余爱斌：沪深300、中小板和创业板指数

60%仓位配置指数 30%仓位配置个股

　　私募排排网：公司在资金配比上如何分配?

　　余爱斌：我们现在大概60%仓位配置在指数，30%仓位配置于个股，剩余部分可以配置如债券等其他品种。我们现在在做的主要有沪深300指数、中小板指数和创业板指数，根据市场风格的变化情况来进行配置。

　　我们这种模式可以规避合规性的风险，也可以避免集中持股带来的大风险，尽量抓住市场的主流机会。

　　私募排排网：为什么会做指数投资?

　　余爱斌：在市场下行的时候，有些时候可能会不愿意卖出股票，但指数则不同，不会有感情上的偏好，能迅速卖出;另外，在市场上行的时候，有些时候会很冲动的想去买一些股票，往往没有深入思考就会买入，可能会导致市场上涨个股不涨、市场下跌个股大幅下跌的情况，个股需要经过深入的分析和仔细推敲后形成逻辑才会买入，指数则不会存在这个问题，只要对趋势判断正确就行。

　　私募排排网：但也可能会错失一些机会?

　　余爱斌：我们不在乎短期的得失，而是要使模式变成熟化、有效、能持续盈利。目前市场就是如此纠结，短期下跌上涨的空间都不会太大，未来几年我们关键在于修炼好内功，不能为了提高仓位去买股票，在感觉市场可能会起来又判断不出市场风格的时候，我们选择投资指数，抓住市场上涨的收益。

　　私募排排网：指数只做沪深300、中小板和创业板指数吗?

　　余爱斌：未来我们会考虑做风格指数、行业指数，如消费、医药、周期投资品等指数，需要做深入的研究，因为有些指数的可投资性强，有些可投资性差。

　　注重市场内在力量 做市场趋势跟随者

　　私募排排网：怎么对市场做出判断?

　　余爱斌：判断市场更多的在于经验和感觉，它只是作为一种投资方式，只是我们做好风险控制、仓位管理投资模式的辅助。我们更加看重市场的内在力量，一般不去预测指数，而是跟随市场趋势，抓住重要拐点，是一个不断试错的过程。

　　主要存在三种模式，第一种是市场急跌后出现阶段性底部，我们可能会提高指数仓位，如今年1月份，在中小板指数和创业板指数中获利不少;第二种是市场探底过程中出现小反弹，我们会用一成仓位去探试，有时候是成功的，有时候是失败的，失败的时候我们会及时撤出，不会造成大的亏损，这是一个试错的过程，因为真正的底部是很难预测准确的;第三种是上涨行情，我们会将指数仓位加得很高，抓住市场的主升浪行情。