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投机讲义理论篇<五>

第十三条:应该假设原有的趋势继续起作用,直至出现明显的逆转信号为止。我们还是看上面这图:

现在假定原有的趋势持续起作用,这个原有的趋势是下跌的,那么到现在为止它有没有出现明显的逆转信号了吗?你们还臆想着抄底吗?是PE很低?你们现在应该是怎么回答?“见鬼去吧,你这该死的PE。”

到上面为止,道氏理论十三条全部讲解完毕。如果你自己去看道氏理论这本书的话,还未必能看的懂。你们现在学了这理论之后就可以来分析大盘了。现在的大盘是什么趋势?如图:(注:当时的大盘走势

现在大市是运行在主要上升趋势当中的一个大型次要趋势如果有一天能带量突破1线则完全可以判定这个大型的次要趋势是上升的主要趋势的中继形态走势,它将还延续主要的上升势运行。如果向下把2线击穿之后再把3线也击穿则完全可以判断一个下跌的主要趋势形成。所以从目前的走势来看,不牛不熊!你要做的只能是慢慢的等待,我不知道它以后是牛还是熊,一个蛋你不知道它能孵出是一只鸭还是一只鸡,你如果说它孵出的就是一只鸡的话,这蛋指定是你生的。你不能去预测更不能去猜测。它孵出是牛你就骑着牛走,孵出的是熊你就跟着熊跑。所以从这一点来说,没有预测没有估值。这时候来讲你要明白了这一点,心里面清静了没有?清静了你还闹心不?这样一来无为的境界也自然就达到了,你学会了耐心的去等待。现在你明白了,交易其实是个心灵体悟的过程而不是单纯的技术范畴,交易是练心的过程。道氏理论中的第条:二个指数要相互验证。单单从上证指数的走势还不能完全判定,所以还要看相对应的深证综指(399106)的走势来分析:

很显然短期趋势向下,现在把前期的底边击穿后一个反扑,一旦把这个1线再次击穿的话,深证将暴跌?深证走势的比上证还弱。二个指数一旦形成相互验证的话也就是说深证一旦把这1线破掉的话,我敢说上证必定同时会把2线也破掉。如图:

    如果这二种情况同时出现的话,二个指数即可达到相互验证。问,90%以上的股票应该是什么样的走势?应该是迅速的向下,假设你持有的标的这二天阳线的反弹,你调出30分钟线把底角处向上一连成上升的趋势线。只要大市这二种情况一出现,你的标的也同时破掉这短期的30分钟走势上升趋势线,你先砍了!有人说我现在还是亏的啊,是啊赔钱是闹心,但是你砍完了就不闹心,就静心了。我们再来看下沪深300指数(000300)的走势图:

