6月初,首次对持仓结构进行了调整,清仓全部煤炭股。清仓煤炭股,最主要的理由就是这个板块的基本面发生了一些重要的变化,最主要的有以下几点:
1、五月以来,煤炭市场的基本面在发生一些不利的变化,最主要的就是煤炭价格开始下跌,秦皇岛煤炭市场存货水平持续处于高位,煤炭市场出现由卖方市场变为买方市场的迹象,对煤炭需求较大的电力企业开始由“孙子”辈向“爷爷”辈转变,对煤炭企业的急于推销爱理不理,这是一个不好的兆头。
2、从长期来看,由于页岩气开采技术的突破,能源供应出现新变化。有报道称,美国由于页岩气的开发,未来对于石油的依赖将大大降低。美国不仅能源自给率将大大提高,而且可能还有富余能源出口。中国页岩气的储量也很丰富,有望在未来增加市场的能源供应。从这些情况来看,石油、煤炭价格可能在未来多年难以出现大幅上涨。
3、全球经济在金融危机后开始减速,中国经济随着结构调整,也将进入一个较低速的增长时期,这将导致对于大宗商品及能源价格需求的减少;
4、大宗商品市场、特别是有色金属市场、原油市场都开始出现走熊的迹象。
综合以上五点,我看空煤炭股。当然,以上四点理由,还可以通过收集更多的数据与资料来分析说明,笔者在这里就不鳌述了(主要是懒啊,呵呵)。
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