如何理解个股的换手率
低换手率上涨模型分析
1.声明：个人不是技术分析派，而是坚定的价值投资派。但有研究技术分析的爱好。在个人操作中，技术分析只占极轻的分量
2.换手率的界定：换手率和股本的大小有密切关系。一般来说股本越大换手率越低。在这里所指的将是5亿股本以下的股票换手率
(1)低换手率：5%以下的换手率
（2）温和换手率：5%--10%的换手率
（3）异常换手率：15%以上的换手率
以上界定完全凭经验。
3.强势K线和弱势K线的区别：
当然人为的划分强势K线和弱势线有些武断，肯定还有不强不弱的K线。但是没有特点的东西往往琢磨不定，没有研究价值。
（1）强势K线的特点：
A。阳线数量远大于阴线数量，比如说比例是2比1或3比1.整体图形给人特别红的感觉。
B。K线密度小,给人一种开阔的感觉，而不是那种重重叠叠化不开的感觉。
C。K线上下引线远小于实体
D.K线回调幅度小于10%
E。K线的有序感非常强
（2）弱势K线特点：把强势K线的特点全部颠倒过来就是弱势K线的特点
4.低换手率上涨模型：
（1）定义：股价上涨过程中表现为强势K线和低换手率的特点叫做低换手率上涨模型
（2）分析:一般的技术分析都认为股价的上涨来源于资金的推动，在图形中表现为成交量的充沛，这是不科学的，我们发现有少数股票能够在低换手率的情况下实现强势，快速上涨，而且涨幅很大。总体来看这种股票又分为两类一种是强庄股，一种是业绩异常优异的股票。现在分析一下这种股票为什么能够实现低换手率的强势上涨：
A。强庄股：庄家控盘程度非常高，可能达到70%以上。在这种情况下整个盘面非常轻，上涨时没有什么卖压。道理很简单股票都在庄家手里谁去卖？在高度控盘的情况下，庄家只要极少的买盘就可以把股价拉起。因此整个上涨过程强势而且涨幅大。那么庄家怎么出货呢？有两种方法：一种是大幅拉升后，放量对倒拉升出货。另一种方法是一点点的出货，因为拉升幅度太高，庄家只要出一点点货就可以回本。剩下的全部是赚的，想怎么出都可以，做留庄也可以。这种庄家的野心让人震惊。
B。业绩异常优异的股票：有的股票业绩太过于优异，在价值投资者眼中，这种股票是用来收藏的。不管怎么涨都不舍得卖。这种股票也能够实现低换手率强势上涨。只要一点点买盘股价就会涨很多。
5.案例分析：
A.强庄股:
B。业绩异常优秀的股票
案例：江铃汽车绝对绩优股，从17涨到35最高换手率只有1.8%
总结：以上所列举的所有股票，绝大部分时间换手率都在5%一下，上涨都强势而且稳定。有心者可以找到原图对照，在此不一一讲解。
换手率也就是成交量，它是反映个股市场状态的一个指标。但换手率是一个相对指标，而成交量是一个绝对指标。应该说换手率比成交量更具有市场含义。决定一只股票换手率的大小有多种因素：比如个股的投资价值，个股的行业前景，盘子的大小（这里只讨论8个亿以下的盘子），以及个股的股性等。现在就分析一下不同换手率所包含的内在市场意义。
（1）异常换手率：个股出现持续超过15%的换手率称为异常换手率。出现这种换手率只有一个解释庄家对倒拉升加出货。目前市场有两种这样的股票：
A。一种我把它叫“火箭发射型”，这种股票以涨势凶悍和高换手率为特征。对于这种股票场外资金只敢饱饱眼福。而场内幸运者也是战战兢兢。一有异动随时准备走人。浪潮软件，莱茵生物，大扬创世，熊猫烟花，罗顿发展。准油股份等，还有正在进行中的轴研科技，都是这种操盘手法。其中高的换手率甚至达到40%。为什么呢？难道仅仅是对倒拉升可以节约拉升成本吗？绝对不是，因为一般的股票只要10%左右的换手率就可以拉涨停。那么庄家想干什么呢？答案只有一个出货。因为一般坐庄，最大的问题就是出货。庄家的利益必须通过出货来实现。所以庄股和非庄股的最根本区别就是-----是否有高位放量。只有放量庄家才可以出货。为了达到出货的目的，庄家一开始拉升就制造高换手率。或者说庄家本来就在边拉边出。把自己放在随时都可以走人的主动地位。
B.另一种我把他叫做“可恶的冲天炮”，这种股票也是高换手率特征。但是它比“火箭发射型”更害人。“火箭发射型”抢对了点会有很好的赚钱效应，而“冲天炮”纯属游资行为，借市场热点连拉两三个涨停板。第四天高开出货，股价轰然倒塌直至打回原点，追高盘解套基本上几个月以后的事。这种股票极多。更可恶的是他和“火箭发射型”很难区别。
(2)交投活跃型换手率：股票出现持续8%到15%之间的换手率称为交投活跃型换手率。这种股票多出现在有色金属股票，因为有色金属股票是两市最活跃的股票。也有极少其他股票比如上海三毛。可以分两种情况：
A。一种是在高换手率下股价大幅走强，涨出数倍。但持续时间比较短，股价的涨升和调整都是大阳大阴
B。另一种则是股价上下大幅波动，散户持仓者一般比较痛苦。
（3）温和换手率：个股持续出现3%到8%的换手率称为温和换手率，这种换手率如果配合强势K线是最好的上涨形态。而且其持续性也比较好。
A。这种股票出现在庄股高控盘以后的拉升。其含义是庄家控制大量股票且出货意愿不强，因此拉升只要略加对倒就可以把股票拉上去。比如三安光电
B。机构已经完成建仓过程，且达成共识大量筹码锁定。只要稍有买盘股价便持续上涨，比如大同煤业，华邦制药等
C。优质散户股，散户持股意愿特强。
（4）低迷换手率；个股出现持续3%以下的换手率称为低迷换手率，对于绝大部分股票来说出现持续3%以下的换手率，说明该股受到冷落，持续调整将不可避免，这种换手率出现在熊市和个股大调整中。但也有例外有的股票特别优秀，持股者根本不愿意卖。这种股票的换手率极低却持续上涨，这是唯一的例外。
市场中股票在大多数情况下换手率是时大时小动荡无序。所以我在定义时特别强调持续两个字。量能排列的有序和温和以及有持续性是个股走出一段好趋势的充要条件。从换手率结合K线走势我们可以猜测庄家的持筹情况和做庄意愿。对散户股可以了解市场状态。目前看来温和换手率是市场股价上涨的比较确定状态。
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