300指数跟上证指数的走势差不多,现在的绩优蓝筹可不可以买?指定不能买。为什么啊?因为盘口反映一切信息。

我们上面讲解了道氏理论的内容。那么理论的作用是什么?我们为什么要学习理论?理论的作用是用来指导实践的。如果理论在实盘当中不能来指导你的实践,这个理论就是伪理论。如何来验证理论的正确性呢?理论一定要经过实践的检验,理论运用到实践当中能得到正确的验证的话,这个理论就是真理。前面我们讲了三大假设理论和道氏理论的十三条。但是现在有人说道氏理论已经过时了,不能指导我们的实战了。这纯粹是一派胡言,道氏理论的十三条没有具体的操作方法,我在哪里买哪里卖。于是有人就说这道氏理论不能指导实践,这是一种非常浅薄的认识。就像《孙子兵法》里面的十三篇一样,你们有的可能读过,我就想问你们孙子兵法的十三篇里面哪一篇哪一章有具体指导我们上战场如何杀敌吗?你们学了之后应该干啥?就是应用你学到的知识上战场。这里我还要告诫一些小孩子,你们在做模拟盘当中一定要端正思想,有人认为这是模拟盘,是电子游戏,做模拟盘不能形成心理压力。你这种认识是非常浅薄的。为什么呢?我们在和平年代不能上战场打仗,但你如果是真正打过仗的人都知道,打仗之前都要经过演习,如果一个士兵认为演习就是电子游戏的话,这样带出来的兵就是跨兵了,用专业术语来说就是“怠兵”。在心理层面上来讲,现在你如果认为它是实盘的话它就是实盘,如果你视实盘为模拟盘的话,那么你就当它为电子游戏好了!你把它当成什么完全取决于你的内心。一个优秀的交易员把这种训练叫做“沙盘”。它在我们训练当中是神圣的,因为只有通过它才能引导你走向实盘。我希望你们在下达操作指令之时一定要谨慎,一定要通过大脑下达指令,你为什么在这儿买、在这儿卖,原因在哪里,错了怎么办,上来给我站着,以示惩诫!这一点没有羞辱你的意思,当年我也是这样站出来的。(注:以下省略模拟盘训练过程)

你们学完盘之后在实盘当中要清清楚楚从哪儿进哪儿出,出刀要干净利索,一击毙敌于死命,这就叫做交易。而你们有的今天买了没过二天卖了就犹如拿把枪东放一下西放一下的乱打一通。我现在跟你们讲的做多方法就是突破买入法,我告诉你们的是真正的跟势交易,这种方法已经流传了四百年并运用在华尔街所有的跟势交易,特别是做期货的也更适用于机构的自营盘,对于你们小头寸的也适用。你们现在乐于频繁买卖,交易手法上体现出无组织、无纪律,朝令夕改,这一点在实盘当中往往得最致命的。《弟子规》里写到“忽自暴、忽自弃。”告诉你们千万不要自暴自弃。什么是暴与弃?如果闻得道而不遵从,得道而不听为之暴,知道了这个道而不身体力行的去实践为之弃。我就是你们一个活生生的榜样。

上面我们也分析了大市,现在看来这个行情是岌岌可危!从上证指数来看短期趋势是向下,有人说我是做中、长期的。什么是中、长期的概念呢?如果你进入一个标的之后在三个月之内这个趋势终结的话就是短期;在半年至一年终结的叫做中期,一年以后如上海佳化这只股票持续好几年的就叫做长期。这个中、长期不是你认为持股的时间所决定的,是由趋势来决定的,你一上来就说中、长期的话就是胡说八道。你把你的理念改过来吧,改到我这边来。至少我现在还好好的活着。如果大盘(上证指数)击穿2线的话那就真得完了,一个M头的形态也就出来了。还有谁敢说现在就是底,越跌越买,你找死啊!深证综指现在已经击穿了,目前是一个反扑再把这冰线(1线)击穿,一个复合式的头肩顶就完全可以确认,当冰线再击穿的话就直接的下去了。这时应该是顺势做空而不能逆势越跌越买去做多啊!现在我们用学过的理论指导我们的实践,顺势而为嘛!其实做股票的道理就是这么简单。但是想说一句话给你们:心可以顿悟,但身必须渐修!一讲这个道理你心里马上就明白,原来是这么回事,但必须循序渐近的一步一个脚印努力的去学习与实践。这一点在交易学里面跟你的学识、资产、年龄是没任何的关系啊!所谓闻道者先啊,你如果真正得到这个“道”的话,你就走先一步,你们要先接受这个道再化简。这个简单是由纷繁复杂的转化浓缩而来的。看似简单实则不简单啊!毕加索的画够简单了吧,你画一画啊,大哥!它是高度经典的概括,而不是想当然的乱画,你也叫印象派?交易不是想当然的印象派,交易理论来源于实践,从实践里边高度概括与提练,得到的是人类最好的精华。一招一式透着简炼、干净、利落。现在你闻道怎么办?道不会说话,但我应言而现道,你不能说道不会说话就没有这个道,我用我自己实际的言行来现道。道本无言,不会自己说话。但我想我以后一呲牙或一个表情你就会说:我懂的。我不希望我打了半天问你们懂了没,你们还说我还不懂。否则这就叫做教育失败了。

