最近有很多朋友和客户经常会和我讨论一个问题,交易系统到底是否会失效?过去证明适用的交易系统今后是否还会适用?......类似这样的问题在我之前的博文中曾经详细的论述过,接下来和朋友们再次聊一聊针对这个问题我个人的看法。 交易系统到底会不会失效?我个人的态度是:不能用简单的是或否来回答,要分几个层面来看待。
如果从交易之外的影响因素来评估,交易系统是有可能失效的,因为任何一套交易系统的研发设计一定要符合所属市场本身的运行规则,比如:涨跌停幅度、手续费率、交易时间、合约设置、风险管理办法、以及具体的交易细则........这些因素不是我们个人所能够控制的,都是不确定的,可能说变就变,大家千万不要忽略这些影响因素,我个人认为这些因素对某些交易系统的影响会非常的大。举一个最常见的例子,有些高频(一个交易日4至5次)的日内交易系统在低手续费率的条件下表现的非常优秀,特别是在行情相对波动偏大的阶段,几乎是战无不胜,所有的投资者都对这样的系统趋之若骛,为什么用趋之若骛这个词?我认为这不是一个好的现象,之前的文章中我也说过,根据多年对外盘各交易品种的实盘交易和研究,一旦手续费率大幅上涨,我向大家保证,所有的高频系统一定会全军覆没,高频的交易系统只有在中国这种很特殊的低手续费率的市场才有可能存在,至于说能存在多久,我个人也不知道,这完全取决于国内期货市场现实条件的演变。手续费率只是其中的一个例子,当然还有很多,在此就不一一赘述了。一套完善合理的交易系统,它的适应性及抗干扰能力是非常重要的一个指标。所以说有些适应性很差的交易系统在市场出现很敏感的变化时一定会出现绩效严重回撤的问题,这方面需要引起大家的注意。
如果从交易本身的运行规律来看,我个人认为一套完善合理的交易系统是永远不会失效的,从过去到现在到未来,从国外到国内都是一样。有客户问我,如果很多人同时长期用同样一套系统那系统会不会失效?我还是肯定同样的回答,不会。我反问他,您会长期的用一套交易系统吗?他说会,我再问,如果系统出现严重的亏损期呢?他犹豫了,他说要看具体的亏损情况。这就对了,这就是人性的弱点!只有极少数的交易者能理性的看待并接受系统的亏损期,并且忍受着他人的冷嘲热讽。而所有的交易系统注定都会遇到严重的回撤及亏损期,仅凭此一点就可以屏蔽99%以上的交易者了。绝大多数的人都是在系统表现优秀的时候使用交易系统,都是在系统表现不好的时候放弃交易系统,这仍然是人性的弱点!如果遇到亏损期就放弃,看到有盈利了就进场,这种间断式的使用交易系统怎么会有盈利的可能性?
程序化交易系统最重要的一个信念就是连续一致性的长期坚守,这就是程序化交易之魂!