仓位重、亏损大,不舍得割肉而爆仓;或者由于仓位重,不敢持仓,导致稍有波动就跑掉,从而错失趋势性机会。在精准预测追求者那里,由于分时确认高点成立,加上对未来获利空间的自信,一算账,就很容易重仓。至于频繁交易,也是精准预测导致的:假如能精准预测几次,那么面对未来的调整,为什么不放空或做多呢?于是就频繁交易了。以上三条,其祸根都是精准预测。
那么,我们是否应该放弃预测呢?没有任何人在不预测的前提下就进行交易。放空者起码预计它要跌、做多者起码预计它要涨。所以预测是难免的。但假如你不能达到何时何价的标准,也就是对未来能画出精准的走势图,那么你按照预测进行交易——换句话说把预测当成交易的唯一依据,那么后果就是可怕的。所以,我认为,应该花大量的时间研究技术、研究预测,尽可能能做到较高的胜率,但一定要把预测在交易中的地位放低,它要低于交易之道、交易规则、资金管理。如此,可免大错。
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