我希望在学习过程当中你们要用心去学,去体悟。你们不能只带着个空壳来,因为这样非常不好,通过上面的学习,我希望你们能在实践当中去检验所学理论的正确性。不过我的方法也不一定正确,我也不希望你们一定要按我的方法去操作。为什么呢?佛陀说过“万法而归宗。”就等于说你学习有N多的法门,法门就是学习的方法。我没有强制你们一定要遵循我这个法门。事实上要佛宗里面有种叫“非时不食”,它是律宗里面最重要的一条戒律。律宗里有很多的戒律,你们现在是初学三学,什么是“三学”?就是戒、定、慧。这是基础,戒是指什么可以做,什么不可做,尽管你们现在不理解,但你们必须要这么做;当你们有了戒之后而生定,最后生智慧,而开悟。有了三学基础之后进而再去学“三藏”。何为三藏?经、律、论。戒规定了你们什么应该学什么不应该学,什么应该做什么不应该做,必须在你们脑子里根深蒂固形成并烙在你的心灵之上,到哪儿都不能更改。但单单有了戒还不够,还要有三藏,经就是经典,而律是建立在戒的基础之上的自律,律比戒是更加系统化自觉性。一般的佛教爱好者要守五戒、八律,而成为小沙弥要守10戒,5戒里面有个叫做“不邪淫”,就是不让你们去做ST,非礼忽视嘛!它和律宗里面的“不淫欲”又有什么区别呢?那就是更进了一个层次,你要想做最高的那个层次的方面,比如说你们要进入我们机构,其实你们现在就是在接受一个最基础的沙弥教育。

在我们交易过程当中,你所有的交易均是以在价格的波动为准绳。你唯一交易的依据就是价格的变动。而交易的属性是或然性的,不论你在哪个点买入,即使你是在抄底买入也好,突破买入也好,你无外乎等待的就是二个结局,要么涨、要么跌。在趋势刚刚形成买入之后上涨的概率要相当的大,而在趋势完全确立之后进入加速阶段买入就会面临着直接打下来的情况,你极有可能一瞬间就会被打暴了。进入之后设置的止蚀是110%就是以你这次投入的本金的110%做为止蚀的标准。这以你们的心理承受能力来衡量,而不是绝对的一定要10%,但最大绝对不能超过10%。海琴的设置要有技巧,当大市向好的时候,你设置最大的值10%,当大市处于平衡市时你设置个68%就可以了,而大市脑袋向下时,是不做的。这里还有个什么时候满仓的问题,对公众交易者来讲,满不满仓取决于盘口第一取决于大市,第二取决于这个交易标的的市场广度。这个市场的广度就是流通盘的大小,假设你现在有100万资金,而对于市场标的流通盘100多亿的这些大家伙,你投入12个亿进去在盘口上会形成波澜不?不会。同理你拿100万去狙击一个1000多万流通的小盘股的话,那个直接涨停板指定就是你干的。所以在实盘当中你要根据的不同环境来具体的操作。学习不是老师说什么你就遵从什么,你要在总体的原则之下有机的变动,这就是学习之道。就等于说学写字,师父说了横、平、竖、直。但你不可能完全写得跟标准字样一模一样吧,你可以在这标准之上有机的变化演化出不同的字体,但其主体却不能偏离。当你从标准字样练熟了之后,你就可以写出草、行、隶书之类的字体,但万变不离其宗,这就是学习,你别是一个读昏书的人。刚学习的时候一定要把薄书读成厚书,刚开始时你是一张白纸,你越读就会发现自己的知识不足,于是你就会去不断的探索、丰富你的知识,所以书也就越来越厚,当厚到一定的程度之后,你一定要把厚书变成薄书,最后变成一页字。就等于说把所有的知识有机的消化和吸收。这一点跟齐白石大师怎么去教画有同其异工之妙,他说,在我们学习当中,我们必须拜明师,寻其门而入,找个好的门庭进去,你往我这边入的门就对了,你往股评那边门而入的话就错了。总有一天,你们要走出我这个门庭,最后要破其门而出。如果你这么进来还是这么出去的话就等于说你学到的知识没有被消化而变成你自己的,你没有形成自己宝贵的交易系统。最终你要在我这基础之上有所变,从而形成自己的交易风格。我不希望你们学完之后告诉你的客户就守一条线,这一点要你们指导你的客户当中是严禁的,因为它弊端很多。

