啥是风险?
仁者见仁智者见智,呵呵,难以意义区分这样的概念;
但是有两种情形不可不察;
借用孙子兵法的语言就是:风险者,投资者之大事死生之地,存亡之道不可不察也;
那么哪两种需要了解呢?
其一、机构的风险观,因为这决定了机构在市场中的行为动向;
机构认为的风险是经典的学院派,现在的机构多数是数量化风险,从资本市场到资金市场,从投行到银行等金融机构;无论是压力测试,还是VaR为代表的风险管理模型,他们的目的只有一个,量化波动,尽量减少波动,维持所谓的各种价值在一定限度内;
这样看来,他们的风险就是波动,有可能是高于期望值的收益,也有可能是低于期望值的收益,但是机构要做的事维持一定风险内的期望收益,即,一定波动内的期望收益;
这样他们在进行资产管理的时候,肯定要考虑到风险暴露的问题,为了防止价值的波动过于剧烈,他们甚至要牺牲一些潜在的利润,这样做就是对一些可能的波动做套期保值,做对冲,这样记不太高,也不太低,保持在一定限度内(但是国内的机构也做套保,只是有时候国人秉性中的赌性致使持有了过多的投机头寸,完全是去了对冲的意义,中航油风波,航空公司对冲巨亏案等皆出于此);这是机构的风险观和对冲风险的手段,这一点要注意,这对于分析很多市场很有用,比如整体的资金市场、大宗市场、外汇市场等;
其二、普通的风险观
通俗点说就是不好的东西,比如买了股票想涨,却跌了;
呵呵,这种很正常,这样理解也没啥,也是常识性的;
但是我想说的是不在于此;
对于第一种,巴菲特已经对此批评过N次,我也不说了;
对于第二种,我想作出以下补充:
作为投资人一定要树立以下风险认识:
(1)风险源于无知:一是对自己所做股票的无知,二是对自己的无知,三是对市场的无知;不知己不知彼,每战必殆,没啥好说的,胜了才是偶然,败了是必然;
此种规避要做到:一了解自己,了解自己的性格,了解自己的资金,了解自己的股票,也尽可能的客观地了解市场;
(2)站在散户的角度看,庄家盈利是最大的利空,是最大的风险;
规避:不追高,不追那些已经涨了数倍或近十倍的股票,不是所有的股票都是贵州茅台,没那么幸运;
(3)内幕消息是最大的风险,除非你就是上市公司的老总,或者坐庄股票的主力,否则不要过于迷恋内幕与题材,消息有真假,题材有真伪,一般来说消息并非都是空穴来风,只是时间早晚而已,资本市场上,消息的价值在于时间,因为这决定了时机……;
规避:不听内幕,题材要辨别,
(4)风险无处不在,熊市中有风险牛市中也有风险;熊市中的熊股不会少,遍地地雷,稍有不慎就会触雷;牛市中有熊股,赚了指数赔了钱不是啥稀罕事;
……
总之,如何规避呢?
呵呵,我的方法是:
良好的心态,涨不喜,跌不悲,输赢无所谓,输了找原因,完善自己,做正确的事;
勤奋:勤能补拙,多研究基本面,了解股票的内在美,而不是涨上去了觉得才美,那只是外在美,长期来看内在美才是王道;趋势本来是多维的、立体的——价值趋势、技术趋势、政策趋势、资金趋势、心理趋势、技术趋势等,而价值趋势是根本是其他几种趋势的根本;努力挖掘股票的内在美才是王道,这样可以规避掉很多风险;
时刻警惕:风险无处不在;
管理风险的系统:资金管理,仓位管理;
联系客服