不喝酒,我不敢问这样的问题,喝了酒就敢问了。
取消关注也就算了,弄得“净增关注人数”都是负的,让最近连连提供干货的我,心里颇不平衡。靠,梅花生物、绿地控股、象屿股份,不好吗?
以后再也不谈这个问题了,爱多少人多少人。
至于中铝、江铜,现在我为推荐它们颇为后悔。不是它们不好,而是早已大为低估的它们,必须乘“势”,也就是供给侧改革继续进行,尤其是去产能,但是过去几个月好像停止了。这让一些朋友亏损不少,我幸亏坚持了“气死庄操作法”,但也陷入亏损,而且大盘反弹时也赚的不多,迄今仍不能弥补今年的亏损。哎!
不过没关系,现在美联储加息,而且据说要缩表,但我国已经“不跟”了,因为没法跟下去。怎么跟啊?再跟多少企业都要破产,多少上市公司都要爆仓,跟个屁!
人民币的贬值又开始了。除非高层真的有魄力,非得搞死一大帮人,否则资源股已经很难跌下去了。既然跌不下去,就只有上涨。
当然可能还会徘徊一段时间。
喝一口酒,继续写。尖庄,一瓶一公斤的还没喝完呢,别着急。
今天写一只我看好的纸业股:002078太阳纸业。
说起太阳纸业,心里都是泪啊。
有些企业,在行业低迷甚至负增长的时候,仍然能够大幅前行。你们知道我说的是谁吗?
格力电器。
格力,自1993年以来始终高速成长,好像一直到前几年,成长性一直很高,每年都百分之几十,利润增幅啊。营收增幅反而没那么高,但是到现在怎么样?(归属于母公司所有者的)净利润基本上是营收的10%。在制造业中,这是一个可怕的数字。
你说家电行业,春兰都快完蛋了,长虹也长期亏损,TCL差点倒闭,创维老板被抓进去了,康佳一度也很不好,美菱被长虹吃掉,小天鹅被美的吃掉,海信过于平稳,科龙被老板玩残,美的做的都是烂货,靠宣传取胜。只有海尔,质量还凑合,但主要是靠国家支持和媒体的大力宣传,所以前进速度还行。家电行业其实是很不咋地的。
但偏偏是格力,一直都很牛。
主要原因,当然是因为它有一个极为罕见的领军人物:董明珠。
但是,这种机遇是可遇不可求的。
哎,一声叹息!
07年进入股市,我最后悔的就两件事:没有买茅台,没有买格力。
我,不想让我的后悔继续下去!
当然,这不是要买茅台和格力。现在茅台和格力的市值让我恐惧。算了,丢了他们我认了,不大幅下跌永远不会再买了。
茅台的高成长有特殊原因。格力不一样,因为优秀的企业家太难得。那么现在,还有和董明珠一样牛逼的人不?
太阳纸业的董事长李洪信,现在我发现他一样很牛逼啊。
太阳纸业,我早盯上了,知道它基本上是高成长。但是我也知道,造纸行业比家电还烂,尤其都护栏网时代了,纸张还有多少需求?所以就算太阳纸业在造纸行业中高成长,又能牛逼到什么时候?
可它偏偏一直在牛逼,牛逼得让我流鼻血。尤其是2016年供给侧改革以来,造纸业也经历了供给侧改革,大纸厂是受益者。我,实在受不了了!
大家发现没有,我一喝酒就妙语如珠,连我自己都奇怪,感觉自己发挥很好。
不废话了,历年营收如下:
营收牛逼不?有人说不牛。嘿嘿,但是它2016年可是增长了35%,2017年第一季度,同比又增长了52%,达到44.11亿元。
好吧,就算不牛。但是看看净利润:
牛不牛?尤其是最近五年,牛不牛?2017年一季度,净利润同比上升210%!从1.4186亿上升到4.4007亿!
净利润率10%,已经和格力相仿!
牛不牛,我问你牛不牛?!
净利润上升得比营收还快,这说明什么?
说明公司的产品优秀,善于内部挖潜,善于技术创新!
牛又怎么样?大致估值呢?
按照2017年6月16日收盘价来算,动态市盈率10.2,市净率2.14,市销率1.02,在纸业股中,都不算高!综合来说,只有600308华泰股份、600966博汇纸业、000488晨鸣纸业,估值比它好。
华泰股份:市盈率12.3,市净率0.92,市销率0.49
博汇纸业:市盈率8.0,市净率1.47,市销率0.77
晨鸣纸业:市盈率8.4,市净率1.03,市销率0.94
嗯,好像它们的估值都比太阳好啊?
没错,但是太阳的成长性比它们强得多,所以理应享受更高的估值!