 

第三讲 理查德·沙贝克理论

前面讲了很多的理论,讲了理论就要运用到实践,并在实践当中来检验理论的正确与否。我们学理论的目的是为了什么,就是参与社会实践,如果这个理论不能指导你的社会实践,那么这个理论就是伪理论,你学的再多危害越大。我实话实说,你们在大学包括研究生这几年阶段学的东西都是没用的,在大学阶段你们要学会的就是顺应。现在也一样。上面学了道氏理论,并在实盘当中也得到了运用。下面讲理查德·沙贝克理论。理查德·沙贝克生于1902年,卒于1938年。非常短暂的一生,天妒英才嘛!只活了36岁,这点有点像杰西·利弗摩尔。这里为什么要讲他的理论呢?前面讲了查尔斯·道是我们资本市场技术分析之祖,他是技术分析的祖宗,而技术分析的爸爸就是理查德·沙贝克,他和D爱德华兹(《股市技术分析》一书的作者)有亲戚关系,理查德·沙贝克是D爱德华兹的亲舅舅。理查德·沙贝克第一个将资本市场走势的通用的图表形态进行分类,比如头肩,W等,而W形态可以变成很多的延伸式的变化,而他将这些走势形态变化进行归类并研究创立了“逆转与持续”理论。这一点是最主要的,同时他还创立了裂口(缺口)、阻力与支撑理论,我现在教你们的那个沽压与阻滞就是他创立的。他将趋势线的使用进行定向,就等于说我们现在的趋势线是怎么回事就是由他来完善的,比如最简单的上升趋势线的作用就是了结多头头寸的,同样当标的的价格穿越下跌趋势线的时候,他定义为了结空头头寸的,记住是叫你了结而不是叫你买入,你们有的人一上来就画一条下跌趋势线,价格穿越之后就买入,这一点股评都这么做,这只能说明这样的人没有做过期货,同样在价格打穿了上升趋势线之后的卖出是平S,而在下跌趋势线穿越之后是平B。如图:

而水平趋势线是怎么定义的呢?有一次我去给某上市公司员工培训,我画出下面的图:

问他们怎么操作啊?结果他们的首席分析师就蹦出来说,我一定会在下边界线买在上边界线卖,如此来回操作。如图:

 

我当时就对他说,你给我打住,这样的操作从理论上是存在的,但事实上有很多你在上边界线处一卖就直接拉起来,你在下边界线处一买又直接打下去,你当时就死掉了。其实这样的走势就是个变形的道氏轨。道氏轨区间标的的价格波动是5%,而这个放大到25%。这就是道氏轨与水平的区别所在,其实性质是一样的。只要是突破了上轨视他为多头势;反之突破下轨视他为空头势。突破上轨做多,突破下轨做空。如图:


