“年前黑色系不会有太大的趋势性交易机会，震荡周期也不太适合我们，近期我们已经开始休息了。”固利资产总经理王兵在接受期货日报记者采访时表示。
他告诉记者，他们主要做基本面结合趋势，只有在产业逻辑更清晰的时候，他们才会去做交易。“过完年之后，我们会根据产业各方面的逻辑看是否适合操作。”他说。
短暂的休息，也许是在等待更好的趋势交易机会。据期货日报记者了解，与其他的私募各品种“全面开花”稍有不同，王兵主要专注于做黑色板块，很少涉足其他品种，在今年上半年黑色系轰轰烈烈的上涨行情中，王兵和他的团队所管理的产品也是赚得盆满钵溢。
专注的好处在于，他们对某一个产业能够研究得更深入、更透彻，更能发现交易机会。据介绍，之前王兵家里就是从事矿贸生意，已经做了十几年，发展到现他们反而不做实体业务了。
“我们在盘面上做的逻辑也是适应实体去做的，现在在做虚拟贸易商和虚拟钢厂，把自己定位于虚拟钢厂，对应的策略是钢厂利润过高的时候，就要推断这个利润是不是可以持续，如果不可持续，就可以考虑做空钢厂利润。”王兵说。
同时，他认为，还要分析造成高利润的原因。比如，原料短缺或供给方面有缺口，就要判断缺口的延续性，如果持续性很强，那么在这个节点就不能去做空钢厂利润。“我们主要是通过这样的逻辑选择我们做空或做多的时间点位。”王兵坦言。
“对于明年的黑色系，我们谨慎看多。”王兵告诉记者。其逻辑是，从现在到明年的1月份都属于黑色系的淡季，所有的需求和开工率都在往下降，春节过后工地才会开始复苏。
“明年基建和房地产重新开启的时候，黑色系的需求才会往更好的方向走。”他坦言，明年钢铁的需求可能会呈现下降趋势，比如房地产的二次调控会进一步地带动开工率的下降，同时中央经济会议高层近日也明确表态，6.5%的经济增长速度是可以放弃的。
“从宏观层面来说，明年对基建的刺激会减弱，这也是近期市场大幅下跌的一个逻辑。”王兵说。对于明年，他认为钢铁行业的供给侧改革还会继续，政府对钢厂老旧产能的去除的态度还是比较坚决的。
他认为，现在违建高炉都要被拆除，以及地条钢目前的执行力度，对明年的黑色市场还是会有一个比较大的影响。比如，地条钢占整个建材份额的25%左右，江苏地区就有4000万吨地条钢，河北和山东等地的地条钢的比例也不会太小。
在他看来，近期对地条钢的整治对钢市的影响，与之前的环保力度相比，是有质的差别的。明年需求没有减少太多的状况下，钢市会有一个比较大的缺口，这个缺口可能会由高炉增产来填补，但高炉增产的量是相对有限的。因此，明年螺纹钢价格可能会涨得比较快。
“今年煤炭供给侧改革进行得最彻底，而钢铁的去产能才刚刚开始，原来去的可能是老旧产能，虽然炸掉了一些炉子，但对实际的粗钢产量没有太大的影响，因为这些原本就是关停的产能，今年河北等地出台的政策是要关停在产产能。”他说。
鉴于此，他认为，明年钢铁业供给侧会有比较大的动作，在这种环境下，他认为钢铁市场会有比较大的交易机会。
另外，地条钢如果去除的话，这个市场空间还是需要高炉来弥补，这必然会拉动原料的消费。“原来中频炉都是不用原材料的，都是用废钢废铁，所以我们不是太看空原材料。”王兵说。
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