2017年一季报:
华泰股份:营收同比涨45%,利润同比涨349%。华泰利润之大涨,在于过去太差。
博汇纸业:营收同比涨32%,利润同比涨1767%。博汇利润之大涨,在于过去更差。不过,博汇的营收增幅较为稳健。
晨鸣纸业:营收同比涨27%,利润同比涨74%。
咦?看起来这三只股票的成长性也不错嘛!好像不比太阳差。
嘿嘿,那是因为造纸业在2016年也经历了供给侧改革,并延续到了今年,正常的。但是看营收,大家就会明白,太阳纸业已经是仅次于老大晨鸣纸业的造纸股。
所以每次大幅前进一步,都相当艰难。
再看看太阳纸业的资产负债表,更让我流口水。2017年一季报:
1、存货,同比由17.07亿减少到14.35亿,也就是销量和利润并不是靠压货实现的。产品供不应求。
2、预收款项,同比由1.80亿增加到2.26亿,再次验证了上面一点。
3、应收款项,从11.63亿减少到11.26亿,同时应收票据从21.46亿增加到31.96亿,很强势。
4、短期借款,从57.92亿减少到51.61亿。
5、长期借款,更是从18.44亿大幅减少到12.96亿。借款减少,尤其是长期借款兼说,说明公司确实是在赚钱,不必借那么多钱了。
6、未分配利润40.16亿,相当于每股1.58元,或者10股15.8元,够肥的!
要知道,太阳纸业已经连续三年10派0.5元了,今年也一样:4月25日通过决议,按照往常管理,大约7月初分红。但是积累了这么多未分配利润难道要下崽啊?所以参照中国神华,或许明年,太阳纸业会突然分红一下子?
要是一股分红1元,目前的股价是7.09元,是不是很肥啊?
这还没考虑其高成长性。
那么,为什么太阳纸业的成长性那么高呢?
它过去的各种技术创新和内部管理的创新(如采用先进机器人),我就不说了。太专业,估计大家也不想看,哪儿有边喝边聊舒服?但是我就说一点:太阳纸业在纤维技术方面,是领先全国,并逐渐走向世界的。否则,净利润率10%,你们以为谁都能达到吗?
上面这句加红的话,我绝不是随便说的。
在造纸业中,净利润率能和太阳PK的,近期只有晨鸣纸业。晨鸣一季度的净利润率更恐怖:11.56%。
但是看看晨鸣的营收和净利润率趋势,我觉得还是太阳更靠谱。
由此可见,晨鸣的营收增速慢于太阳,利润嘛,过去也不亏,但近两年突飞猛进,应该是沾了供给侧的光。老牌国企嘛。
但太阳却是民企……
不过,造纸股中近期净利润率能达到10%的有不少。除了太阳和晨鸣,还有博汇纸业和山鹰纸业。博汇纸业在2016年可不怎么样。所以从“稳定性”来看,博汇远不如晨鸣和太阳。但是600567山鹰纸业,好像也不亚于太阳啊:
营收增幅可观,但是山鹰2017年一季报营收33亿多,净利润居然4.32亿,这也太吓人了,不是发明了量子武器吧?看看上面的图,它一季报的净利润居然比去年全年还高,比太阳纸业还夸张。根据经验,它大概得了一笔投资收益。不过我看了,投资收益只有十几万。营业利润是4.16亿,本身就很可观,营业外收入有5000多万(好像大有文章),这导致其利润超过去年全年。
近期,山鹰纸业计划在全国银行间债券市场发行不超过30亿元的短期融资券,和不超过20亿元的超短期融资券。好像很缺钱,这是为什么呢?貌似要收购垃圾股600793宜宾纸业?但是宜宾纸业实在太高估了吧。
不过,万一山鹰是比太阳还黑的马呢?
不管怎么说,相当一部分纸业股的业绩和估值,杠杠的。
那么,为什么好几只纸业股一季报的净利润率都是10%甚至更多呢?
这里面有什么玄机?比如:取得了重大技术突破,可以替代国外巨额进口?
而且,和2015年6月份的高峰值相比,很多利润大涨的纸业股,股价只有当时的一半或者2/3左右。当然,这里必须把晨鸣纸业排除在外。
而且,如果查看其股东人数,上面很多优质纸业股的股东人数,是下降的。
好了,写到这里,好像我发现了一堆不错的纸业股?
在我心目中,更看重太阳纸业。因为从k线图上看,近期基金在吸货:
当然,这是根据我的经验判断的,不一定准。而且就算基金在吸货,短期也不意味着一定上涨,甚至基金看错的情况也有。但我还是觉得,基金吸货并在中长线拉升的可能性很大。
或许又一个格力电器,已经准备冉冉升起。
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