这儿的B是开BS是开S,开就是建立开仓的意思。当突破了上轨从公司角度来讲你可以做融资业务,反之向下突破你可以做融券业务。这就是关键所在。

理查德·沙贝克还充分强调了阻滞与支撑的重要性。这一点也奠定了未来箱体理论的坚实基础,当一个标的的价格上升到某一个重要的价位时被打下来,这重要的价位画出的水平线(1线)就叫“阻滞位”。也就是我们常说的压力,当价格穿越这阻滞位的时候,进入一个新的箱体运行,原先对价格形成的阻滞转变成今后对价格支撑,进而价格往一个新的阻滞位(2线)攻击,之后一般又回调到1线,在这儿就形成所谓的支撑,这时有人就问,我们可不可以在这点做多呢?如图:


我查阅了理查德·沙贝克所有的书和其它后续的书并做了仔细的研究,他说如果这一点真是对价格形成支撑,反过来上去之后再突破新的阻滞位再跟进做多。他的理解是一个箱体一个箱体来做。如图:

    在实盘当中,我们后人包括我的师父进行了放大,但在股票市场里不这么来做,在期货里边可以这么做,当价格由阻滞位打下来到支撑位时做了一个小的形态突破时,这一点可以做超短的多头。等到价格触及2线之时,一般来会形成一个新的阻滞,当价格打到这儿时不要等它破位即可进行了结。如图:

了结之后进行观察,如果再次上去重新进入上一个箱体之时,我再进场做多即可。如图:

 

这样的操作方法就是箱体理论的活学活用,在以后的课程当中我要专门讲箱体理论。我们看一只股票狮头股份(600539)。如图:

突破1线之后可不可以进场做多?当然可以。按理论来讲当价格打到2线之时要了结一次,但这天是连续的突破,所以你在突破1线之时跟进的话还可以持仓,但顶到3线无论如何在这天要卖出观察。可以不必等到它破线(上升趋势线)再了结,我们了结了之后的操作策略也就出来了:如果今后再次突破3线的话,我依然再次进场做,不上的话我就不进场。可很多人在这天顶到3线之时没有卖出,他们缺的是什么?是经验不足外加那么一点点小小的贪心!有很多人在价格处于关键位时都很紧张,其实你们需要的是淡定,这种淡定来源于你的内心。这只股票如果是我在做的话,这天早就没影了!有时候保守有保守的好处。同样激进也有激进的好处,年青人必须朝气蓬勃,而我现在是老家伙,说实在话我已经输不起了啊!你们二十岁来到我身边,你们还有二十多年的时间可以慢慢积累像我这样的经验,而我现在只要是死一回的话,我的结局就是晚节不保啊。所以说我现在是更加的小心谨慎!不论是事业还是自己的心理都不允许我再受到那种沉重的打击。之后这只股票的走势如图:

理查德·沙贝克先生他把自己的一些宝贵的交易经验留给了我们。他教育我们:“如果市场或者某一具体的交易标的价格走势并没有符合某人原来的分析,那么市场本身就在告诫他:改变原来的分析或者选择抽身离场,直至建立新的符合市场走势分析为止。”看似一段不经意的话,但这段话恰恰是所有基金交易作手、总监奉若神明的交易总则。什么是总则?就是不能改的。大家想一想,如果一个市场或者一个交易标的走势并没有符合你原来的具体分析,这时市场本身就在告诫你,改变你原来的分析或者选择离场,直至建立一个新的符合市场走势分析为止。事实上这次IF上面的操作就是这样的,咱们调大盘看看当时我的操作。如图:

在击穿2850点之后建立空头,从理论上来会向下攻击2650点,当时的趋势很给力是向下的,后来也把2650点再次击穿,但是当时没敢去融券,也没再次敢去做空。当时的判断是认为击穿2650点之后会来个扑之后再次下去的,从趋势的走势来看更倾向是延续而不是反转,下一个攻击的点位是2320点。如图:

这是当时的分析,但非常不幸,上个星期5一根阳线拔起来就推翻了我的分析,这时我要选择的是:要么改变我的分析,下令了结空头头寸再建立多头多头,因为这是直接拉起来了,但建于前期2830点有个短期的阻滞位,当时就没敢下令做多,于是我选择了抽身离场。走到这儿我还在观望,因为在这狭小的空间之内我无所作为。有人问我再次上去你做吗?再次上去之后上面的空间也不是很大,你大量的头寸一旦进去之后万一要是反身向下的话,你怎么办?你没办!这时我只有等待,等待建立自己新的符合市场的分析为止。那么我现在在等待什么?要么大盘直接摔下去击穿2610点,我再建立空头头寸;要么再上去,上到这3000点以上我建立大型的多头头寸。而在这狭小的空间里我们的选择是不做、放弃!有人说你不做没挣钱!我没挣钱就是挣钱啊!对一个大型头寸来讲应该选择放弃,这时候我选择的是吃茶去!有人说你在暗示着什么?我不止一次的说:对绝大多数的公众交易者来讲,因为他们不允许做空,我个人建议你在突破3000点以上再跟进也不迟,每年仅做那么二、三波也就可以了。这一点是在我们机构内讲,在外面你绝对不能讲。否则我们全都要完蛋,什么意思你懂的。现在在这个狭小的空间内,公众交易者可不可以操作?太可以操作了,只要有河宽露头的你就干进去,设个止蚀,只要大盘不破2650点,你挣15%左右就不要等待它破线,先卖了再找下一个,先赢钱再说。有人说这样的胜算把握又如何呢?当时每次到2750点左右都被打下来,要过没过,这个形态如果现在上去就是右缺损式头肩。如图:

但我发现现在的小青年太有才了,说现在的形态是左延伸做完了开始做右延伸,当时我一听差点要晕过去了,我很纳闷,怎么左延伸完了右延伸呢?什么叫左延伸,什么又叫右延伸?这里面要讲形态的变化,左延伸和右延伸从V形态演化而来的。如图:

 

而现在如果上去的话,是一个头肩的变种,只不过是右肩形态小一点。如图:


而你现在一开口说左延伸完了右延伸,难道头肩就是左、右延伸的组合?你太有才了,所以说,你们学这个东西要精益求精,一就是一、二就是二,你千万不能拿粉条当鱼翅,更不能愚蠢到鱼翅当粉条。你们很多人都犯了这个错误!你们要认真去学习,认真到每个细节,往往一个细节就关乎到你的成败。往往一个不经意的细节就能保你的命啊!就像我教你们交易一样,我不保证我的方法就百分之百的正确,因为交易的属性就决定了交易的结果是或然性的问题,这就是真实的。如果有人告诉你他的交易方法一定是个必然性,也就是说他买入之后必然是涨,卖出之后必然就是跌,那么这个人一定是个神!他不应该在这人世间呆着,他应该去神邸。所以我们学习要还原一个真实、辩证的东西,是真的你就要讲真实的,不要去虚构、扩大。

在这儿我们要永远记住大师那句话,一句不经意的话往往入能指导你的社会实践,看似一句不经意的话在关键的时候就可以保你们的小命。永远记住伟人的话吧,至理名言!不要忽略他,千万不要再说那无知的话,有人不是在网络上说吗,道氏理论已经过时了,说它不能指导社会实践,这只能说明的智商是特低能罢了!为什么要说这句话呢?因为市场永远是对的!对于我们个人而言,唯有顺势而为这一条正确的道路可行,因为只有这样亦唯有这样才会减少损失,最终获利。你要是不这样看的话,你必死无疑!所以请你们一定要记住这句话,也是我们技术分析之父教育我们的:永远不要去同价格记录纸带去争辩!这一点也告诫我们:永远不要去同价格变动趋势图去争辩!你如果一定要去争辩的话只能证明你有多么的愚蠢!跌了就是跌了,跌了咋办?你别说跌了要价值投资啊!你不用去解释,指定是你错误了!这时怎么办?用原话,建立新的直到符合市场客观分析体系为止,否则就选择离场观望。


(未完待续)


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